Bank of America, American Express, Lending Club: 3 cổ phiếu đáng mua với lạm phát có khả năng đã đạt đỉnh

Lạm phát và lãi suất tăng cao đã kìm hãm thị trường chứng khoán trong năm nay.

Gần đây, cả chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá sản xuất tháng 7 đều được báo cáo tốt hơn kỳ vọng. Nhà đầu tư sử dụng hai chỉ số này để đánh giá xu hướng lạm phát, và cả hai đều cho thấy lạm phát có thể đã đạt đỉnh vào tháng 6. Đó là tin tức đáng hoan nghênh dành cho một thị trường chứng khoán đang bị vùi dập từ đầu năm đến nay.

Lạm phát thấp hơn đã được dẫn đầu bởi giá năng lượng thấp hơn. Vì vậy, nếu xu hướng này đảo ngược, lạm phát cao có thể sẽ tiếp tục tồn tại dai dẳng. Tuy nhiên, các đợt tăng lãi suất liên tục của Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ sớm bắt đầu làm giảm các loại giá khác. Dưới đây là ba cổ phiếu bạn nên mua với lạm phát có vẻ đang đạt đỉnh.

1. Bank of America

Ngân hàng lớn thứ hai ở Mỹ về tài sản, Bank of America (BAC), đã bị bán tháo rất nhiều giống như hầu hết cổ phiếu ngân hàng khác trong năm nay. Có một chút kỳ lạ khi thấy các cổ phiếu ngân hàng bị bán tháo dữ dội như vậy; rốt cuộc thì lĩnh vực này đã chờ đợi một môi trường lãi suất tăng thực sự như hiện nay kể từ tận cuộc Đại suy thoái. Nhưng với lạm phát ở mức cao nhất trong 40 năm, nhà đầu tư đang lo ngại Cục Dự trữ Liên bang và các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của họ có thể khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Một tình huống như vậy sẽ có hại cho các ngân hàng vì nó có thể làm giảm nhu cầu vay vốn và làm tăng khả năng người đi vay vỡ nợ. Các ngân hàng cũng phải đối mặt với sụt giảm trong hoạt động ngân hàng đầu tư và yêu cầu vốn pháp định cao hơn. Điều này có thể hạn chế khả năng thu hồi vốn của họ trong ngắn hạn.

Nhưng các ngân hàng thường có thể hưởng lợi từ một chút lạm phát vì họ nhận được lãi suất cao hơn và có thể đầu tư tiền gửi họ có vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Bank of America đang bắt đầu nhận thấy lợi ích của lãi suất cao hơn. Ban lãnh đạo đã ban hành hướng dẫn cho doanh thu cao hơn từ các khoản cho vay và chứng khoán trong thời gian còn lại của năm. Hoạt động cho vay cũng đã bắt đầu tăng trưởng. Vì vậy, nếu lạm phát đạt đỉnh và Fed có thể thiết kế một tình huống hạ cánh mềm cho nền kinh tế, ông lớn ngân hàng này chắc chắn sẽ được hưởng lợi.

2. American Express

Thương hiệu thẻ tín dụng hàng đầu thế giới American Express (AXP) thực ra đã có hiệu suất khá tốt trong năm nay. Cổ phiếu chỉ giảm khoảng 3%, tốt hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn. American Express sẽ được hưởng lợi từ việc lạm phát hạ nhiệt giống như Bank of America. Là một công ty cho vay thẻ tín dụng lớn, American Express cần khách hàng tiếp tục vay nợ nhưng cũng có thể trả khoản nợ đó.

Dư nợ các khoản cho vay tại American Express đã tăng 8% trong Q2. Như vậy, công ty đã không gặp phải bất kỳ khó khăn nào về tăng trưởng. Nhưng nợ thẻ tín dụng có rủi ro vỡ nợ cao hơn so với các loại cho vay khác. Do đó, một cuộc suy thoái trầm trọng hơn có thể làm tăng chi phí tín dụng. Hơn nữa, American Express cũng điều hành mạng lưới thanh toán của riêng mình. Lạm phát cao kéo dài quá lâu có thể sẽ làm chậm chi tiêu của người tiêu dùng trên toàn hệ thống.

3. LendingClub

Mặc dù có thể không có thương hiệu được biết đến nhiều như Bank of America hoặc American Express, LendingClub (LC) là một người chơi lớn trong lĩnh vực cho vay cá nhân không phải thế chấp. Trường hợp sử dụng chính cho công ty này là hợp nhất nợ thẻ tín dụng, cho phép người đi vay trả nợ thẻ tín dụng của họ với lãi suất rẻ hơn.

LendingClub đã thay đổi hoàn toàn mô hình kinh doanh của mình vào năm 2021 sau khi hoàn tất thương vụ mua lại Radius Bank. Thương vụ sáp nhập này cho phép họ sử dụng tiền gửi để tài trợ một phần các khoản vay của mình, khởi tạo các khoản vay ngay trong công ty thay vì đi thông qua một ngân hàng bên thứ ba, đồng thời giữ các khoản vay trên bảng cân đối kế toán của mình. Kể từ đó, LendingClub đã trở thành một công ty có lợi nhuận rất cao.

Tương tự như mức tăng trưởng mà American Express đã chứng kiến ​​trong Q2, LendingClub đã khởi tạo một số lượng lớn các khoản vay với khối lượng lên đến 3,8 tỷ USD. Đây là con số lớn nhất mà công ty này thực hiện được trong một quý kể từ khi mua Radius. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang lo lắng không biết chất lượng tín dụng sẽ được duy trì như thế nào trong một cuộc suy thoái trầm trọng hơn.

LendingClub cũng tài trợ một phần lớn nguồn vốn của mình bằng cách bán các khoản vay cho các nhà đầu tư tổ chức. Mặc dù những người đi vay của LendingClub có điểm tín dụng FICO cao, nhà đầu tư vẫn tỏ ra lo lắng. Điều này dự kiến ​​sẽ làm giảm khối lượng các khoản vay được khởi tạo trong quý hiện tại. Nhiều khả năng LendingClub vẫn có thể thành công vượt qua một cuộc suy thoái trầm trọng hơn. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của công ty tài chính chắc chắn sẽ phát triển mạnh mẽ nếu không xảy ra một cuộc suy thoái kinh tế.

Huân Hà - theo fool