Điểm danh 3 ngân hàng tăng cổ tức, mua lại cổ phần nổi bật năm 2022: Bank of America, Morgan Stanley và Wells Fargo

• Tất cả các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ đã thực hiện rất tốt các bài kiểm tra sức chịu đựng mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Do đó, nhiều ngân hàng đang rất háo hức tăng cổ tức, khởi động các chương trình mua lại cổ phần hoặc cả hai.

Bạn có đoán ra được ngân hàng nào sẽ tăng cổ tức và lên kế hoạch cho một chương trình mua lại cổ phiếu mới không? Đúng vậy, đó chính là các ngân hàng cho vay tại Mỹ.

Mặc dù một số ngân hàng Mỹ có vẻ toàn năng, nhưng chúng thực sự bị Cục Dự trữ Liên bang hạn chế trên nhiều mặt. Một trong những mục tiêu quản lý hàng đầu của Fed là thù lao trả cho cổ đông của các ngân hàng. Hàng năm, trong các cuộc kiểm tra sức chịu đựng với các đơn vị cho vay của Mỹ, cơ quan quản lý tiền tệ xác định xem bên cho vay có thể chi tiêu bao nhiêu cho cổ tức và/hoặc kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Đáng mừng là tất cả các ngân hàng đủ điều kiện đều hoạt động tốt trong phiên bản kiểm tra sức chịu đựng năm 2022. Đây là yếu tố thuận lợi cho các cổ đông, vì một nhóm các bên cho vay đang hy vọng có thể tuyên bố tăng cổ tức và hiện tại 100% đều thoải mái thực hiện động thái này. Chúng ta hãy xem xét ba trong số những ngân hàng báo cáo mức tăng cổ tức đáng chú ý, từ Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) và Wells Fargo (WFC).

1. Bank of America

Mức tăng cổ tức thận trọng nhất trong số ba ngân hàng đến từ Bank of America. Sau khi vượt qua bài kiểm tra sức chịu đựng, đơn vị cho vay lâu đời cho biết đang đặt mục tiêu tăng khoản thanh toán lên 5% vào năm 2022, bắt đầu từ cuối quý này lên 0,22 USD/cổ phiếu.

Điều đó sẽ giữ chân các nhà đầu tư tiếp tục quan tâm đến cổ phiếu, dù tương tự như các cổ phiếu trong ngành, mã này đang trên đà giảm giá tính từ đầu năm đến nay (bởi sau cùng rất nhiều chuyên gia và nhà đầu tư đang kỳ vọng về giai đoạn suy thoái kinh tế).

Các yếu tố phân tích cơ bản mạnh mẽ đã trợ giúp cho trường hợp tăng giá của Bank of America. Cổ phiếu tiếp tục có hiệu suất tốt khi đánh bại cả ước tính doanh thu và lợi nhuận trong quý được báo cáo gần đây nhất. Ngoài ra, công ty đã cố gắng tăng cơ sở tiền gửi của mình lên 10% so với năm trước và nâng tổng các khoản cho vay và cho thuê lên con số tương tự.

Khả năng suy thoái kinh tế tiềm ẩn là mối lo ngại đối với các đơn vị cho vay và các ngân hàng có thể không đạt được tốc độ tăng trưởng hai con số đó trong những quý tới. Tuy nhiên, các yếu tố phân tích cơ bản của ngân hàng sẽ được hưởng lợi từ các đợt tăng lãi suất gần đây của Fed. Mặc dù lãi suất hiện tại đã cao hơn đáng kể, nhưng vẫn đủ thấp để hấp dẫn nhiều doanh nghiệp và cá nhân. Bank of America có thể không gặp nhiều khó khăn để vượt qua cơn bão này.

Hoạt động tăng cổ tức của tập đoàn nhiều khả năng sẽ được ban giám đốc chấp thuận. Tuy nhiên, rất khó để tưởng tượng có kịch bản nào đó mà ban giám đốc từ chối kế hoạch này. Với giả định khá an toàn rằng thông tin tăng cổ tức sẽ trở thành tin chính thức, điều đó đồng nghĩa ngân hàng sẽ mang đến tỷ suất 2,8% trên giá cổ phiếu đóng cửa gần nhất. Tuy vậy ngân hàng chưa xác định thời điểm chốt danh sách cổ đông và ngày thanh toán cho đợt chia cổ tức mới nhất.

2. Morgan Stanley

Sau khi có kết quả kiểm tra sức chịu đựng, Morgan Stanley khó có thể chờ để thông báo dự định tăng cổ tức hàng quý hơn 11% lên gần 0,78 USD/cổ phiếu.

Tương tự như Bank of America, động thái này cần có sự chấp thuận chính thức của ban giám đốc. Trong khi đó, ban giám đốc đã bật đèn xanh cho chương trình mua lại cổ phiếu lên tới 20 tỷ USD bắt đầu vào đầu quý thứ ba. Chương trình không ấn định thời hạn.

Hoạt động kinh doanh của Morgan Stanley khác với Bank of America và Wells Fargo. Ngân hàng không tập trung vào cho vay truyền thống; mà đúng hơn, phần lợi nhuận lớn nhất đến từ các dịch vụ tài chính, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản.

Thành công của những nỗ lực như vậy không chỉ phụ thuộc vào nền kinh tế nói chung, mà còn phụ thuộc vào trạng thái của thị trường chứng khoán, những yếu tố không mấy ấn tượng gần đây. Cả ba đơn vị kinh doanh của Morgan Stanley đều chứng kiến tình trạng sụt giảm doanh thu và các nhà phân tích đều dự đoán tổng doanh thu và thu nhập sẽ giảm trong năm nay.

Nếu nền kinh tế tăng trưởng chậm lại và các mức lãi suất đó vẫn ở ngưỡng bình thường hoặc thậm chí tăng, Morgan Stanley có thể sẽ phải chịu một vài đòn nặng nề trong những quý tới. Nhưng trái lại nếu nền kinh tế hoạt động tốt hơn dự kiến và thị trường liên tục có xu hướng tăng giá, các hoạt động kinh doanh của ngân hàng có thể bắt đầu phát triển mạnh mẽ, giống như trong quá khứ.

Do mức cổ tức mới sắp chia của Morgan Stanley vẫn chưa được hội đồng quản trị phê chuẩn, hiện ngân hàng vẫn chưa công bố ngày chốt danh sách cổ đông hoặc ngày thanh toán. Những gì chúng ta có thể xác định là tỷ suất cổ tức, ở mức hiện tại của cổ phiếu, sẽ đạt gần 4,1%.

3. Wells Fargo

Theo một thông báo được Wells Fargo tiết lộ sau đợt kiểm tra sức chịu đựng, ngân hàng muốn tăng 20% cổ tức và tăng mức chi trả hàng quý lên 0,30 USD/cổ phiếu. Động thái này gần như chắc chắn sẽ được hội đồng quản trị thông qua khi ngân hàng triệu tập cuộc họp thường kỳ vào cuối tháng này.

Wells Fargo cũng hy vọng sẽ khởi động một chương trình mua lại cổ phiếu mới kéo dài khoảng một năm, bắt đầu từ quý này. Ngân hàng vẫn chưa cung cấp thông tin chi tiết về chương trình đó.

Hiện Wells Fargo là ngân hàng lớn duy nhất tại Mỹ gặp khó khăn vì giới hạn tài sản là 1,95 nghìn tỷ USD do Fed áp đặt vào năm 2018 sau bê bối "tài khoản giả". Trong khi các ông lớn như Bank of America và Morgan Stanley được tự do mở rộng cơ sở tài sản quan trọng tương tự như các công ty tài chính khác, Wells Fargo chỉ có thể đứng nhìn.

Ngân hàng có trụ sở tại California đã thực hiện các bước cụ thể để có thể “yêu lại từ đầu” với các nhà quản lý. Ngân hàng cũng đã ngừng các hoạt động bên ngoài lĩnh vực kinh doanh cho vay cốt lõi của mình tại Hoa Kỳ và thực hiện một loạt các hoạt động hỗ trợ hai mảng kinh doanh lớn trong lĩnh vực tài chính là thẻ tín dụng và ngân hàng đầu tư.

Nếu suy thoái kinh tế xảy ra, cả hai phân khúc nói trên đều trở nên dễ bị tổn thương. Ngoài ra, động thái tăng lãi suất chắc chắn sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến các khoản thế chấp. Từ đó có thể gây ra nhiều đau đớn cho Wells Fargo, vì đây vẫn là một trong những ngân hàng cho vay mua nhà lớn nhất Mỹ. Hiện tại đây vẫn là một khoản đầu tư khá thú vị.

Wells Fargo hiện là thành viên của câu lạc bộ "chưa ấn định ngày chốt danh sách cổ đông và thời gian thanh toán cổ tức mới" như Bank of America và Morgan Stanley. Với khoản cổ tức sắp tới, ngân hàng sẽ mang đến tỷ suất gần 3%.

Hoàng Dương - Theo fool.com