6 Cổ Phiếu Ngân Hàng Đáng Mua Sau Mùa BCTC Q2/2021

Những cổ phiếu tài chính này rất đáng để mua trong những tháng tới. Sau đây là 6 cổ phiếu ngân hàng đáng mua sau mùa BCTC Q2/2021.

6 Cổ Phiếu Ngân Hàng Đáng Mua Sau Mùa BCTC Q2/2021

Sau khi công bố báo cáo thu nhập Q2/2021 mạnh mẽ, các nhà đầu tư đã “bán tin tức” các Cổ Phiếu Ngân Hàng. Lo sợ những kết quả ghi nhận được là kết quả của sự suy yếu của một nền kinh tế tài chính đang bùng nổ. Việc chốt lời là một động thái có lý với lĩnh vực tài chính ngân hàng. Lĩnh vực vốn đã tăng rất mạnh kể từ khi nền kinh tế bắt đầu khôi phục với các chương trình tiêm phòng Covid-19.

Nhưng nếu bây giờ không phải là lúc để bán thì sao?

Thay vào đó, điều gì sẽ xảy ra nếu đây là thời điểm thích hợp để mua vào các cổ phiếu ngân hàng trong giai đoạn suy giảm? Bất chấp những lo lắng rằng kết quả bùng nổ của quý trước sẽ không lặp lại, mọi thứ vẫn đang có rất nhiều triển vọng tăng lên.

Đầu tiên, có một thực tế là cổ tức và các chương trình mua lại cổ phiếu của các ngân hàng đang trở lại “bình thường.” Sau khi hoàn tất các bài kiểm tra sức chịu đựng của Cục Dự trữ Liên bang, các tổ chức tài chính lớn nhất hiện đã có khả năng hoàn lại vốn thừa cho các cổ đông. Thứ hai, cũng có khả năng lãi suất sẽ sớm tăng cao hơn vì nhiều chuyên gia hiện đang nói rằng lạm phát mà chúng ta đang thấy hiện nay sẽ không phải là "nhất thời."

Vì vậy, với các động lực tích cực này hỗ trợ, Cổ Phiếu Ngân Hàng nào có thể tạo ra cơ hội “bắt đáy mua vào”?

Để trả lời cho câu hỏi này, hãy xem xét sáu cổ phiếu sau đây. Các cổ phiếu kết hợp của các ngân hàng đầu tư, ngân hàng trung tâm tiền tệ và ngân hàng khu vực:

• Bank of America (NYSE: BAC)
• Citigroup (NYSE: C)
• Goldman Sachs (NYSE: GS)
• JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
• Morgan Stanley (NYSE: MS)
• Wells Fargo (NYSE: WFC)

Cổ Phiếu Ngân Hàng Bank of America (BAC)

Đầu tiên trong danh sách này là cổ phiếu BAC. Phải thừa nhận rằng thu nhập của Bank of America trong quý trước không phải là một sự đột phá. Trên cơ sở thu nhập trên một cổ phiếu (EPS), ông lớn dịch vụ tài chính đã vượt qua kỳ vọng. Tuy nhiên, doanh thu của ngân hàng đã sụt giảm do thu nhập lãi thuần thấp hơn dự kiến. Do đó, thu nhập của ngân hàng trong quý vừa rồi thực ra là kết quả của những thay đổi trong việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.

Vì vậy, tại sao lại xem xét mua Cổ Phiếu Ngân Hàng BAC?

Có hai yếu tố tích cực có thể khiến Cổ Phiếu Ngân Hàng này tiếp tục di chuyển lên cao hơn: tỷ lệ hoàn vốn tăng và khả năng lãi suất tăng lên.

Liên quan đến việc hoàn vốn cho cổ đông (tức là chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu), BAC đã tăng mức chi trả hàng quý lên 17%. Và mua lại cổ phiếu thì sao? BAC cũng được kỳ vọng sẽ mở rộng chương trình này. Vì ngân hàng này thực sự có đủ khả năng mua lại số cổ phiếu trị giá đến 25 tỷ USD.

Chỉ riêng việc tăng tố cổ tức và mua lại cổ phiếu là đã có thể thúc đẩy giá cổ phiếu. Tăng từ khoảng 38 USD hiện nay lên khoảng 52 USD theo ước tính gần đây của InvestorPlace. Còn tác động tích cực của việc tăng lãi suất thì sao? Các chuyên gia bên bán đã đưa những yếu tố này vào mô hình dự đoán cho năm tới của họ. Nhưng như một bài viết trên Seeking Alpha vào đầu năm 2021, các chuyên gia có thể vẫn đang đánh giá tác động của việc lãi suất tăng lên thấp hơn đến vài tỷ dollar so với tác động tiềm năng trên thực tế.

Đánh giá

Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu BAC có thể sẽ tiếp tục diễn biến không ổn định. Các nhà đầu tư đã không hài lòng với kết quả Q2/2021 của công ty. Tuy nhiên, nhiều yếu tố vẫn đang hỗ trợ ngân hàng. Với tiềm năng thu nhập được cải thiện đáng kể, sụt giảm gần đây có thể là một bước lùi để bạn chớp lấy cơ hội mua vào cổ phiếu của ngân hàng này.

Cổ Phiếu Ngân Hàng Citigroup (C)

Cổ Phiếu Ngân Hàng Citigroup (C)

Lãi suất thấp có thể đã ảnh hưởng đến kết quả của Bank of America trong quý trước. Tuy nhiên, bất chấp những thách thức này, Citigroup đã có thể đánh bại kỳ vọng về thu nhập; cũng như doanh thu của các chuyên gia bên bán.

Đúng là khi nhìn vào chi tiết, ta có thể hiểu lý do tại sao các nhà đầu tư quyết định chốt lời với cổ phiếu Citi; sau khi những con số này được công bố vào ngày 14 tháng 7. Phần lớn hoạt động mạnh mẽ của ngân hàng trong quý trước là do thời gian bùng nổ của các đơn vị ngân hàng giao dịch và đầu tư cổ phiếu. Ngoài ra, ngân hàng cũng đã giải ngân 1.1 tỷ USD từ khoản dự trữ. Đề phòng lỗ cho vay của năm ngoái vào thu nhập Q2/2021. Tuy nhiên, nếu Phố Wall, vốn đang quá nóng, hạ nhiệt vào nửa cuối năm 2021; có khả năng Citi sẽ không thể tiếp tục dựa vào phân khúc này trong những quý sắp tới.

Đánh giá

Tuy vậy, với việc cổ phiếu Citi đã giảm trở lại mức 60 USD bạn có thể sẽ muốn mua vào một số cổ phiếu. Tại sao? Một lần nữa, các yếu tố có thể thúc đẩy cổ phiếu BAC cũng có thể thúc đẩy cổ phiếu của ngân hàng lớn này. Mặc dù đã vượt qua bài kiểm tra sức chịu đựng của Fed, Citi vẫn quyết định không tăng khoản thanh toán cổ tức hàng quý. Mặc dù vậy, Citi đã bù đắp, thậm chí còn tốt hơn, với quyết định tiếp tục kế hoạch mua lại cổ phần của mình.

Với quy mô của các chương trình mua lại cổ phiếu trước đó, chúng ta có thể thấy số lượng cổ phiếu C giảm mạnh thêm nữa - và thúc đẩy giá cổ phiếu C tăng lên. Thêm vào đó, Citi rẻ hơn nhiều công ty cùng ngành với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng vào khoảng 6.57 lần. Nhìn chung, có rất nhiều điều cho thấy tâm lý của nhà đầu tư xung quanh Citigroup đang quay trở lại tích cực.

Cổ Phiếu Ngân Hàng Goldman Sachs (GS)

Chủ yếu là một ngân hàng đầu tư, những lo ngại về việc kết quả tốt hơn mong đợi gần đây của Goldman Sachs sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn có thể không sai.

Một thị trường chứng khoán nóng và một nền kinh tế đang bùng nổ đã thúc đẩy hiệu suất của bộ phận quản lý tài sản và đơn vị tư vấn mua bán sáp nhập của GS. Tuy nhiên, những xu hướng bùng nổ này đã bắt đầu chậm lại và có thể sẽ tiếp tục chậm thêm nữa không chỉ do lo ngại về lạm phát và lãi suất, mà còn do cả những lo ngại về biến chủng Delta của virus Covid-19. Với lý do này, tại sao mua cổ phiếu GS ở thời điểm hiện tại?

Đó là một câu hỏi hay. Một mặt, bữa tiệc có thể vẫn chưa kết thúc đối với các tổ chức lớn ở Phố Wall như GS. Như chuyên gia Mike Mayo của Wells Fargo đã lập luận gần đây; không gian thị trường vốn có thể tồn tại “mạnh mẽ hơn trong thời gian dài hơn.” Điều này có nghĩa là giao dịch và tư vấn có thể vẫn mạnh trong các quý sắp tới.

Đánh giá

Mặt khác, thật khó để nói rằng khả năng tăng lãi suất là tin tốt hay tin xấu đối với cổ phiếu ngân hàng này. Thu nhập lãi thuần tăng có thể không đủ bù đắp cho sụt giảm liên tục của doanh thu; từ hoạt động tư vấn và giao dịch (điều này có thể xảy ra nếu lãi suất cao hơn làm chậm nền kinh tế).

Vậy động thái tốt nhất với cổ phiếu GS là gì? Bạn có thể muốn đợi cổ phiếu này sụt giảm thêm một chút. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu bắt đầu giảm xuống dưới phạm vi giao dịch gần đây; thì GS có thể là một trong những cái tên dịch vụ tài chính đáng để mua vào cho danh mục đầu tư của bạn.

Cổ Phiếu Ngân Hàng JPMorgan Chase (JPM)

Cổ Phiếu Ngân Hàng JPMorgan Chase (JPM)

Các khoản lỗ từ hoạt động cho vay tốt hơn dự kiến ​​đã giúp JPM đánh bại kỳ vọng về thu nhập trong Q2. Tương tự như tình hình của BAC và Citi; nhà đầu tư đang có những lo ngại với ngân hàng đầu tư và trung tâm tiền tệ lai này. Các con số về hoạt động đầu tư cổ phiếu và tài sản thu nhập cố định đã giảm xuống. Nhưng hoạt động tư vấn mua bán sáp nhập vẫn mạnh mẽ.

Và đối với các đơn vị ngân hàng truyền thống của JMP?

Với lãi suất vẫn ở mức thấp so với lịch sử, thu nhập lãi thuần đã thấp hơn kỳ vọng. Việc bán tháo cổ phiếu cũng hợp lý, nhưng đó cũng có thể là một tín hiệu cho thấy bây giờ là thời điểm để mua vào cổ phiếu JPM. Một lần nữa, quan điểm này là do các yếu tố tương tự như đã đề cập ở trên (lãi suất tăng và khả năng hoàn vốn).

Nhưng có một xúc tác khác có thể giúp tăng giá cổ phiếu. Bước chuyển lớn của JPM sang lĩnh vực fintech. Như David Moadel đã thảo luận trên InvestorPlace vào ngày 8 tháng 7. Việc mua robot cố vấn 55ip và Nutmeg gần đây; cùng với thương vụ mua OpenInvest, một nền tảng tập trung vào đầu tư ESG (môi trường, xã hội và quản trị). Có nghĩa là tổ chức tài chính già cỗi này đang học một số“ thủ thuật mới.”

Mức ước tính đồng thuận hiện tại dự kiến thu nhập của JMP sẽ giảm xuống; trong khoảng thời gian từ năm 2021 đến năm 2022. Tuy nhiên, nếu luận điểm “lãi suất tăng nhanh hơn dự kiến” được đưa ra; cổ phiếu JPM có thể sẽ có khả năng phục hồi sau khi đà giảm của cổ phiếu giảm bớt.

Cổ Phiếu Ngân Hàng Morgan Stanley (MS)

Cổ Phiếu Ngân Hàng Morgan Stanley (MS)

Cũng giống như các công ty cùng ngành, câu chuyện thu nhập cũng tương tự đối với cổ phiếu MS. Doanh thu của bộ phận giao dịch của ngân hàng đầu tư này đã giảm xuống so với quý trước. Tuy nhiên, tăng trưởng của bộ phận tư vấn mua bán sáp nhập. Bảo lãnh phát hành cổ phiếu và quản lý tài sản đã thừa sức bù đắp cho sụt giảm của bộ phận giao dịch.

Cổ phiếu đã bị bán một chút kể từ khi ngân hàng công bố thu nhập. Nhưng MS đã sụt giảm ít hơn so với những cái tên ở trên. Liệu hiệu suất kiên cường này có thể tiếp tục được không? Có thể, cũng có thể không. Sụt giảm ngắn hạn trong tương lai đối với cổ phiếu Morgan Stanley có thể sẽ xuất hiện. Đặc biệt là nếu thị trường trở nên lo sợ hơn nữa. Bởi biến chủng Delta và lạm phát gia tăng.

Mặt khác, như tờ Wall Street Journal đưa tin vào ngày 15 tháng 7, MS có thể vẫn còn nhiều không gian để tăng trưởng. Tại sao? Đầu tiên, cổ tức của ngân hàng hiện đạt tỷ suất 3.13% sau đợt tăng gần nhất. Ngoài ra, JMP cũng vẫn còn khả năng tiếp tục đạt được kết quả tốt; cũng như khả năng mở rộng nhiều lần.

Đánh giá

Điều này có thể không dẫn đến việc cổ phiếu Morgan Stanley tăng gần gấp đôi. Tuy nhiên, điều này có thể có nghĩa là JMP sẽ giữ giá tương đối ổn định. Hoặc thậm chí tăng dần dần lên cao hơn. Điều đó có thể làm cho cổ phiếu ngân hàng được yêu thích bởi các nhà đầu tư cá nhân này trở thành một trong những cái tên ngân hàng đầu tư tốt hơn để mua và nắm giữ.

Cổ Phiếu Ngân Hàng Wells Fargo (WFC)

Cuối cùng trong danh sách cổ phiếu ngân hàng này là Wells Fargo. WFC có những yếu tố tương tự như các ngân hàng khác ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, có một xúc tác khác đang hỗ trợ WFC. Câu chuyện trở mình của ngân hàng. Như đã thấy từ kết quả mạnh mẽ trong Q2. Rõ ràng là chiến lược giảm chi phí của CEO Charles Scharf đang mang lại hiệu quả.

Vẫn bị ảnh hưởng bởi vụ bê bối tài khoản giả từ một vài năm trước. Ngân hàng này đang nỗ lực thoát khỏi bàn tay kiểm soát của Fed. Và hy vọng xóa bỏ giới hạn tài sản của mình. Những cải tiến của Wells Fargo đối với hoạt động của chính công ty; cùng với hoạt động thương mại “mở cửa trở lại” thời hậu Covid; và nền kinh tế đang bùng nổ, đã giúp cổ phiếu WFC có một sự phục hồi đáng kinh ngạc. Cụ thể, cổ phiếu WFC đã tăng từ mức thấp nhất 21 USD trong năm qua. Lên gần 45 USD ở thời điểm hiện tại.

Đánh giá

Tất nhiên, những người như Dana Blankenhorn của InvestorPlace đã lập luận rằng có rất ít lý do để mua WFC ở mức giá hiện tại. Do khả năng trở mình của ngân hàng đã được tính vào giá. Điều này có thể đúng. Cổ phiếu có thể có một số khả năng sụt giảm.

Nhưng nếu cổ phiếu sụt giảm đủ xa thì sao? Có thể có một yếu tố khác khiến Wells Fargo đáng mua với giá thấp hơn. Sự trở lại của chương trình mua lại cổ phiếu của ngân hàng. Có thể mua lại số cổ phiếu trị giá 18 tỷ USD (chiếm khoảng 10% giá trị vốn hóa thị trường hiện nay của ngân hàng) có thể là một xúc tác thúc đẩy tăng trưởng của cổ phiếu trong những tháng tới.

Huân Hà - theo investorplace