Philip Morris là cổ phiếu tăng trưởng trả cổ tức đáng mua vì lý do này

Philip Morris tiếp tục hướng tới một tương lai đầy hứa hẹn, không khói thuốc, đồng thời trả tỷ suất cổ tức hơn 5% trong thời gian chờ đợi.

Nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu của ông lớn thuốc lá toàn cầu Philip Morris International (PM) vì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của công ty – hầu hết những người hút thuốc sẽ không ngừng mua thuốc lá chỉ vì lạm phát hoặc môi trường kinh tế không chắc chắn. Hiện tại, nhà đầu tư cũng có thể thích định giá và tỷ suất cổ tức hấp dẫn của cổ phiếu.

Nhưng có rất nhiều cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu mà nhà đầu tư có thể mua vì những lý do đó. Chắc chắn những người hoài nghi cũng đang nói: “Điều đó thật tuyệt, nhưng bạn đã mua một tảng băng đang tan”. Tuy nhiên, Philip Morris có thể được xem như một người dẫn đầu thực sự về mặt công nghệ với một số động lực tăng trưởng thú vị trong kho vũ khí của mình. Hãy cùng tìm hiểu.

Nơi trú ẩn trong cơn bão thị trường

Philip Morris là một cổ phiếu khá phòng thủ và chống suy thoái vì mọi người mua sản phẩm của công ty một cách thường xuyên và theo thói quen. Công ty được biết đến nhiều nhất với nhãn hiệu Marlboro – loại thuốc lá bán chạy nhất trên thế giới. Đặc tính phòng thủ này đã được chứng minh bởi những con số trong năm nay. Trong khi S&P 500 và NASDAQ lần lượt giảm 17% và 24% so với mức đầu năm, Philip Morris vẫn đi ngang cho đến nay.

Philip Morris đã ghi nhận doanh thu tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q3/2022, một thời điểm mà nhiều công ty trong nhiều lĩnh vực gặp khó khăn và chứng kiến doanh thu sụt giảm. Cổ phiếu thuốc lá cũng giao dịch với mức định giá hợp lý, cao gấp 15 lần thu nhập ước tính cho năm tới.

Công ty cũng trả mức cổ tức đánh bại thị trường với tỷ suất tuyệt vời lên đến 5,6%. Philip Morris đã tăng khoản chi trả của mình mỗi năm kể từ khi trở thành công ty đại chúng vào năm 2008 (khi được tách khỏi Altria), và mức chi trả cổ tức hàng năm đã tăng 171% kể từ thời điểm đó.

Ngoài khoản cổ tức hấp dẫn này, công ty còn có chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 7 tỷ USD mà họ đã thông qua vào năm ngoái. Chương trình này cũng sẽ hoàn vốn cho các cổ đông của công ty.

Tesla của lĩnh vực thuốc lá

Mô hình kinh doanh ổn định và khoản chi trả cổ tức hào phóng của Philip Morris là rất hấp dẫn – nhưng đầu tư còn có nhiều thứ hơn là chỉ phòng thủ mọi lúc mọi nơi. Rupal J. Bhasali, CIO của Ariel Investments và giám đốc danh mục đầu tư của  International and Global Equities, đã gọi Philip Morris là “Tesla của thuốc lá”, minh họa cho khả năng đổi mới và sức mạnh công nghệ mà công ty sở hữu.

Philip Morris là công ty hàng đầu trong danh mục các sản phẩm thuốc lá sấy nóng không khói, chẳng hạn như IQOS, nhãn hiệu thiết bị sấy nóng – chứ không đốt cháy – thuốc lá. IQOS đã là một thành công rực rỡ cho công ty – tính đến quý hiện tại, Philip Morris báo cáo có 19 triệu người dùng IQOS trên toàn thế giới, với 1,1 triệu được bổ sung trong quý gần đây nhất. Gần 70% những người dùng này đã bỏ hút thuốc và thay vào đó đang sử dụng IQOS.

Philip Morris báo cáo IQOS chiếm 80% thị phần tại 64 thị trường nơi công ty hoạt động. Cần lưu ý rằng sản phẩm chưa được chấp thuận tại Mỹ. Nếu có thể đạt được chấp thuận, Philip Morris sẽ mở ra một thị trường khổng lồ cho IQOS.

Tuy nhiên, ngay cả khi không có thị trường Mỹ, cơ hội thị trường phía trước vẫn rất lớn. Philip Morris ước tính có 600 triệu người tiêu dùng nicotine đủ tuổi hợp pháp bên ngoài Trung Quốc và Mỹ. Chắc chắn họ sẽ không thể thu hút được tất cả những khách hàng này. Và con số này cũng bao gồm cả những thị trường công ty chưa thâm nhập. Tuy nhiên, nó có thể là một minh họa tốt cho con đường tăng trưởng rất dài đang chờ ở phía trước Philip Morris.

Sự ra đời của IQOS cũng đáp trả quan điểm cho rằng Philip Morris là một “tảng băng đang tan” vì hoạt động kinh doanh thuốc lá cốt lõi của công ty. Trên thực tế, mục tiêu của ông lớn này là tạo ra hơn 50% doanh thu từ các sản phẩm thuốc không khói vào năm 2025, tăng từ mức 24% hồi năm 2020. Và tin tốt là doanh thu thuần cũng như biên lợi nhuận gộp trên mỗi gói thuốc sấy nóng – thành phần tiêu hao trong thiết bị IQOS – cao hơn so với trên một bao thuốc lá. Thay vì là một tảng băng đang tan với doanh thu ngày càng giảm, Philip Morris có thể là một công ty tăng trưởng doanh thu và thu nhập trong nhiều năm tới.

Theo đuổi Zyn

Mặc dù tăng trưởng của IQOS là rất thú vị, Philip Morris cũng không dừng quá trình chuyển đổi của mình ở đó. Công ty đang trong quá trình mua lại Swedish Match (SWM), một công ty nổi tiếng nhất với túi nicotine Zyn. Thương vụ tiếp quản này sẽ mang lại cho Philip Morris một vị trí dẫn đầu thậm chí còn mạnh mẽ hơn trong các sản phẩm thuốc lá và nicotine không khói vì khoảng 2/3 doanh thu của Swedish Match đang đến từ các sản phẩm không khói này.

Zyn đã là một thành công vang dội cho đến nay. Đây là thương hiệu số một trong danh mục túi đựng nicotine đang mở rộng nhanh chóng ở cả Mỹ và trên quốc tế. Philip Morris kỳ vọng danh mục này sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 30% đến 40% trên toàn thế giới trong năm năm tới. Họ có thể sử dụng mạng lưới phân phối và hiện diện quốc tế rộng lớn của mình để đẩy nhanh hơn nữa tăng trưởng của Zyn trên toàn thế giới, đồng thời sử dụng lực lượng bán hàng của Swedish Match tại Mỹ để mở rộng IQOS ở thị trường này nếu và khi sản phẩm được chấp thuận sử dụng.

Cần lưu ý rằng vẫn chưa chắc chắn thỏa thuận sẽ hoàn tất – vẫn cần có sự chấp thuận từ các cổ đông của Swedish Match. Nhưng nếu Philip Morris có thể hoàn thành thương vụ, đây sẽ là một động lực tăng trưởng lớn khác cho công ty và tiếp tục làm nổi bật hình ảnh “Tesla của thuốc lá” của họ.

Nhìn về tương lai

Philip Morris là một công ty có mô hình kinh doanh ổn định có thể phát triển mạnh ngay cả trong các điều kiện kinh tế đầy thách thức. Cổ phiếu cũng đang có định giá hợp lý và tỷ suất cổ tức đánh bại thị trường với chênh lệch đáng kể. Thêm vào đó, những sản phẩm không khói của công ty như IQOS – và có khả năng là Zyn nếu họ hoàn tất việc mua lại Swedish Match – đang mang lại cho công ty một tương lai rộng mở. Vì những lý do trên, cổ phiếu tăng trưởng trả cổ tức này có thể xứng đáng nhận được một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn.

Huân Hà - theo fool