Berkshire Hathaway – Lựa Chọn Hàng Đầu Khi Thị Trường Sụp Đổ

Công ty này có sự chuẩn bị sẵn sàng để đối phó với một thị trường hoảng loạn.

Không thể phủ nhận, thị trường chứng khoán gần đây diễn biến rất xấu, gần như đã chính thức rơi vào thị trường gấu, giảm khoảng 17% so với mức đóng cửa cao nhất từng có chưa đầy một tháng trước. Diễn biến này dĩ nhiên là đáng sợ, chẳng ai thích giá trị danh mục đầu tư của mình giảm sút.

Tuy nhiên, hiện tại có thể là thời điểm tuyệt vời đối với các nhà đầu tư dài hạn đủ sức kiên nhẫn, khi có thể để nguồn tiền rảnh rỗi của mình làm việc, và Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) là cái tên hàng đầu bạn có thể xem xét. Berkshire không chỉ đã sẵn sàng để đối phó với đợt suy thoái lớn nhất hay thị trường chứng khoán sụp đổ, hãng còn có thể vươn lên mạnh mẽ từ chính môi trường này. Thị trường càng suy yếu, Berkshire càng là lựa chọn thích hợp cho danh mục đầu tư của bạn. Và đây là 2 lý do tại sao.

Lý do 1: Mô hình kinh doanh vững chắc

Nếu chưa biết nhiều về tình hình kinh doanh hiện tại của Berkshire Hathaway, thì đây là một bản tóm tắt nhanh. Mảng kinh doanh cốt lõi của Berkshire là bảo hiểm, nhưng hãng đã mở rộng với hơn 60 công ty con trong nhiều ngành nghề như xây dựng nhà ở, đường sắt, sản xuất, hàng tiêu dùng bên cạnh bảo hiểm. Sự đa dạng này đồng nghĩa kết quả kinh doanh công ty không quá phụ thuộc vào bất kỳ mảng nào.

Ví dụ: nếu See's Candies có một năm tồi tệ, tác động của công ty con này tới lợi nhuận của Berkshire sẽ rất nhỏ.

Tuy nhiên, quan trọng hơn là bản chất của các mảng kinh doanh này. CEO và nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett đề cao những hoạt động kinh doanh mang tính trường tồn với lợi thế cạnh tranh lâu dài. Có thể nêu một vài ví dụ sau đây:

• Công ty con GEICO của Berkshire vẫn sẽ ổn dù có chuyện gì xảy ra, bởi vì ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn, mọi người vẫn cần bảo hiểm ô tô.
• Berkshire Hathaway Energy, đơn vị kinh doanh dịch vụ tiện ích của tập đoàn, sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận khi người ta cần điện bất chấp mọi điều kiện kinh tế bất lợi.
• Đơn vị đường sắt BNSF của Berkshire cung cấp một dịch vụ thiết yếu (vận chuyển), hưởng lợi khi giá dầu giảm.

Dĩ nhiên, không phải mọi hoạt động kinh doanh của Berkshire đều sở hữu ưu thế trên.

Những đơn vị như Nebraska Furniture Mart và See's Candies chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng khi thị trường chao đảo. Nhưng nhìn chung, hoạt động kinh doanh của Berkshire có sức đề kháng khá tốt với sự cố thị trường.

Ngoài ra, đừng quên danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá hơn 200 tỷ đô la của Berkshire, phần lớn trong số đó được chính Warren Buffett lựa chọn cẩn thận. Nhiều công ty trong danh mục đầu tư này cũng có lợi thế cạnh tranh dài hạn, nhiều cổ phiếu tạo thu nhập từ cổ tức có thể được tái đầu tư.

Lý do 2: Tiền mặt, tiền mặt và rất nhiều tiền mặt

Những gì Berkshire hiện đang có đã ấn tượng, nhưng điều thú vị hơn nằm ở những gì hãng có thể có.

Ý tưởng chung đằng sau mô hình kinh doanh của Berkshire Hathaway là các đơn vị kinh doanh và danh mục đầu tư tạo ra hàng tỷ đô la lợi nhuận, sau đó dùng số tiền này để mua thêm nhiều doanh nghiệp và cổ phiếu. Tuy nhiên, những năm gần đây, Buffett và đội ngũ của ông đã trải qua quãng thời gian khó khăn khi tìm kiếm những khoản đầu tư có mức giá hợp lý.

Kết quả là, tính tới cuối năm 2019, Berkshire Hathaway có hơn 120 tỷ đô la tiền mặt trên bảng cân đối kế toán.

Tất nhiên, Berkshire sẽ không bao giờ sử dụng tất cả số tiền này, bất kể thị trường có hấp dẫn đến đâu. Quan điểm bất biến của Buffett là nên nắm giữ ít nhất 20 tỷ đô la trong tay.

Mặc dù vậy, sau khi trừ đi ngưỡng giới hạn này, Berkshire Hathaway vẫn còn số tiền lên tới 12 con số để đầu tư.

Trọng điểm là đây: Buffett có lịch sử đầu tư vô cùng thành công khi nói đến khả năng nắm bắt cơ hội trong thị trường gấu và thời kỳ hoảng loạn. Ví dụ, ông đã thực hiện một khoản đầu tư khôn ngoan vào Bank of America (NYSE: BAC) ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính, đem về số lợi nhuận hàng tỷ đô la. Một số trong những cổ phiếu có tổng giá trị đầu tư lớn nhất danh mục đầu tư của Berkshire cũng có nguồn gốc tương tự.

Hãng chưa bao giờ có nhiều tiền mặt như vậy khi bước vào một thị trường gấu hay một vụ sụp đổ. Ví dụ, vào cuối năm 2007, Berkshire có khoảng 44 tỷ đô la tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán.

Thời điểm để Berkshire bộc lộ chút tham lam

Warren Buffett có câu nói nổi tiếng: "Đơn giản là chúng tôi chỉ cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi". Và rõ ràng là đang có một chút sợ hãi trên thị trường.

Tóm lại, những thời điểm thế này là lúc để Berkshire tỏa sáng. Buffett và đội ngũ của ông đang có cả núi tiền để làm những gì họ làm tốt nhất. Nếu có một công ty đang đứng trước cơ hội lớn nhất để vươn lên từ chính sự hỗn loạn của thị trường, đó sẽ là Berkshire.

Vân Anh - Theo fool