Giữa muôn trùng khó khăn, Nvidia sẽ ra sao sau năm năm nữa?

Tương lai có vẻ rất hứa hẹn đối với nhà sản xuất chip đang bị vùi dập này.

Tin xấu dường như vẫn không dừng lại đối với Nvidia (NVDA). Chuyên gia card đồ họa đã nhận thêm một cú tát đau khác vào tuần trước sau khi chính phủ Mỹ áp đặt các hạn chế đối với việc bán chip trung tâm dữ liệu cho Trung Quốc, Hồng Kông và Nga.

Theo hồ sơ trình lên SEC, Nvidia báo cáo rằng chính phủ Mỹ đã “áp đặt yêu cầu giấy phép mới, có hiệu lực ngay lập tức, đối với bất kỳ hoạt động xuất khẩu nào sang Trung Quốc (bao gồm Hồng Kông) và Nga đối với mạch tích hợp A100 và H100 sắp ra mắt trong tương lai”. Các hạn chế cũng sẽ được áp dụng cho các sản phẩm Nvidia có hiệu suất bằng hoặc vượt quá hiệu suất của chip A100, cũng như các hệ thống được cung cấp bởi những con chip đó.

Cổ phiếu Nvidia đã giảm mạnh sau thông tin này vì Trung Quốc được cho là một thị trường lớn của công ty. Ông lớn công nghệ đã cắt giảm 400 triệu USD trong hướng dẫn doanh thu cho quý tài chính thứ ba do các hạn chế này. Công ty dự đoán doanh thu 5,9 tỷ USD trong quý hiện tại, cho thấy một mức giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái do sự yếu kém trong phân khúc gaming.

Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu là một trong những điểm sáng của công ty, với mức tăng trưởng hàng năm 61% lên 3,8 tỷ USD. Nhưng những hạn chế có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu.

Nhìn chung, khoảng thời gian qua đã là một khoảng thời gian khó khăn để trở thành một nhà đầu tư Nvidia. Cổ phiếu đã giảm 53% trong năm 2022 và có thể giảm thêm nữa do công ty đang phải đối mặt với nhiều khó khăn. Nhưng nhà đầu tư không nên quên rằng cổ phiếu Nvidia đã tăng đến 220% trong năm năm qua và đánh bại thị trường chứng khoán rộng lớn hơn bất chấp nhiều biến động xảy ra.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663804800000/A68bp3Nz1nWCEX0yuDNYvw/ccHtAmAdq_n1X_xRw11RO5MCCps-qj7KP8xrmP-A1_GqSx3LBe_pp4FXc7MRdSpxwz_5MUcYyu6HsqUIdTgBoA/Vabw19ACPhZHM8y5XpI14Xvu7BrinO8k5lNMgjcErOs

Hiệu suất cổ phiếu Nvidia và chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts.

Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư hiểu biết có thể nhìn vào tương lai và xem Nvidia có thể ra sao sau năm năm nữa; điều này có thể giúp họ quyết định xem có nên mua cổ phiếu bán dẫn trong khi nó còn đang giảm mạnh hay không.

Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu có thể bùng nổ trong năm năm tới

Mảng kinh doanh gaming và trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục là trụ cột cho tăng trưởng của Nvidia trong năm năm tới. Tuy nhiên, công ty đang khám phá các lĩnh vực mới trong những ngách có thể thúc đẩy tăng trưởng của họ.

Nvidia được biết đến với card đồ họa trung tâm dữ liệu nhưng hiện đang đạt được tiến bộ trong thị trường các đơn vị xử lý dữ liệu (DPU) và đơn vị xử lý trung tâm (CPU) – hai lĩnh vực có thể mở ra một cơ hội tăng trưởng khổng lồ cho công ty.

Nvidia được kỳ vọng ​​sẽ bắt đầu phát sản phẩm mẫu của chip DPU thế hệ thứ ba, BlueField-3, trong năm nay để giải quyết các khối lượng công việc phân tích và trí tuệ nhân tạo (AI). Đây là những thiết bị mạng có thể lập trình cung cấp sự kết hợp giữa điện toán mục đích tổng quát với các bộ gia tốc để tăng tốc các tác vụ. Các DPU cũng giảm tải cho CPU máy chủ bằng cách đảm nhận các chức năng mạng và lưu trữ, do đó cải thiện hiệu quả của bộ xử lý máy chủ.

Hơn nữa, Nvidia cũng đang làm việc trên thế hệ thứ tư của các DPU trung tâm dữ liệu, dự kiến ​​sẽ được phát hành vào năm tới.

Không có gì ngạc nhiên khi thấy Nvidia tìm cách thiết lập sự thống trị của mình trên thị trường DPU. CEO Jensen Huang tin DPU có thể sẽ được triển khai trong mọi trung tâm dữ liệu trên thế giới vào năm 2026 để tăng tốc khối lượng công việc.

Trong khi đó, Nvidia cũng đang chuẩn bị giành lấy một phần trong thị trường bộ xử lý máy chủ nhiều lợi nhuận. Các máy chủ đầu tiên được trang bị CPU trung tâm dữ liệu Grace của Nvidia sẽ được tung ra thị trường vào nửa đầu năm 2023. Cho đến nay, Nvidia vẫn chưa khai thác thị trường bộ vi xử lý máy chủ, một không gian bị thống trị bởi AMD và Intel. Đó là lý do tại sao việc công ty tiến vào thị trường này có thể là một sự kiện lớn, đặc biệt với triển vọng doanh thu lên đến 42 tỷ USD của thị trường bộ xử lý máy chủ trong dài hạn.

Thị trường thiết bị gia tốc trung tâm dữ liệu trên tổng thể được dự kiến ​​sẽ đạt mức tăng trưởng hàng năm gần 39% từ nay cho đến năm 2027, chạm đến quy mô doanh thu gần 70 tỷ USD vào cuối giai đoạn dự báo. Vì vậy, Nvidia có thể sẽ thấy mình ở một vị trí mạnh mẽ hơn để tận dụng cơ hội khổng lồ này trong năm năm tới với một danh mục sản phẩm đa dạng hơn.

Một xúc tác mới nổi nhà đầu tư không nên bỏ lỡ

Hoạt động kinh doanh gaming của Nvidia hiện đang gặp khó khăn do nguồn cung card đồ họa đang dư thừa quá mức. Tuy nhiên, công ty đang thực hiện các bước cần thiết để giảm sự phụ thuộc vào phần cứng liên quan đến gaming với sự trợ giúp của dịch vụ gaming đám mây.

Mảng kinh doanh gaming đám mây được kỳ vọng ​​sẽ tạo ra doanh thu 22 tỷ USD vào năm 2030, tăng trưởng với tốc độ hàng năm 57% từ nay đến năm 2030. Tăng trưởng ấn tượng của thị trường sẽ được thúc đẩy bởi tốc độ internet nhanh và chi phí thấp hơn so với việc mua phần cứng và các tựa game, cũng như ngày càng nhiều tựa game mà game thủ có thể truyền trực tuyến đến thiết bị của họ. Nvidia đã có một vị thế tuyệt vời để tận dụng lợi thế của gaming đám mây; họ đã xây dựng một cơ sở người dùng vững chắc với dịch vụ GeForce Now của mình.

Nhà sản xuất chip này đã tạo ra 12,5 tỷ USD doanh thu từ dịch vụ gaming đám mây trong năm tài chính 2022. Điều này có nghĩa là quy mô tiềm năng của lĩnh vực gaming đám mây trong dài hạn và thị phần doanh thu ước tính ở mức 60% của Nvidia trên thị trường cho thấy phân khúc mới nổi này có thể tác động nhiều hơn đến công ty trong năm năm nữa.

Tất cả những điều này cho thấy nhà đầu tư có thể muốn theo dõi sát sao Nvidia và cân nhắc mua cổ phiếu cho dài hạn nếu sự suy yếu trong ngắn hạn tiếp tục khiến giá cổ phiếu giảm xuống thấp hơn, đặc biệt là khi các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập hàng năm lên đến 22% trong năm năm tới.

Huân Hà - theo fool