Cổ phiếu Meta và Alphabet: vẫn khuyến nghị mua bất chấp động thái hạ thấp dự báo thu nhập và giá mục tiêu từ một số chuyên gia

Với thời điểm báo cáo thu nhập đang đến gần, Phố Wall đã tiếp tục cắt giảm ước tính cho Meta và Alphabet do kỳ vọng về một xu hướng sụt giảm trong ngân sách quảng gây ra bởi suy thoái.

Trong đợt cắt giảm ước tính mới nhất, các nhà phân tích tại cả Morgan Stanley và Credit Suisse đều đã hạ thấp dự báo thu nhập và giá mục tiêu cổ phiếu cho cả Meta Platforms (META) và Alphabet (GOOGL).

Bất chấp việc cắt giảm ước tính, cả hai công ty đầu tư vẫn tiếp tục khuyến nghị mua cổ phiếu Meta – công ty mẹ của Facebook – và Alphabet – công ty mẹ của Google.

Nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley viết trong một ghi chú nghiên cứu rằng ông đã cắt giảm 3% triển vọng tổng thể của mình cho chi tiêu quảng cáo trong năm nay và 6% cho năm 2023. Đây không phải là lần đầu tiên ông hạ thấp triển vọng của mình — đã cắt giảm một lần vào đầu tháng 6.

“Các dấu hiệu cho thấy thị trường quảng cáo vĩ mô đang suy yếu tiếp tục xuất hiện nhiều hơn”, ông viết, trích dẫn cả lo ngại về lạm phát và niềm tin suy yếu của người tiêu dùng ở Mỹ và châu Âu.

Nowak viết rằng các xu hướng dường như đang yếu dần mỗi tháng từ tháng 5 đến nay.

Nowak duy trì xếp hạng Tăng tỷ trọng đối với cả Meta và Alphabet, nhưng đã cắt giảm 5% trong dự báo doanh thu năm 2023 của Meta và 7% của Alphabet. Giá mục tiêu của ông đã giảm từ 300 USD xuống còn 280 USD cho Meta và từ 150 USD xuống còn 140 USD cho Alphabet.

Quan điểm của ông là kết quả thu nhập Q2 sẽ không ảnh hưởng nhiều đến cổ phiếu. Ông viết: “Điều quan trọng hơn sẽ là thị trường cảm thấy như thế nào về khả năng đạt được các ước tính cho năm 2023”.

Theo Nowak, Meta là một cổ phiếu ưa thích trong nhóm; ông nhận thấy ước tính thu nhập của công ty này đã giảm đáng kể. Ông cho rằng việc cải thiện khả năng kiếm tiền từ Reels và giảm chi tiêu để bảo vệ dòng tiền sẽ dẫn đến hiệu suất vượt trội.

Tương tự, nhà phân tích Stephen Ju của Credit Suisse cũng duy trì mức xếp hạng Hiệu suất vượt trội trên cả Meta và Alphabet nhưng đã cắt giảm ước tính và giá mục tiêu trên cả hai cổ phiếu.

Đối với Alphabet, ông hiện ước tính lợi nhuận đạt 5,72 USD/cổ phiếu vào năm 2022 và 6,31 USD vào năm 2023, giảm từ dự báo trước đó của ông là 5,92 USD trong năm nay và 7,10 USD vào năm tới. Ju đã cắt giảm giá mục tiêu dành cho cổ phiếu Alphabet từ 170 USD xuống còn 143 USD.

“Chúng tôi giảm dự báo cho các hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google do chúng tôi nhận được phản hồi của nhà tiếp thị về việc giảm ngân sách do tương lai vĩ mô không chắc chắn”, Ju viết. “Mặc dù độ nén của doanh thu quảng cáo trong Q3/2022 và tương lai xa hơn vẫn chưa xác định được, điều rõ ràng là các nhà tiếp thị đang có dấu hiệu phòng thủ”.

Nhưng ông lưu ý rằng một số chi tiêu quảng cáo đang chuyển sang kênh tìm kiếm của Google khi các nhà quảng cáo tìm kiếm tỷ suất hoàn vốn cao hơn.

Đối với Meta, Ju đã cắt giảm ước tính EPS năm 2022 từ 14,25 USD xuống còn 13,74 USD; trong năm 2023, ông hiện ước tính EPS đạt 14,25 USD, giảm từ mức 15,25 USD trong ước tính cũ. Ju đã cắt giảm giá mục tiêu của mình cho cổ phiếu từ 273 USD xuống còn 245 USD.

Ông cho rằng kết quả quý tháng 6 sẽ phù hợp với ước tính của Phố Wall, nhưng nhận thấy kỳ vọng cho nửa cuối năm sẽ giảm thấp hơn với bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện nay – khi tăng trưởng ngân sách quảng cáo Q3 gần như đi ngang so với Q2.

Tuy nhiên, theo ông, các ước tính của Phố Wall trong dài hạn là quá bảo thủ, đánh giá thấp tiềm năng kiếm tiền lâu dài của Messenger và WhatsApp, Facebook Shops và tìm kiếm trên Facebook Marketplace.

Trong bối cảnh các cổ phiếu công nghệ tăng điểm trên diện rộng, cổ phiếu Meta đã tăng 3,7% vào thứ Ba, trong khi cổ phiếu Alphabet tăng 2,9%.

Huân Hà - theo barron’s