Tỷ phú Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào?

Chiến lược đầu tư giá trị của Buffett là chìa khóa để chọn cổ phiếu sinh lời.

Các nhà đầu tư từ lâu đã ngưỡng mộ khả năng lựa chọn cổ phiếu để đầu tư của tỷ phú Warren Buffett. Được ca ngợi vì luôn tuân thủ các nguyên tắc đầu tư giá trị, Buffett hiện có tài sản ròng trị giá 117,4 tỷ USD tính đến ngày 31/7/2023.

Buffett đã chống lại những cám dỗ liên quan đến việc đầu tư vào “điều lớn lao tiếp theo” và ông cũng đã sử dụng khối tài sản khổng lồ của mình cho mục đích tốt đẹp là đóng góp vào các tổ chức từ thiện. 

Với khả năng thiên phú của Buffett trong việc phát hiện ra các khoản đầu tư sinh lời dài hạn, có thể hiểu được rằng hầu hết các nhà đầu tư muốn biết chính xác những gì tỷ phú huyền thoại tìm kiếm ở một cổ phiếu. 

Chìa khóa rút ra

• Chiến lược chọn cổ phiếu chiến thắng của Warren Buffett bắt đầu bằng việc đánh giá một công ty dựa trên triết lý đầu tư giá trị của ông.
• Buffett tìm kiếm những công ty mang lại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tốt trong nhiều năm, đặc biệt khi so sánh với các công ty đối thủ trong cùng ngành.
• Khi tìm kiếm một công ty tuyệt vời để đầu tư, Buffett cũng xem xét tỷ suất lợi nhuận của công ty để đảm bảo rằng chúng lành mạnh và phát triển.
• Buffett tập trung vào các công ty cung cấp sản phẩm hoặc dịch vụ độc đáo mang lại cho họ lợi thế cạnh tranh. Buffett cũng tập trung vào các công ty bị định giá thấp mà ông có thể mua với mức chiết khấu tốt.

Đầu tư giá trị để lựa chọn cổ phiếu

Hiểu cách Warren Buffett chọn cổ phiếu chiến thắng bắt đầu bằng việc phân tích triết lý đầu tư của công ty mà ông gắn bó nhất,  Berkshire Hathaway.

Berkshire có một chiến lược lâu dài và công khai khi mua lại cổ phiếu. Công ty phải có khả năng kiếm tiền ổn định, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tốt, quản lý có năng lực và được định giá hợp lý.

Buffett thuộc trường phái “đầu tư giá trị” - phương pháp nổi tiếng do nhà đầu tư đại tài Benjamin Graham lập ra. Đầu tư giá trị xem xét giá trị nội tại của cổ phiếu thay vì tập trung vào các chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như đường trung bình động, khối lượng hoặc chỉ báo động lượng. Xác định giá trị nội tại là một hành động để hiểu tài chính của công ty, đặc biệt là các tài liệu chính thức như thu nhập và báo cáo thu nhập.

Có một số điều đáng chú ý về chiến lược đầu tư giá trị của Buffett. Để có thể đưa ra các quyết định của mình, Buffett sử dụng một số cân nhắc chính giúp đánh giá mức độ hấp dẫn của một khoản đầu tư khả thi.

Công ty đã hoạt động như thế nào?

Các công ty đã mang lại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tích cực và có thể chấp nhận trong nhiều năm được mong muốn hơn các công ty chỉ có lợi nhuận vững chắc trong một thời gian ngắn. Số năm ROE tốt càng dài càng tốt. Để đánh giá chính xác hiệu suất lịch sử, nhà đầu tư nên xem lại ROE của công ty ít nhất từ ​​5 đến 10 năm.

Khi xem xét tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) lịch sử của một công ty, điều cần thiết là phải so sánh điều này với ROE của các đối thủ cạnh tranh hàng đầu của công ty trong cùng ngành.

Công ty có bao nhiêu khoản nợ?

Sở hữu một tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu lớn sẽ dấy lên hồi chuông cảnh báo bởi phần lớn thu nhập của công ty sẽ được dùng để trả nợ, đặc biệt nếu tăng trưởng chỉ đến từ việc tăng thêm nợ.

Thay vào đó, Buffett thích tăng trưởng thu nhập đến từ vốn cổ đông (SE). Một công ty có vốn chủ sở hữu dương có nghĩa là công ty tạo ra đủ dòng tiền để trang trải các khoản nợ và không dựa vào nợ để duy trì hoạt động. 

Đối với Buffett, nợ thấp và vốn chủ sở hữu mạnh là hai thành phần chính để chọn cổ phiếu thành công.

Tỷ suất lợi nhuận như thế nào?

Buffett tìm kiếm những công ty có tỷ suất lợi nhuận tốt, đặc biệt nếu tỷ suất lợi nhuận đang tăng lên. Như trường hợp của ROE, ông kiểm tra tỷ suất lợi nhuận trong vài năm để chiết khấu các xu hướng ngắn hạn. 

Để luôn nằm trong tầm ngắm của Buffett, ban quản lý của công ty phải thành thạo trong việc tăng tỷ suất lợi nhuận qua từng năm, một dấu hiệu cho thấy ban quản lý cũng giỏi trong việc kiểm soát chi phí hoạt động.

Sản phẩm của Công ty độc đáo như thế nào?

Buffett coi các công ty sản xuất các sản phẩm có thể dễ dàng bị thay thế là rủi ro hơn các công ty cung cấp các dịch vụ độc đáo hơn. Ví dụ, sản phẩm của một công ty dầu mỏ - dầu mỏ - không phải là duy nhất bởi vì khách hàng có thể mua dầu từ bất kỳ đối thủ cạnh tranh nào khác.

Tuy nhiên, nếu công ty có quyền tiếp cận với một loại dầu mong muốn hơn - loại dầu có thể được tinh chế dễ dàng - thì đó có thể là một khoản đầu tư đáng để xem xét. Trong trường hợp này, loại dầu mong muốn của công ty có thể là một lợi thế cạnh tranh giúp công ty kiếm được lợi nhuận thông qua doanh thu và lợi nhuận cao hơn.

Cổ phiếu được giao dịch ở mức chiết khấu bao nhiêu?

Đây là mấu chốt của đầu tư giá trị: Tìm kiếm các công ty có nền tảng cơ bản tốt nhưng đang giao dịch dưới mức đáng lẽ phải có - mức chiết khấu càng lớn, cơ hội sinh lời càng nhiều.

Mục tiêu của những nhà đầu tư giá trị như Buffett là phát hiện ra những công ty bị định giá thấp so với giá trị nội tại của chúng. Cơ hội mua với giá chiết khấu tồn tại khi giá trị thị trường hiện tại của công ty rẻ hơn giá trị nội tại của nó. 

Mặc dù không có công thức chính xác để tính giá trị nội tại, nhưng các nhà đầu tư sẽ xem xét nhiều yếu tố khác nhau - chẳng hạn như quản trị doanh nghiệp và tiềm năng thu nhập trong tương lai - để ước tính giá trị nội tại.

Warren Buffett đã sử dụng chiến lược nào?

Chiến lược đầu tư của Warren Buffett là đầu tư giá trị. Đầu tư giá trị liên quan đến việc lựa chọn cổ phiếu có giá cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách. Điều này báo hiệu rằng thị trường hiện đang định giá thấp cổ phiếu và cổ phiếu sẽ tăng giá trong tương lai.

Nguyên tắc đầu tư của Warren Buffet là gì?

Warren Buffett có nhiều nguyên tắc đầu tư nhưng một trong những nguyên tắc quan trọng nhất mà ông khuyến nghị là đầu tư vào bản thân. Ông đã nhấn mạnh rằng việc làm cho bản thân thông minh hơn và khôn ngoan hơn có thể giúp bạn trở thành một nhà đầu tư giỏi hơn. 

Buffett cũng tin rằng việc đầu tư vào bản thân bao gồm việc thực hành tài chính tốt, chẳng hạn như không chi tiêu vượt quá khả năng của bạn, tránh nợ thẻ tín dụng, tiết kiệm và tái đầu tư lợi nhuận của bạn.

Warren Buffett sở hữu những công ty nào?

Thông qua công ty của mình, Berkshire Hathaway, cổ phần lớn nhất của Buffett là Apple, American Express, Bank of America và Coca-Cola.

Kết luận

Ngoài phong cách định hướng giá trị của mình, Buffett còn được biết đến như một nhà đầu tư mua và nắm giữ. Nhà tiên tri xứ Omaha không quan tâm đến việc bán cổ phiếu trong thời gian tới để thu lãi vốn; thay vào đó, Buffett chọn những cổ phiếu mà ông tin rằng có triển vọng tăng trưởng tốt trong dài hạn. 

Điều này giúp Buffett chuyển sự tập trung ra khỏi những gì người khác đang làm. Thay vào đó, ông xem xét liệu một công ty có đang ở vị thế vững chắc để kiếm tiền trong tương lai hay không và liệu cổ phiếu của công ty đó có được định giá hợp lý hay không.

Yến Anh-Theo investopedia