Hợp tác với Peloton, cổ phiếu Amazon hiện đáng mua hơn bao giờ hết

Mua các sản phẩm tập thể dục của Peloton sắp trở nên dễ dàng hơn đối với người Mỹ, và đó là một tin tuyệt vời cho Amazon.

Amazon (AMZN) là công ty thương mại điện tử lớn nhất thế giới với giá trị vốn hóa thị trường hơn 1,3 nghìn tỷ USD. Trang web của công ty đã có 2,7 tỷ lượt truy cập vào tháng trước, biến nó thành một nền tảng phải có mặt không cần bàn cãi cho các thương hiệu muốn nâng cao hiện diện trực tuyến của họ.

Peloton (PTON) sắp sửa tham gia câu lạc bộ đó. Công ty kinh doanh thiết bị tập thể dục tại nhà đã thông báo vào sáng thứ Tư rằng một loạt thiết bị và hàng hóa của họ hiện đã được cung cấp trên trang web Amazon của Mỹ. Đây là động thái mới nhất trong một chuỗi các động thái quyết liệt của nhà sản xuất thiết bị tập thể dục tại nhà nhằm ngăn chặn tình trạng doanh thu giảm tốc nhanh chóng và tổn thất tài chính ngày càng mở rộng.

Quan hệ hợp tác này là một chiến thắng cho Peloton. Nhưng nó có thể là một chiến thắng còn lớn hơn cho Amazon. Sau đây là lý do tại sao.

Peloton đang trang bị lại cho một thế giới sau những hạn chế của đại dịch

Peloton là một trong những công ty có hoạt động tốt nhất trong thời kỳ tồi tệ nhất của đại dịch. Các phòng tập thể dục bị đóng cửa, nhân viên làm việc từ xa và xã hội đã phải chịu đựng các mức độ phong tỏa khác nhau. Điều đó khiến mọi người có ít cơ hội chỉnh sửa các bài tập thể dục của mình. Vì vậy, một loạt các thiết bị tương tác tại nhà giúp đưa việc tập luyện – và các lớp học – vào nhà là một giải pháp cực kỳ thành công.

Nhưng khi các hạn chế phòng dịch giảm bớt nhờ tiêm chủng rộng rãi, công việc kinh doanh của Peloton đã nhanh chóng sa sút. Công ty sẽ báo cáo kết quả cho cả năm tài chính 2022 trong tuần này và dự kiến ​​doanh thu sẽ đạt khoảng 3,5 tỷ USD, một mức giảm khá lớn so với kết quả 4 tỷ USD mà họ tạo ra trong năm tài chính 2021.

Sụt giảm doanh thu được tô đậm bởi mức độ tương tác giảm mạnh, đo bằng số lượng bài tập trung bình hàng tháng trong quý tài chính thứ ba (quý gần đây nhất), giảm 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Nói một cách đơn giản, các phòng tập thể dục đã mở cửa, mọi người đã tự do, và họ đang sử dụng Peloton ít thường xuyên hơn rất nhiều.

Công ty đã bổ nhiệm một CEO mới vào đầu năm 2022 và giao nhiệm vụ cho ông điều khiển con tàu. Cho đến nay, nhiều thay đổi sâu rộng đã được thực hiện, bao gồm sa thải nhân viên và cắt giảm chi phí trên diện rộng, thử nghiệm mô hình bán hàng dựa trên đăng ký trả phí định kỳ cho các thiết bị và chuyển sang thuê ngoài hoạt động sản xuất.

Giờ đây, lần đầu tiên trong lịch sử của mình, Peloton sẽ chuyển hướng khỏi mô hình bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng và cung cấp Peloton Bike, Peloton Guide, phụ kiện và quần áo bên ngoài các phòng trưng bày và trang web của họ, trên Amazon.com.

Tại sao mối quan hệ hợp tác này là một chiến thắng lớn cho Amazon

Vào đầu năm nay, Phố Wall đã xôn xao với thông tin Amazon quan tâm đến việc mua lại Peloton. Động thái này là hoàn toàn khả thi đối với Amazon vì họ không có gì xa lạ với các thương vụ mua bán sáp nhập – và Peloton cũng là một thương vụ tương đối nhỏ vì công ty chỉ trị giá 4 tỷ USD vào thời điểm viết bài này do giá cổ phiếu giảm đến 92% so với mức đỉnh lịch sử.

Cuối cùng thì thương vụ đó đã không bao giờ xảy ra. Nhưng với mối quan hệ hợp tác mới này, Amazon sẽ có được lợi ích từ việc bán các sản phẩm của Peloton trên trang web của mình và bỏ túi doanh thu mà không cần phải hấp thu một doanh nghiệp đã ghi nhận mức thua lỗ khổng lồ đến 1,8 tỷ USD trong bốn quý vừa qua. Ngoài ra, tình hình tài chính của Peloton cũng khá tồi tệ khi họ chỉ có 879 triệu USD tiền mặt, phần lớn là kết quả của việc huy động khoản nợ 750 triệu USD hồi tháng 5.

CFO của Peloton nhận xét rằng khách hàng đã thực hiện 500.000 lượt tìm kiếm sản phẩm của Peloton mỗi tháng trên Amazon.com, củng cố tác động tích cực mà thương vụ này có thể mang lại cho công ty của ông.

Nhưng thương vụ cũng có thể mang lại lợi ích tương tự cho Amazon. Mỗi khi khách hàng không thể tìm thấy những gì họ đang tìm kiếm trên Amazon.com, họ sẽ có nhiều khả năng điều hướng đến một trang web khác hơn, khiến công ty tốn nhiều chi phí hơn là chỉ một giao dịch bán hàng tiềm năng.

Khi một khách hàng tìm thấy thứ họ đang tìm kiếm, Amazon sẽ không chỉ thành công với giao dịch cho thứ đó; các thuật toán trí tuệ nhân tạo của công ty còn có cơ hội đẩy các sản phẩm khác vào tầm ngắm của khách hàng, mở ra khả năng tạo thêm doanh thu. Các công cụ đề xuất này được ước tính chịu trách nhiệm đến 35% doanh thu thương mại trực tuyến của Amazon. Do đó, có thể đáp ứng số lượt tìm kiếm hàng tháng cho các sản phẩm của Peloton sẽ là một chiến thắng cho Amazon trên tổng thể.

Cổ phiếu Amazon là một giao dịch mua thông minh

Amazon vừa mới kết thúc Q2/2022 mạnh mẽ nhưng cũng có những con số trái chiều. Ông lớn công nghệ đã ghi nhận lỗ ròng chủ yếu do số cổ phần trong hãng xe điện Rivian Automotive (RIVN) – cổ phiếu của công ty này giảm mạnh trên thị trường chứng khoán.

Nhưng điều đó lại làm nổi bật sự đa dạng trong hoạt động của Amazon. Công ty cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lĩnh vực đan xen của nền kinh tế kỹ thuật số, và họ cũng tiếp tục thúc đẩy đổi mới. Việc có nhiều dòng doanh thu giúp bảo vệ công ty khỏi những cú sốc bên ngoài như lạm phát cao – hiện đang gây áp lực lên người tiêu dùng, và do đó, lên mảng thương mại điện tử của Amazon. Nhưng mảng đám mây của công ty, do Amazon Web Services dẫn đầu, vẫn tăng trưởng 33% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý.

Thêm vào đó, mảng kinh doanh quảng cáo tương đối mới của Amazon cũng đã mang lại doanh thu 33,9 tỷ USD trong bốn quý gần nhất. Tốt hơn nữa, quảng cáo vẫn là một cơ hội thú vị trong tương lai với các tài sản truyền thông có giá trị của công ty, chẳng hạn như bản quyền phát sóng trận bóng bầu dục đêm thứ năm của NFL.

Mặc dù thỏa thuận với Peloton rất thú vị, Amazon hiện tại không chỉ là một công ty thương mại điện tử. Vì lẽ đó, nhà đầu tư sẽ không thiếu lý do để sở hữu cổ phiếu tuyệt vời này.

Huân Hà - theo fool