Cổ phiếu Tesco có thể mang lại thu nhập đáng tin cậy cho nhà đầu tư

Công ty thuộc FTSE 100 này đã tạo ra 2 tỷ bảng tiền mặt thặng dư vào năm ngoái. Theo đánh giá của nhà phân tích Roland Head, cổ phiếu Tesco có vẻ là một lựa chọn chắc chắn để nhận cổ tức.

Có thể nhận thấy những doanh nghiệp có thị phần dẫn đầu thường là những lựa chọn đầu tư tốt. Bởi vậy, cổ phiếu Tesco nên được đặt vào một danh mục theo dõi chặt chẽ, bất chấp thực tế doanh nghiệp này đã trải qua một giai đoạn khó khăn trong vài năm qua.

Siêu thị lớn nhất Vương quốc Anh chiếm hơn 1 bảng trong mỗi 4 bảng chi tiêu cho cửa hàng tạp hóa ở Anh.

Các cổ đông nhận được một phần chi tiêu này mỗi năm thông qua chương trình cổ tức thường xuyên. Tesco đã phân phối 778 triệu bảng tiền mặt cho các cổ đông vào năm ngoái. Số tiền này được dự kiến sẽ tăng lên khoảng 850 triệu bảng Anh trong năm nay nhờ mức tăng cổ tức 11%, được công bố cùng với kết quả gần đây của công ty.

Mức chi trả 12,1 cent/cổ phiếu hiện tại mang lại cho cổ phiếu Tesco tỷ suất cổ tức 4,3% tại thời điểm viết bài. Khoản thanh toán này có vẻ là một trong những khoản cổ tức an toàn hơn trong các công ty thuộc FTSE 100, và nó được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới.

Điều gì có thể xảy ra?

Tất nhiên, ngay cả những doanh nghiệp tốt nhất cũng có lúc gặp vấn đề. Trước đây, Tesco đã buộc phải cắt giảm cổ tức – việc chi trả cổ tức thực tế đã bị đình chỉ vào năm 2015 và 2016.

Những rủi ro chính có thể nhận thấy bây giờ liên quan đến các vấn đề pháp lý. Cơ quan Cạnh tranh và Thị trường Vương quốc Anh (CMA) hiện đang xem xét các chương trình khách hàng thân thiết của chuỗi siêu thị.

Việc giảm giá cho 21 triệu thành viên Clubcard của Tesco là một lĩnh vực thu hút sự quan tâm của cơ quan quản lý. Kế hoạch Nectar của Sainsbury cũng đang được xem xét.

Một mối lo ngại khác có thể xảy ra là cơ quan quản lý cũng có thể nhắm vào quyền sở hữu công ty bán buôn Booker của Tesco. Sở hữu này cho phép nhà bán lẻ kiểm soát lượng hàng tồn kho được cung cấp cho hàng nghìn cửa hàng tiện lợi nhỏ hơn, ngoài các cửa hàng của chính họ.

Những rủi ro vẫn có thể xử lý được

Tất cả các doanh nghiệp đều phải đối mặt với rủi ro, mọi lúc mọi nơi. Nhưng những mối quan ngại này cần phải được đặt trong bối cảnh cụ thể.

Trước hết, Tesco đang được CEO Ken Murphy quản lý tốt. Hoạt động kinh doanh bán lẻ cốt lõi của tập đoàn đã tạo ra 2,1 tỷ bảng tiền mặt thặng dư vào năm ngoái. Mức nợ đã giảm đáng kể so với mức đỉnh điểm cách đây vài năm.

Trong khi đó, những phân tích chuyên gia cũng cho thấy tỷ suất lợi nhuận của Tesco thuộc top cao nhất trong lĩnh vực siêu thị ở Anh.

Kết hợp với quy mô dẫn đầu thị trường của tập đoàn, những phẩm chất này có nghĩa là công ty có biên độ an toàn lớn hơn một số đối thủ khác. Nếu điều kiện thị trường thay đổi, nhiều khả năng Tesco sẽ thích ứng tốt hơn.

Tesco là một cổ phiếu đáng theo dõi ngay từ bây giờ

Hàng tạp hóa là một trong những lĩnh vực phòng thủ nhất của thị trường. Ngay cả trong thời kỳ suy thoái, mọi người vẫn phải mua thực phẩm. Và Tesco vẫn là một thương hiệu quen thuộc với hầu hết người trưởng thành ở Anh.

Nếu công ty mất đi những lợi thế đó, thì đó có thể là do sai sót trong quản lý chứ không phải do áp lực từ bên ngoài. Dựa trên kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong những năm gần đây, không thấy có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy điều này sẽ sớm xảy ra.

Cổ phiếu của công ty hiện được giao dịch ở mức giá cao gấp khoảng 11 lần thu nhập dự báo cho năm 2024/25. Các nhà phân tích đang kỳ vọng một đợt tăng cổ tức khác trong năm nay, đẩy tỷ suất dự báo lên tới 4,5%.

Đây có vẻ là một mức giá hợp lý cho một doanh nghiệp tốt. Tesco có khả năng tiếp tục mang lại thu nhập ngày càng tăng và đáng tin cậy cho các cổ đông của mình.

Huân Hà-Theo fool