Dự báo BCTC Tesla: những điều cần lưu ý

• Giới phân tích ước tính EPS đã điều chỉnh là 1,83 USD so với 1,45 USD trong quý 2 năm 2021.
• Số lượng xe do Tesla sản xuất, sau khi được báo cáo vào đầu tháng này, đã tăng đáng kể nhưng với tốc độ chậm hơn so với các quý gần đây.
• Doanh thu dự kiến ​​sẽ tăng, nhưng với tốc độ chậm nhất trong ít nhất sáu quý vừa qua.

Sau khi tăng vọt doanh thu và lợi nhuận trong những năm gần đây, Tesla (TSLA) hiện đang gặp phải những thách thức lớn. Gần đây, công ty này lần đầu tiên đã sụt giảm sản lượng ô tô trong hai kỳ liên tiếp trên chín quý vừa qua do tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng và do lãnh đạo cao tầng ở mảng Lái xe tự động sắp rời khỏi Tesla. Trên hết, CEO Elon Musk cũng đang dấn sâu vào một cuộc đấu khẩu căng thẳng với công ty truyền thông xã hội Twitter (TWTR) do nhà tài phiệt này có ý định từ bỏ thỏa thuận mua lại công ty trị giá 44 tỷ USD. Tất cả những câu chuyện trên có nguy cơ làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của Tesla sâu sắc hơn nữa trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm lại.

Các nhà đầu tư sẽ đánh giá cách Tesla vượt qua những thách thức này khi công ty báo cáo kết quả tài chính vào ngày 20/07/2022 cho quý 2 năm tài chính 2022. Các nhà phân tích kỳ vọng cả lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu đều tăng nhanh, nhưng vẫn chậm hơn đáng kể so với tốc độ trong cùng kỳ năm ngoái.

Tesla đã công bố sản lượng xe hàng quý vào ngày 02/07, số liệu quan trọng này đóng vai trò như một chỉ báo sớm về doanh thu và lợi nhuận. Cụ thể, Tesla đã sản xuất 258.580 chiếc xe trong quý 2, tăng hơn 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Dù tăng trưởng sản lượng đáng kể tính theo đơn vị, nhưng tốc độ tăng trưởng sản lượng xe theo quý lại ở mức chậm nhất kể từ quý 2 năm 2020 khi bắt đầu đại dịch.

Có khả năng các cổ đông của Tesla cũng sẽ theo dõi sát sao các thông tin cập nhật về cuộc giằng co giữa Elon Musk với Twitter. Sau khi ra giá 44 tỷ USD để mua lại công ty này vào đầu năm nay, Musk và các thành viên hội đồng quản trị Twitter đã trao đổi qua lại công khai nhiều lần, cuối cùng dẫn đến hệ quả là Elon Musk tuyên bố ý định rút lui khỏi thương vụ. Twitter đã đáp trả bằng cách kiện Elon Musk nhằm buộc ông thực hiện giao dịch. Hiện tại nếu làm đúng như hứa hẹn, Elon Musk sẽ phải trả một khoản tiền chênh lệch đáng kể sau khi giá cổ phiếu Twitter giảm mạnh trong những tháng gần đây. Cuộc chiến pháp lý giữa các bên có khả năng sẽ kéo dài. Mặc dù thỏa thuận chính thức không hề liên quan đến Tesla, nhưng Elon Musk đã thế chấp một phần sở hữu của ông tại Tesla để đảm bảo cho khoản vay phục vụ nhu cầu thanh toán của thỏa thuận.

Tesla đã tăng trưởng tốt hơn so với thị trường chung trong năm ngoái, nhưng cổ phiếu này thăng trầm rất thất thường. Sau một nhịp tăng mạnh lên mức đỉnh vào tháng 11/2021, TSLA đã lao dốc và kể từ đó dao động qua lại giữa những đợt tăng và giảm với biên độ rộng. Có hai lần cổ phiếu này đã gần chạm đến đỉnh tháng 11, lần thứ nhất là vào tháng 1 và kế đến là tháng 4/2022. Nhưng trong cả hai trường hợp, Tesla đã giảm mạnh ngay sau đó. Sau khi chạm đáy năm 2022 vào tháng 5, cổ phiếu TSLA chủ yếu chỉ đi ngang. Tính đến ngày 19/07, mức tăng của Tesla sau 1 năm là 11,5%, cao hơn mức giảm -8,9% của chỉ số S&P 500.

Lịch sử BCTC của Tesla

Tesla đã đạt mức EPS điều chỉnh khá tốt trong suốt đại dịch COVID-19. Từ quý 1 năm tài chính 2020 đến quý 1 năm tài chính 2022, EPS của công ty này trong mỗi quý ít nhất đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm liền trước. EPS điều chỉnh đã tăng hơn 300% so với cùng kỳ năm trước đó trong quý 1 năm 2021. Trong quý 2 năm 2021, con số này đạt mức 232,2%. Hiện tại, các nhà phân tích chỉ đưa ra ước tính tăng trưởng thấp hơn đối với EPS điều chỉnh, ở mức 26,6% trong quý 2 năm 2022, đánh dấu mức tăng trưởng chậm nhất kể từ quý 4 năm 2019.

Doanh thu của Tesla cũng tăng trưởng mạnh mẽ. Trong chín quý vừa qua, công ty chỉ có một giai đoạn sụt giảm doanh thu, đó là vào quý 2 năm 2020. Nếu không, chuỗi tăng trưởng doanh thu của hãng xe điện này lần lượt dao động từ 31,8% đến 98,1% trong quý 1 năm 2020 và quý 2 năm 2021. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 41,1% trong quý 2 năm 2022, thấp hơn một nửa so với tốc độ của cùng kỳ năm trước đó.

Các chỉ số chính

Như đã đề cập ở trên, các nhà đầu tư thường tập trung vào sản lượng xe của Tesla. Mảng kinh doanh chính của công ty là sản xuất ô tô điện và công ty cần tiếp tục mở rộng sản xuất để tăng doanh thu và lợi nhuận. Tuy nhiên, Tesla đã phải đối mặt với những thách thức to lớn trong năm qua do tình hình gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. CEO Elon Musk cho biết những hạn chế về nguyên liệu thô và khó khăn trong việc mở rộng quy mô sản xuất chính là những rào cản lớn nhất đối với mục tiêu tăng trưởng. Khó khăn trong các hoạt động tại cơ sở sản xuất chính của công ty ở Thượng Hải cũng đã kéo thành tích sản xuất xuống. Tesla đã đóng cửa nhà máy này vào hồi đầu năm để tuân thủ theo các quy định chống dịch COVID-19 của nước sở tại. Sau đó, họ đã áp dụng chính sách "vòng lặp khép kín", buộc công nhân nhà máy phải ngủ trong các phòng nghỉ tạm thời tại nhà máy để duy trì sản xuất trong khi vẫn bị phong tỏa.

Hoạt động sản xuất xe của Tesla đã chậm lại do các yếu tố trên. Công ty báo cáo đã sản xuất 258.580 chiếc xe trong quý 2 năm 2022, tăng hơn 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ tăng trưởng sản xuất này là chậm nhất kể từ khi bắt đầu đại dịch. Mức sản xuất cũng giảm so với dự đoán của các nhà phân tích, vì theo ước tính thống nhất, Tesla sẽ sản xuất 263.400 chiếc trong quý 2. Nhưng đã có những dấu hiệu cho thấy sản lượng có thể đang tăng lên. Xét cả năm 2022, các nhà phân tích ước tính rằng sản lượng ô tô của Tesla sẽ tăng 52,0%, tuy tăng mạnh nhưng dù sao vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng 82,5% vào năm 2021.

Đăng Khoa-Theo investopedia