6 Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Bền Vững

Microsoft, AT&T, Apple, JPMorgan Chase, Verizon và ExxonMobil là những cổ phiếu thu nhập với tiềm năng thanh toán mà hầu như không cổ phiếu nào khác có thể sánh bằng.

Nếu bạn đang tìm cách để thu về hiệu suất vượt trội hơn so với toàn thị trường chứng khoán trong dài hạn, hãy cân nhắc mua các cổ phiếu có trả cổ tức.

Theo một phân tích từ JPMorgan Asset Management, các cổ phiếu trả cổ tức đã mang về gấp đôi lợi nhuận so với các cổ phiếu khác. Từ năm 1972 đến năm 2012, các cổ phiếu có trả cổ tức đã mang về tăng trưởng thu nhập trung bình 9.5% mỗi năm. Để so sánh, trong cùng khoảng thời gian này, thu nhập từ các cổ phiếu không trả cổ tức chỉ đạt mức tăng trưởng trung bình hàng năm 1.6%.

Chênh lệch này không làm bất cứ người nào ngạc nhiên. Các công ty trả cổ tức hầu như luôn có lãi, thường có chiến lược và triển vọng dài hạn rõ ràng, đồng thời sở hữu các mô hình kinh doanh đã được kiểm nghiệm theo thời gian.

Có lẽ không có cổ phiếu chia cổ tức nào phù hợp với mô tả trên hơn sáu công ty sau đây. Tổng cộng, sáu công ty này dự kiến ​​sẽ trả cho cổ đông khoảng 82 tỷ USD thu nhập từ cổ tức trong năm nay.

Cổ phiếu trả cổ tức Microsoft: 16.93 tỷ USD

Với tỷ suất cổ tức chỉ ở mức 0.96% của cổ phiếu Microsoft (NASDAQ: MSFT), có thể bạn sẽ ngạc nhiên nếu biết công ty chia thu nhập hàng năm cho các cổ đông của mình nhiều hơn bất kỳ công ty đại chúng nào khác ở Hoa Kỳ. Năm nay, công ty phần mềm này sẽ chi đến 16.9 tỷ USD cho cổ tức.

Hỗ trợ cho khoản thanh toán cổ tức khổng lồ của Microsoft là sự kết hợp của tăng trưởng từ phân khúc đám mây và dòng tiền từ biên lợi nhuận lớn của phân khúc phần mềm. Doanh thu từ mảng đám mây thông minh của công ty đã tăng 23% lên 14.6 tỷ USD trong quý gần nhất, với doanh thu từ Azure tăng 50%. Chưa hết, doanh thu từ dịch vụ đám mây có thể được áp dụng trên nhiều nền tảng của công ty. Điều này có nghĩa là Microsoft có nhiều cách để thu về các khoản lợi nhuận cao với tăng trưởng hai con số từ các doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Ông lớn phần mềm này vẫn đang tạo ra một lượng tiền mặt ổn định từ các hoạt động kinh doanh cũ của mình. Hoạt động nhượng quyền thương mại Windows có thể không còn mang lại tăng trưởng như trước đây. Tuy nhiên, hệ điều này vẫn đang thống trị trên các máy tính cá nhân của toàn thế giới.

Với gần 132 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương trên bảng cân đối kế toán và khả năng mang về dòng tiền hoạt động 68 tỷ USD trong 12 tháng qua, gần như chắc chắn Microsoft sẽ còn tiếp tục tăng thêm khoản chi trả cổ tức của mình trong tương lai.

Cổ phiếu AT&T: 14.85 tỷ USD

Tập đoàn viễn thông khổng lồ AT&T (NYSE: T) đã chứng kiến ​​thời kỳ hoàng kim tăng trưởng của mình đến và đi. Ngày nay, ban lãnh đạo công ty hiểu rõ vai trò của mình là làm mọi thứ có thể để duy trì tỷ suất cổ tức gần 7% của cổ phiếu này. Năm nay, AT&T sẽ trả hơn 14.8 tỷ USD tiền cổ tức cho các cổ đông của mình.

Tin tốt cho các nhà đầu từ đang tìm kiếm thu nhập là các giám đốc điều hành của AT&T đã hỗ trợ rất tốt khoản thanh toán khổng lồ của công ty; đồng thời không có ý định ngừng hoặc giảm chi trả cổ tức. Gần đây, công ty đã thông báo sẽ bán số cổ phần thiểu số trong công ty con DIRECTV. Thương vụ này sẽ cho phép công ty thanh toán một phần khoản nợ của mình. Hơn nữa, AT&T đã tạm dừng chương trình mua lại cổ phiếu trong năm ngoái nhằm đảm bảo có đủ dòng tiền để duy trì mức cổ tức cao vời vợi của mình. 

Tiềm năng triển vọng trong tương lai

Mặc dù mô hình hoạt động phát triển tương đối chậm, AT&T vẫn còn một vài xúc tác tăng trưởng hữu cơ đang trong giai đoạn khởi đầu. Việc triển khai mạng 5G sẽ giúp tăng biên lợi nhuận hoạt động của dịch vụ không dây. Sau cả thập kỷ dừng lại ở công nghệ 4G, các doanh nghiệp và người tiêu dùng chắc chắn sẽ muốn nâng cấp thiết bị để tận dụng tốc độ truyền tải dữ liệu cực nhanh của thế hệ công nghệ kết nối mới.

Hơn nữa, dịch vụ truyền phát trực tuyến HBO Max của AT&T cũng sắp tăng tốc độ tăng trưởng. Với việc WarnerMedia phát hành các bộ phim của năm 2021 trên HBO Max cùng lúc với ngày công chiếu tại rạp, dịch vụ này sẽ không gặp khó khăn gì trong việc thu hút thêm người dùng đăng ký mới.

Cổ phiếu trả cổ tức ExxonMobil: 14.72 tỷ USD

Bất chấp năm 2020 đầy khó khăn với ​​nhu cầu dầu thô giảm mạnh, ông lớn ngành dầu khí ExxonMobil (NYSE: XOM) đã giữ vững mức tỷ suất cổ tức 6.3%. Công ty không có ý định giảm hoặc tạm dừng chương trình cổ tức của mình.

Lợi thế về mô hình hoạt động của ExxonMobil

Đây là lý do quan trọng giúp công ty vượt qua khó khăn trong năm qua tốt hơn nhiều so với những công ty cùng ngành. Là một công ty tích hợp, ExxonMobil có thể dựa vào các hoạt động hạ nguồn của mình (nhà máy lọc dầu và hóa dầu) như một tấm chắn phòng hộ khi các hoạt động khoan dầu ở thượng nguồn, vốn sinh lợi nhiều hơn trong điều kiện bình thường, phải vật lộn với hiện tượng giá dầu thô giảm thấp. Nếu giá dầu giảm, các nhà máy lọc dầu và nhà máy hóa dầu sẽ hưởng lợi từ chi phí đầu vào thấp hơn.

Ngoài ra, ExxonMobil còn có các đòn bẩy có thể tận dụng để cải thiện triển vọng tài chính của mình. Năm ngoái, công ty đã cắt giảm khoảng 10 tỷ USD khỏi kế hoạch chi tiêu vốn trước đại dịch. Năm nay, ExxonMobil cũng vẫn duy trì động thái này. Công ty chỉ dự kiến ​chi từ 16 tỷ đến 19 tỷ USD cho vốn đầu tư. Trước khi đại dịch bùng phát trong năm 2020, công ty đã có kế hoạch sẽ chi khoảng 30 tỷ USD đến 33 tỷ USD cho vốn đầu tư trong năm.

Tóm lại, ExxonMobil đang tiếp tục đầu tư cẩn thận vào các dự án có hiệu quả cao và sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi ổn định của nền kinh tế từ mức thấp trong đại dịch.

Cổ phiếu Apple: 13.77 tỷ USD

Có lẽ không có gì ngạc nhiên khi ông vua ngành công nghệ Apple (NASDAQ: AAPL) là một trong những công ty trả cổ tức hàng đầu ở Phố Wall. Điều thú vị là tổng số tiền chi trả của Apple đã giảm một chút trong những năm gần đây. Nguyên nhân là vì công ty mạnh tay mua lại một số lớn cổ phiếu phổ thông của mình. Tuy nhiên, Táo khuyết vẫn không gặp khó khăn nào trong việc chi khoản tiền ước tính 13.77 tỷ USD cho cổ tức trong năm 2021.

Bí quyết thành công của Apple

Con đường trở thành công ty giao dịch công khai lớn nhất Hoa Kỳ của Apple sẽ không thể thực hiện được nếu không có các sản phẩm cốt lõi của công ty. Cụ thể, sự đổi mới sáng tạo với iPhone đã cho phép Apple chiếm một thị phần đáng kể tại thị trường điện thoại thông minh Hoa Kỳ và quốc tế.

Tuy nhiên, CEO Tim Cook đang chuyển đổi Apple thành một công ty dịch vụ và nền tảng trong dài hạn. Cùng với việc đẩy mạnh kinh doanh thiết bị đeo tay, các dịch vụ có biên lợi nhuận cao có tiềm năng thúc đẩy biên lợi nhuận hoạt động của Apple lên cao hơn nữa. Điều này hiển nhiên đồng nghĩa với một dòng tiền ổn định hơn trong tương lai của ông lớn này.

Với dòng tiền hoạt động gần 89 tỷ USD trong năm tới, khoản thanh toán cổ tức của Apple trông cực kỳ an toàn.

Cổ phiếu trả cổ tức JPMorgan Chase: 10.98 tỷ USD

Trong số các ngân hàng lớn, JPMorgan Chase (NYSE: JPM) đang là ngân hàng dành phần thưởng cao quý nhất cho các cổ đông của mình. Giả sử khoản thanh toán cổ tức hiện tại được giữ nguyên, ngân hàng này sẽ chuyển gần 11 tỷ USD thu nhập cổ tức cho các nhà đầu tư vào năm 2021.

Điều thú vị ở đây: JPMorgan đã thực hiện một chiến lược thông minh. Đó là tạo nên hai luồng tăng trưởng song song. Một mặt, công ty đầu tư mạnh mẽ vào sáng kiến kỹ thuật số tương tự như các ngân hàng đối thủ, mang về tăng trưởng 10% số lượng khách hàng di động tích cực trong Q4/2020. Mặt khác, JPM lại mở thêm chi nhánh ở các thị trường mới; trong khi nhiều đối thủ đóng cửa chi nhánh vật lý để giảm chi phí hoạt động. CEO Jamie Dimon dường như đang nhấn mạnh lại tầm quan trọng của việc tương tác với các khách hàng và doanh nghiệp địa phương 

JPMorgan cũng đã rút ra bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính hơn một thập kỷ trước. Ngày nay, ngân hàng được trang bị tốt hơn nhiều để đối phó với các cuộc suy thoái; né tránh hầu hết các khoản đầu tư phái sinh với rủi ro cao có thể khiến ngân hàng gặp rắc rối. Bằng cách tập trung vào mảng ngân hàng (tăng trưởng cho vay và tiền gửi) và nhấn mạnh vào các giao dịch kỹ thuật số, JPMorgan có vẻ đang tiến triển thuận lợi trên con đường mang lại một hệ số thu nhập trên tài sản bền vững cho các cổ đông của mình.

Cổ phiếu Verizon: 10.39 tỷ USD

Cuối cùng, đối thủ chính của AT&T, Verizon (NYSE: VZ), cũng đang chi trả một khoản cổ tức khổng lồ mỗi năm. Nếu mức chi trả hàng quý hiện tại không thay đổi, Verizon sẽ chuyển gần 10.4 tỷ USD thu nhập từ cổ tức cho các cổ đông của mình trong năm nay.

Tương tự như đối thủ của mình, Verizon sẽ hưởng lợi trong nhiều năm tới từ cuộc cách mạng 5G. Đã một thập kỷ trôi qua kể từ khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng được nâng cấp đáng kể tốc độ truyền tải dữ liệu. Điều này sẽ mở đường cho một chu kỳ nâng cấp công nghệ lớn và kéo dài nhiều năm. Các công ty viễn thông như Verizon tạo ra một phần lớn lợi nhuận từ kinh doanh dữ liệu di động. Vì vậy, các khoản chi tiêu cho việc nâng cấp cơ sở hạ tầng hiện nay sẽ mang về rất nhiều phần thưởng trong tương lai.

Kỳ vọng mở rộng quy mô đến năm 2023

Ngoài việc tích cực mở rộng phạm vi tiếp cận 5G, Verizon còn có kế hoạch sử dụng phổ tần số vô tuyến trung bình 5G mới đấu thầu được để cung cấp các dịch vụ kết nối cố định băng thông rộng cho khách hàng dân dụng. Đến năm 2023, Verizon kỳ vọng các dịch vụ băng thông rộng của mình có thể sẽ tiếp cận tới 30 triệu ngôi nhà ở Hoa Kỳ.

Giống như AT&T, Verizon là một công ty tăng trưởng chậm. Nhưng tính minh bạch và khả năng dự đoán dễ dàng dòng tiền khiến công ty viễn thông này trở thành một cổ phiếu có cổ tức vô cùng vững chắc. 

Huân Hà — Theo Fool