Khuyến nghị của Citi cho giai đoạn biến động: công ty “nhạt mới tốt”

Khi thị trường chứng khoán xuất hiện tín hiệu phục hồi trở lại, Phố Wall đã nổ ra cuộc tranh luận sôi nổi về việc liệu thị trường đã thực sự tạo đáy hay chỉ đơn giản là một nhịp phục hồi ngắn trong xu thế giá xuống.

Các nhà phân tích từ Goldman Sachs và Citi không hề tỏ ra lạc quan khi nói rằng nhịp tăng đợt này có thể sẽ không kéo dài.

“Tôi nghĩ chúng ta vẫn chưa thoát ra khỏi vùng nguy hiểm,” Caesar Maasry, giám đốc chiến lược tài sản các thị trường mới nổi tại Goldman Sachs, phát biểu vào hôm thứ Ba. “Chúng tôi nghĩ rằng đà tăng này có thể chỉ kéo dài trong thời gian ngắn.”

“Chúng tôi nghĩ rằng đó là một nhịp tăng trong xu hướng giá xuống và lý do là vì thị trường mới thoát khỏi đáy trong khi suy thoái kinh tế chưa xảy ra,” Kristen Bitterly, giám đốc đầu tư khu vực Bắc Mỹ tại Citi Global Wealth Management nói.

“Môi trường đó chưa phải là suy thoái,” cô khẳng định, đồng thời đề cập đến các dữ liệu gần đây về thị trường việc làm và tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ.

Sau khi ngụp lặn với xu hướng giá xuống trong phần lớn nửa đầu năm nay, thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi vào tháng 7. Chỉ số S&P 500 đã tăng trong ba tuần liên tiếp và vào ngày thứ Tư vừa qua đã đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 5.

Vậy nhà đầu tư nên tự định vị như thế nào trong thời gian này? Cô Bitterly cho rằng thị trường sẽ còn có nhiều biến động hơn.

Các công ty công nghệ “chất lượng”

“Nhịp hồi sẽ tạo ra cơ hội, các con sóng biến động cũng vậy,” cô Bitterly nói. “Đối với những người còn chưa hành động, sóng biến động sẽ mang đến cơ hội để bạn tạo vị thế tại các điểm vào lệnh lý tưởng, bên cạnh việc kiếm lợi nhuận cao hơn từ thị trường để chống lại lạm phát.”

Cô cho biết nhóm cổ phiếu công nghệ "chất lượng" đều có nhiều cơ hội, chẳng hạn như cổ phiếu an ninh mạng. Các nhà đầu tư có thể mua những cổ phiếu như vậy nếu chúng giảm xuống khoảng 10% dưới mức giá mà họ hiện đang giao dịch. Theo cô Bitterly, tại điểm vào lệnh đó, các nhà đầu tư có thể tận hưởng mức lợi suất khoảng 9-10% hoặc hơn.

“Những cơ hội như vậy sẽ không hề xuất hiện trong các thị trường có độ biến động thấp,” cô nói.

“Chúng tôi thích tận dụng những lúc thị trường biến động để mua gom các cổ phiếu mạnh về dài hạn và đó là một cách rất hiệu quả để thu hẹp khoảng cách với các cổ phiếu trụ tốt trong cả hai kịch bản gồm vừa phục hồi và vừa chống suy thoái,” cô Bitterly nói.

Tẻ nhạt mới là tốt nhất

Cô Kristen Bitterly nói rằng chiến lược ở đây không chỉ xoay quanh việc chọn “cổ phiếu tăng trưởng thay vì cổ phiếu giá trị” và không phải “được ăn cả ngã về không” khi xét đến nhóm cổ phiếu công nghệ. Các cổ phiếu tăng trưởng, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ, đã không còn được các nhà đầu tư ưa chuộng trong phần lớn quãng thời gian của năm nay khi mọi người chuyển dịch dòng vốn trú ẩn sang nhóm cổ phiếu giá trị do thị trường ẩn chứa nhiều rủi ro vĩ mô. Tuy nhiên, cổ phiếu tăng trưởng đã tăng trở lại trong các đợt hồi phục gần đây.

Cô nói thêm rằng điều quan trọng là nhà đầu tư phải biết cân bằng tỷ trọng và nên tìm đến các cổ phiếu chất lượng trên thị trường này.

Các công ty chất lượng có thể được định nghĩa là có hoạt động ổn định, có bảng cân đối kế toán tốt, ít nợ và có khả năng sinh lời ổn định.

“Chúng tôi tập trung vào các phân khúc doanh nghiệp có độ tăng trưởng thu nhập ổn định, vị thế dẫn đầu ngành mạnh mẽ, bảng cân đối kế toán tốt và có khả năng thực sự gồng được khi các điều kiện tài chính tiếp tục bị thắt chặt,” cô Bitterly chia sẻ.

“Các công ty tẻ nhạt mới là tốt nhất và những công ty phát triển nhanh, không có lợi nhuận, có tỷ lệ vay nợ cao thì sẽ thách thức hơn,” cô nói thêm.

Cổ phiếu khuyến nghị

Vào đầu tháng 8, Citigroup cho biết các nhà đầu tư nên tập trung vào những mã đã bị đạp giá sâu, vì nhà băng này dự kiến thị trường sẽ có ​​một “đợt phục hồi nhẹ ở các cổ phiếu rủi ro.”

Theo Citi, những mã bị quá bán sau đây có thể cho phép các nhà đầu tư vượt qua được các đợt sóng biến động sắp tới, gồm: Meta, Disney, Amazon, Target và Autodesk.

Đăng Khoa-Theo cnbc