Cổ phiếu quốc phòng Lockheed Martin đang có các chỉ số cơ bản vững chắc

Có lý do để tin rằng Lockheed Martin sẽ có xu hướng tăng cao hơn theo thời gian với các chỉ số cơ bản vững chắc của cổ phiếu.

Vốn đã là một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất của chỉ số S&P 500 từ đầu năm 2022 đến nay, Lockheed Martin Corporation (LMT) có thể vẫn chỉ mới bắt đầu chu kỳ tăng trưởng.

Mức tăng trưởng 24% từ đầu năm đến nay của nhà thầu quốc phòng chủ yếu được thúc đẩy bởi các đơn đặt hàng nhất quán từ các khách hàng quân sự — và kỳ vọng sẽ còn nhiều hơn nữa. Động lực này đã đẩy cổ phiếu lên mức đỉnh lịch sử 479,99 USD vào mùa xuân này. Mùa hè sôi động của thị trường sau đó đã kéo cổ phiếu xuống dưới 400 USD. Nhưng trong những tuần gần đây, cổ phiếu đã tăng trở lại và đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Năm, ngày 18 tháng 8, ở mức giá 439,35 USD.

Có lý do để tin rằng Lockheed Martin sẽ có xu hướng tăng cao hơn theo thời gian với các chỉ số hoạt động cơ bản vững chắc của công ty.

Lockheed Martin làm gì?

Lockheed Martin thiết kế và sản xuất máy bay, hệ thống an ninh và các công nghệ khác để giúp bảo vệ mọi người an toàn. Hầu hết hoạt động kinh doanh của công ty có nguồn gốc từ Bộ Quốc phòng Mỹ và các cơ quan liên bang, với đơn vị chủ chốt Sikorsky cung cấp máy bay quân sự cho tất cả năm quân chủng của lực lượng vũ trang Mỹ. Công ty cũng bán các sản phẩm và dịch vụ của mình cho các chính phủ quốc tế và các khách hàng thương mại. Mảng kinh doanh quốc tế đã mở rộng để đóng góp khoảng 1/4 doanh thu của công ty.

Aeronautics là bộ phận lớn nhất của Lockheed Martin, đóng góp 40% trong tổng doanh thu 67 tỷ USD được tạo ra vào năm ngoái. Bộ phận này là nơi sản xuất máy bay, cảng không vận và các sản phẩm bảo trì. Tiếp theo là phân khúc Rotary & Mission Systems với đơn vị Sikorsky, cung cấp máy bay trực thăng, cảm biến, hệ thống dưới biển và nhiều thứ khác cho quân đội. Hai đơn vị hoạt động cuối cùng là Space, chuyên bán vệ tinh thương mại và chính phủ, và Missiles & Fire Control, sản xuất tên lửa phòng thủ PAC-3 và hệ thống phòng thủ khu vực tầm cao giai đoạn cuối (THAAD) dành cho tên lửa đạn đạo tầm ngắn hơn.

Các chỉ số hoạt động cơ bản của Lockheed Martin có tốt không?

Công ty có hiệu suất tài chính mạnh mẽ, nổi bật là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao ngất ngưởng, đạt đến 62% trong 12 tháng qua. Bảng cân đối kế toán của công ty cũng có sự cân đối lành mạnh giữa nợ chi phí thấp và các tỷ lệ vốn chủ sở hữu và thanh khoản có thể hỗ trợ khả năng đáp ứng đầy đủ các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.

Kết quả thu nhập hàng quý gần đây nhất của Lockheed Martin không được ấn tượng. Mặc dù biên lợi nhuận hoạt động đã tăng 11%, doanh thu lại giảm 9% với cả bốn mảng hoạt động đều báo cáo doanh thu thấp hơn. Chương trình máy bay chiến đấu F-25 giảm sản lượng và doanh thu với Afghanistan giảm là hai trong những lý do cho sự yếu kém đó.

Tuy nhiên, có lý do để lạc quan về dài hạn với khối lượng đơn hàng tồn đọng khổng lồ lên đến 135 tỷ USD, gần gấp đôi con số doanh thu năm 2021 và được kỳ vọng ​​sẽ là một cỗ máy tạo dòng tiền đáng tin cậy trong một thời gian dài. Và với sự gia tăng căng thẳng Nga-Ukraine, Mỹ-Trung và các căng thẳng địa chính trị khác, doanh thu của Lockheed có khả năng sẽ tiếp tục được cải thiện trong những quý tới.

Sau sụt giảm nhẹ của thu nhập trong năm nay, Phố Wall đang kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ tăng mạnh trong năm 2023. Ước tính đồng thuận bên bán cho thu nhập hiện ở mức 27,94 USD/cổ phiếu, ngụ ý tăng trưởng 24% so với kết quả hoạt động vốn đã mạnh mẽ của năm 2021. Với ước tính đó, cổ phiếu Lockheed cũng đang giao dịch với giá cao gấp 15 lần thu nhập dự kiến cho năm tới, một mức chiết khấu đáng kể so với mức trung bình năm năm là 22 lần.

Bên cạnh triển vọng tăng trưởng, một trong những đặc điểm hấp dẫn nhất của cổ phiếu Lockheed Martin là các khoản cổ tức hậu hĩnh. Khoảng 40% lợi nhuận của công ty đang được trả lại cho cổ đông dưới dạng cổ tức tiền mặt. Khoản chi trả hiện tại đang cung cấp tỷ suất cổ tức kỳ hạn 2,6%. Hội đồng quản trị công ty đã duy trì việc tăng cổ tức mỗi năm trong 20 năm liên tiếp. Với bản chất ổn định của dòng tiền, nhiều khả năng Lockheed sẽ tiếp tục thông qua việc tăng cổ tức trong tương lai gần.

Huân Hà - theo entrepreneur