Vì sao cổ phiếu Bank of America là mã thú vị nhất trong danh mục của Warren Buffett lúc này?

Có một số cổ phiếu Buffett đang có vẻ là những giao dịch mua hấp dẫn, nhưng có một cổ phiếu này trông đặc biệt thú vị.

Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) sở hữu khoảng 50 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình, với tổng giá trị thị trường khoảng 338 tỷ USD tính đến thời điểm viết bài này. Nhiều cổ phiếu trong số đó – đặc biệt là những khoản nắm giữ lớn hơn – đã được chính tay CEO Warren Buffett lựa chọn. Và có một số cổ phiếu trông có vẻ là những cơ hội hấp dẫn dành cho các nhà đầu tư dài hạn kiên nhẫn.

Chỉ để nêu tên một số ít, cổ phiếu Amazon (AMZN) đã sụt giảm đáng kể mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Cổ phiếu General Motors (GM) cũng đang thấp hơn khoảng 35% so với mức đỉnh lịch sử mặc dù hãng ô tô đã công bố thu nhập Q3 vượt kỳ vọng. Và cổ phiếu Ally Financial (ALLY) đang giao dịch với mức định giá không thể hời hơn sau khi công ty báo cáo số lượng các khoản nợ vỡ nợ tăng rất nhẹ.

Cổ phiếu Buffett thú vị nhất

Tất cả ba cổ phiếu được đề cập ở trên, cũng như bản thân Berkshire Hathaway, đều là những lựa chọn rất tốt. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể sẽ rất hứng thú với Bank of America (BAC), khoản nắm giữ lớn thứ hai của Berkshire, và một công ty vừa báo cáo thu nhập Q3 mạnh mẽ.

Cổ phiếu ngân hàng này đã bị vùi dập không thương tiếc trong giai đoạn hỗn loạn gần đây trên thị trường, và vì một vài lý do. Đầu tiên, có một nỗi sợ rằng chi tiêu của người tiêu dùng sẽ chậm lại do lạm phát và bất ổn kinh tế. Và quan trọng hơn, nhiều nhà đầu tư quan ngại về sự gia tăng của nợ xấu, đặc biệt nếu một cuộc suy thoái xảy ra.

Tuy nhiên, kết quả gần đây của Bank of America cho thấy mọi thứ vẫn đang diễn ra khá tốt. Ngân hàng đã đánh bại kỳ vọng đối với cả doanh thu và thu nhập. Và mặc dù đã trích ra gần 900 triệu USD để phòng hộ cho các khoản tín dụng bị thất thoát, ngân hàng vẫn có rất nhiều lợi nhuận. Dư nợ cho vay đã tăng 114 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương mức tăng 12%. Và cơ sở tiền gửi của ngân hàng cũng đã tăng thêm 20 tỷ USD.

Ngay cả những tác động tiêu cực tiềm ẩn cũng không quá tệ. Ngân hàng đã báo cáo chi tiêu của người tiêu dùng vẫn rất mạnh. Khối lượng thanh toán từ đầu năm 2022 đến nay đã tăng 12% so với cùng kỳ năm 2021, với mức chi tiêu cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái ở tất cả các hạng mục chính.

Về chủ đề nợ xấu, tiết kiệm của người tiêu dùng vẫn ở trên mức trước đại dịch. Và mặc dù chúng ta đang thấy các khoản vay quá hạn tăng lên một chút, các khoản nợ xấu vẫn thấp hơn so với trước khi xảy ra đại dịch. Vì vậy, vẫn chưa có một lý do lớn nào để gióng lên hồi chuông báo động.

Hưởng lợi từ lãi suất cao hơn

Có một lý do nhà đầu tư nên hào hứng với Bank of America là ngân hàng có khả năng trở thành một trong những tổ chức được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​việc tăng lãi suất. Khi lãi suất chuẩn tăng, lãi suất ngân hàng tính cho các khoản vay cũng tăng theo. Tuy nhiên, lãi suất tiền gửi không tăng nhanh như vậy, đặc biệt là trong trường hợp của Bank of America. Ngân hàng có một tỷ lệ lớn tiền gửi không trả lãi và chỉ trả lãi suất trung bình 0,02% trên các khoản tiền gửi tiêu dùng.

Chúng ta đang thấy điều này trong các con số. Trong Q3, thu nhập lãi ròng của BofA đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Và đây có thể chỉ mới là sự khởi đầu. Theo Bank of America, một thay đổi 100 điểm cơ bản trong lãi suất sẽ tạo ra thêm cho họ 4,2 tỷ USD thu nhập lãi ròng hàng năm. Và ước tính đồng thuận là lãi suất sẽ tăng thêm ít nhất 175 điểm cơ bản (1,75 điểm phần trăm) với các đợt tăng lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Một cổ phiếu giá trị tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn

Tóm lại, cổ phiếu Bank of America đã giảm giá do một số quan ngại chính đáng. Tuy nhiên, câu chuyện còn nhiều điều hơn thế. Chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh. Các khoản nợ trễ hạn vẫn được duy trì ở mức có thể kiểm soát được. Và ngân hàng có thể kiếm thêm hàng tỷ đô la lợi nhuận nếu lãi suất tiếp tục tăng.

Mặc dù tương lai ngắn hạn có thể là một chuyến tàu lượn siêu tốc với các thách thức kinh tế đang chực chờ, ông lớn ngân hàng này có vẻ là một món hời cho các nhà đầu tư dài hạn sau hiệu suất yếu kém từ đầu năm đến nay.

Huân Hà - theo fool