Cổ phiếu Apple bất ngờ giảm sâu – chuyện gì đã xảy ra, và nhà đầu tư có nên lo sợ?

Apple đã trụ vững tốt hơn hầu hết các cổ phiếu công nghệ khác trong năm nay. Nhưng liệu cổ phiếu có cần phải giảm để thị trường gấu kết thúc?

Cổ phiếu Apple (AAPL) đã giảm sâu trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, bốc hơi đến 4,91% giá trị chỉ trong một phiên giao dịch. Con số này thậm chí còn lớn hơn cả sụt giảm của chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ – chỉ số đã giảm 2,84% trong cùng phiên.

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm mạnh trên diện rộng, không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu Apple cũng đi xuống. Nhưng điểm ngạc nhiên là cổ phiếu Nhà Táo – vốn có hiệu suất tốt hơn hầu hết các cổ phiếu công nghệ khác – lại có hiệu suất kém hơn ở mức độ lớn như vậy.

Trên thực tế, Apple đã nhận được một bình luận nâng bậc xếp hạng và một bình luận hạ bậc xếp hạng hiếm hoi từ các nhà phân tích Phố Wall hôm thứ Năm. Với cổ phiếu Apple vẫn đang giao dịch ở một bội số định giá cao trong bối cảnh thị trường gấu lan tràn mọi ngõ ngách, không có gì đáng ngạc nhiên khi thấy cổ phiếu giảm trở lại Trái đất.

Chuyện gì đã xảy ra?

Hôm thứ Năm, nhà phân tích Wamsi Mohan của Bank of America đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu Apple từ “mua” xuống “trung lập”, đồng thời cắt giảm giá mục tiêu của ông từ 185 USD xuống còn 160 USD.

Không khó để tìm thấy lý do cho động thái hạ bậc xếp hạng. Lạm phát trên toàn cầu, xung đột địa chính trị và lãi suất cao hơn đã khiến Mohan tin rằng chi tiêu của người tiêu dùng sẽ duy trì ở mức thấp trong thời gian tới. Bên cạnh đó, sức mạnh của đô la Mỹ so với các loại ngoại tệ khác cũng đồng nghĩa với việc doanh thu của Apple có thể sẽ chịu áp lực trong quý tới. Doanh số PC yếu kém sau đại dịch cũng có thể khiến doanh thu của Mac và iPad giảm xuống mức của năm 2019. Kết hợp những thách thức này với mức định giá tương đối cao của Apple – gấp 24 lần thu nhập – và thực tế cổ phiếu Nhà Táo đã không giảm nhiều như các cổ phiếu công nghệ lớn khác trong năm nay, khá dễ dàng để một nhà phân tích trở nên bi quan về cổ phiếu.

Việc BofA hạ bậc xếp hạng đã theo sau câu chuyện Bloomberg đăng vào ngày thứ Tư. Tờ báo này cho biết Apple đã yêu cầu một số nhà cung ứng rút lại kế hoạch tăng sản lượng iPhone 14. Trích dẫn những người giấu tên “quen thuộc với vấn đề này”, nguồn tin của Bloomberg kết luận rằng, trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu đang suy yếu, Apple đã đảo ngược yêu cầu tăng sản lượng iPhone 14 mà họ đã ban bố vào đầu mùa hè.

Nhà đầu tư nên nhớ rằng những tin đồn về Apple luôn có xu hướng lan truyền nhưng không phải lúc nào cũng thành hiện thực. Hơn nữa, không phải mọi nhà phân tích đều bi quan. Bên cạnh đánh giá hạ bậc xếp hạng của BofA, Apple thực sự đã nhận được một đánh giá nâng bậc xếp hạng từ Rosenblatt Securities trong cùng ngày. Rosenblatt đã gần như đảo ngược hoàn toàn bình luận của Mohan, nâng bậc xếp hạng cổ phiếu từ “trung lập” lên “mua” và nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu từ 160 USD lên 189 USD.

Điều đáng khích lệ là nhà phân tích đã quyết định nâng bậc xếp hạng dựa trên một khảo sát gần đây với 1.100 người ở Mỹ. Khảo sát đã cho thấy “sự quan tâm lớn đáng kể” đối với iPhone Pro Max và Apple Watch Ultra mới.

Vậy, nhà đầu tư nên tin ai? Có thể cả hai nhận định tích cực và tiêu cực này đều đúng phần nào ở đây, dựa trên sức mạnh tương đối của người tiêu dùng Mỹ so với các quốc gia khác, cũng như của các khách hàng giàu có so với những người có túi tiền eo hẹp hơn.

Rosenblatt viết: “chúng tôi thấy có lý do để tin rằng người tiêu dùng ở các quốc gia khác cũng chia sẻ sự nhiệt tình này, thúc đẩy chúng tôi nắm bắt các ước tính tích cực hơn trong trung hạn và dài hạn”. Rosenblatt cũng đã ghi nhận một sự ưa thích rõ ràng đối với các mẫu iPhone và Watch cao cấp.

Và vấn đề nằm ở chỗ đó: Chắc chắn người tiêu dùng đang rất hào hứng với các thiết bị cao cấp của Apple. Tuy nhiên, liệu lạm phát cao và một cuộc suy thoái tiềm ẩn, đặc biệt là ở nước ngoài, có hạn chế khả năng mua điện thoại hoặc đồng hồ mới của những khách hàng nhiệt tình này vào mùa thu hay không?

Thật thú vị, thị trường chứng khoán đang giảm điểm sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã được báo cáo giảm xuống còn 193.000 trong tuần trước, mức thấp nhất kể từ tháng 4. Trong thời gian bình thường, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ít hơn và tỷ lệ thất nghiệp thấp kỷ lục sẽ là một tín hiệu tuyệt vời cho người tiêu dùng và Apple. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang đang cố gắng hết sức để giảm lạm phát, trong khi mức tăng giá cả trong Q2 thậm chí đã được điều chỉnh tăng lên. Vì vậy, một số liệu việc làm “tốt” thực sự khiến cho công việc của Fed trở nên khó khăn hơn. Vì lý do này, các cổ phiếu công nghệ đã giảm trên diện rộng hôm thứ Năm.

Tương lai sẽ ra sao?

Nhiều người trong cộng đồng đầu tư có thể cảnh giác với cổ phiếu Apple vào lúc này vì hiệu suất tương đối tốt so với các cổ phiếu công nghệ khác của cổ phiếu iPhone có thể thúc đẩy nhiều động thái báo tháo chốt lời hơn. Thị trường gấu thường kết thúc khi ngay cả những “vị tướng”, hay những cái tên được yêu thích nhất, cũng phải “ngã ngựa”. Điều này có nghĩa là nhận định của Bank of America có thể đúng trong thời gian tới.

Tuy nhiên, thật khó để đặt cược chống lại một công ty và thương hiệu đã có thể tạo ra sự nhiệt tình như được thấy trong khảo sát của Rosenblatt. Do đó, mặc dù cổ phiếu Apple có thể là một giao dịch mua đáng ngờ trong thời gian tới, cổ phiếu có nhiều khả năng sẽ không sụt giảm trong dài hạn. Apple vẫn là một cái tên blue chip mà nhà đầu tư có thể sở hữu lâu dài, giống như Warren Buffett đang làm.

Huân Hà - theo fool