Advanced Micro Devices vẫn đang có định giá tương đối hấp dẫn

Trí tuệ nhân tạo (AI) đã gây bão trên toàn thế giới, gây ra một cuộc chạy đua giữa các công ty mong muốn tận dụng tiềm năng mang tính cách mạng của công nghệ này. Khi các nhà đầu tư đổ xô vào triển vọng hứa hẹn của AI, các cổ phiếu liên quan đến AI trở nên cực kỳ được yêu thích và thường có định giá cao.

Theo ít nhất một nhà phân tích, gã khổng lồ chip Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) hiện đang có mức định giá hấp dẫn so với các công ty cùng ngành. Ngoài ra, Advanced Micro Devices đang tích cực mở rộng dòng chip AI, nỗ lực cạnh tranh trực tiếp với những gã khổng lồ trong ngành như Intel (INTC) và Nvidia (NVDA), nhấn mạnh cam kết đổi mới và tăng trưởng.

Không chỉ vậy, dù đã giảm mạnh gần 29,5% so với mức đỉnh là 227,30 USD thiết lập vào ngày 8 tháng 3, Advanced Micro Devices đang tiếp tục nhận được những đánh giá lạc quan từ các nhà quan sát thị trường. Hãy cùng xem xét kỹ hơn về cổ phiếu này.

Về Advanced Micro Devices

Nắm giữ mức vốn hóa thị trường khổng lồ lên tới 259 tỷ USD, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) có trụ sở tại California tự hào có nhiều công nghệ bộ xử lý thích ứng và hiệu suất cao tiên tiến nhất trong ngành. Danh mục sản phẩm của công ty bao gồm CPU, GPU, FPGA, SoC thích ứng và chuyên môn sâu rộng về phần mềm.

Được thành lập vào năm 1969 và là một công ty khởi nghiệp ở Thung lũng Silicon, Advanced Micro Devices bắt đầu với một đội ngũ nhỏ nhưng nỗ lực hướng tới mục tiêu cách mạng hóa công nghệ bán dẫn. Từ những khởi đầu khiêm tốn này, công ty đã phát triển thành một tập đoàn toàn cầu, thiết lập chuẩn mực cho công nghệ điện toán hiện đại. Được hàng tỷ người dùng trên toàn thế giới tin tưởng, bao gồm các doanh nghiệp Fortune 500 và các tổ chức nghiên cứu tiên phong, công nghệ của công ty nâng cao trải nghiệm cuộc sống, công việc và giải trí hàng ngày trên toàn cầu.

Cổ phiếu vốn hóa lớn này đã tăng khoảng 8% tính từ đầu năm đến nay. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu AMD đã tăng 44,8%, làm lu mờ mức tăng 25,7% của Chỉ số S&P 500 ($SPX) trong cùng kỳ.

Từ góc độ định giá, cổ phiếu AMD thoạt nhìn có vẻ không quá rẻ nhưng lại nổi bật so với các công ty cùng ngành. Ví dụ: AMD đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 62,03 và PEG 1,87 - thấp hơn nhiều so với các đối thủ như Intel và Marvell (MRVL). Hơn nữa, với P/S là 11,49 lần, cổ phiếu AMD đang rẻ hơn nhiều so với đối thủ chip AI lớn nhất, Nvidia với P/S là 51,11 lần.

Cổ phiếu AMD rớt giá sau khi đánh bại kỳ vọng kết quả kinh doanh quý I

Sau khi báo cáo về kết quả kinh doanh quý I khi thị trường đóng cửa vào ngày 30 tháng 4, cổ phiếu của Advanced Micro Devices đã giảm gần 9% trong phiên tiếp theo. Mặc dù đánh bại kỳ vọng ở cả doanh thu và lợi nhuận với chênh lệch suýt soát, nhưng dự báo quý 2 của gã khổng lồ chip, gần như chỉ ngang với dự báo của Phố Wall, đã không khơi dậy được sự nhiệt tình của nhà đầu tư, dẫn đến cổ phiếu rớt giá.

Công ty đã báo cáo doanh thu 5,5 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 2,2% so với cùng kỳ, trong khi EPS điều chỉnh là 0,62 USD, tăng 3,3%. Nhà sản xuất chip đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ trên các phân khúc Trung tâm Dữ liệu và Khách hàng, với mức tăng doanh thu ấn tượng so với cùng kỳ lần lượt là 80% và 85%.

Mức tăng trưởng vững chắc này được thúc đẩy nhờ doanh số sản phẩm MI300 AI cũng như bộ xử lý Ryzen và EPYC tăng cao, nhấn mạnh sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường của công ty. Tuy nhiên, doanh thu mảng game của AMD phải đối mặt với thách thức, giảm 48% so với cùng kỳ năm trước do doanh thu bán chip cho máy chơi game và PC thấp hơn.

Giám đốc điều hành của công ty, Dr. Lisa Su nhận xét về kết quả kinh doanh trong Quý I: “Đây là thời điểm cực kỳ thú vị đối với toàn ngành, khi xu hướng triển khai rộng rãi AI đang thúc đẩy nhu cầu điện toán nhiều hơn đáng kể trên nhiều thị trường. Chúng tôi đang làm rất tốt khi đẩy mạnh hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu và kích hoạt các khả năng AI trên danh mục sản phẩm của mình.”

Trong quý II, ban quản trị đưa ra dự báo doanh thu khoảng 5,7 tỷ USD, chênh lệch cộng hoặc trừ 300 triệu USD. Dự báo này cho thấy mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước là khoảng 6% và so với quý liền trước là khoảng 4%. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận gộp non-GAAP dự kiến ​​​​sẽ vào khoảng 53%.

Các nhà phân tích theo dõi Advanced Micro Devices kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ đạt 2,61 USD/cổ phiếu trong năm tài chính 2024, tăng 31,2% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng thêm 68,2% lên 4,39 USD/cổ phiếu trong năm tài chính 2025.

Các nhà phân tích mong đợi điều gì đối với Advanced Micro Devices?

Bất chấp biến động giá không mấy ấn tượng gần đây, nhà phân tích Harsh Kumar của Piper Sandler vẫn lạc quan về cổ phiếu AMD, nâng cổ phiếu này vào nhóm "top pick" sau các cuộc thảo luận tích cực với đội ngũ giám đốc của công ty. Nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vững chắc vào định hướng chiến lược của AMD, nhấn mạnh vị thế cạnh tranh mạnh mẽ của công ty và các cơ hội tăng trưởng đa dạng trong cả lĩnh vực máy chủ và PC.

Ngoài ra, các nhà đầu tư đang tập trung nhiều vào chiến lược phát triển sản phẩm AI của công ty, điều mà Kumar đánh giá cao. Bất chấp những thách thức ban đầu về nguồn cung trong nửa đầu năm, công ty dự đoán sẽ có sự cải thiện đáng kể trong nửa cuối năm, đặc biệt là về bộ nhớ cho các sản phẩm tăng tốc AI.

Kumar viết: “Tại thời điểm này, sản phẩm MI300 đang thể hiện rất tốt với mức tăng doanh thu dự kiến ​​lên tới hơn 4 tỷ USD trong năm nay”.

Với tất cả các yếu tố tích cực này, Piper Sandler duy trì xếp hạng “Mua Mạnh” đối với AMD với mức giá mục tiêu là 175 USD, ngụ ý mức tăng tiềm năng 9,3% so với mức giá hiện tại. Nhà phân tích Kumar và nhóm của ông “đánh giá cao định giá của AMD ở hiện tại so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực điện toán.”

Cổ phiếu AMD có xếp hạng đồng thuận “Mua Mạnh”. Trong số 35 nhà phân tích quan tâm đến cổ phiếu, 28 người đề xuất “Mua Mạnh”, một người khuyến nghị “Mua Vừa phải” và sáu người còn lại đưa ra xếp hạng “Giữ”.

Mục tiêu giá của Piper Sandler dành cho AMD thực tế vẫn tương đối thấp. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích lên tới 193,84 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng chú ý là 21,5% so với mức giá hiện tại. Trong khi đó, mục tiêu giá cao nhất là 265 USD cho thấy cổ phiếu có thể tăng tới 66%.

Vân Anh-Theo barchart