Cổ Phiếu Nên Mua: Netflix Hay Alphabet?

Cổ phiếu FAANG nào sẽ tạo ra lợi nhuận lớn hơn? Đâu là mã cổ phiếu nên mua lúc này?

) và công ty mẹ của Goolge là Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) đều thuộc nhóm "FAANG". FAANG gồm các công ty công nghệ hàng đầu của Hoa Kỳ (bao gồm cả Facebook, Apple và Amazon). Giống như những công ty khác, Netflix và Alphabet đều là những kẻ đột phá trong thị trường cũ và khiến thói quen của người tiêu dùng thay đổi.

Netflix đã phá vỡ thị trường cho thuê video và truyền hình trả tiền bằng cách chuyển đổi dịch vụ cho thuê DVD qua thư thành một nền tảng phát trực tuyến. Nền tảng cốt lõi của Google giờ đây đồng nghĩa với công cụ tìm kiếm trực tuyến. Trong khi các sản phẩm như YouTube, Gmail, Android và Chrome đều thống trị các thị trường tương ứng.

5 năm qua, cổ phiếu của Netflix đã tăng gần 400%; trong khi cổ phiếu của Alphabet tăng hơn 130%.

Tại sao mã cổ phiếu Netflix lại có hiệu suất vượt trội hơn Alphabet với biên độ rộng như vậy? Liệu xu hướng đó có tiếp tục hay không? Đâu sẽ là cổ phiếu nên mua hơn?

Netflix và Alphabet kiếm tiền bằng cách nào? 

Netflix tạo ra tất cả doanh thu của mình từ phí đăng ký hàng tháng. Phí này thay đổi dựa trên độ phân giải của video và số lượng thiết bị tối đa có thể xem được video. Dịch vụ này hiện có sẵn ở hơn 190 quốc gia. Bên cạnh đó, Netflix cấp phép và sản xuất nhiều loại nội dung bản địa hóa cho thị trường nước ngoài.

Alphabet đã tạo ra 83% doanh thu từ hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Google vào năm ngoái. Cụ thể, doanh thu đạt gần 6% đến từ Google Cloud; 11% còn lại đến từ phân khúc "khác" của Google. Phân khúc này bao gồm các thiết bị phần cứng và doanh thu thuê bao của YouTube.

Netflix đang phát triển nhanh như thế nào?

Doanh thu của Netflix tăng 31% vào năm 2019; đồng thời tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 11,9 tỷ USD trong nửa đầu năm 2020. Tổng số người đăng ký trả phí thuê bao trên toàn thế giới tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái lên 192,95 triệu trong nửa đầu năm. Điều này cho thấy công ty không hề nhường thị phần vào tay những kẻ thách thức mới như Disney+.

Thu nhập ròng của Netflix đã tăng 54% vào năm 2019; và tăng 133% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,43 tỷ USD trong nửa đầu năm 2020. Netflix cho rằng tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ của công ty đến từ doanh thu do số lượng người đăng ký tăng. Bên cạnh đó, công ty cũng cắt giảm chi phí hoạt động và tạm ngừng chi tiêu trong suốt khủng hoảng COVID-19.

Tiềm năng tăng trưởng khiến Netflix trở thành cổ phiếu nên mua

Cuộc khủng hoảng COVID-19 không làm gián đoạn đáng kể quá trình sản xuất nội dung gốc của Netflix. Ngược lại, đại dịch thực sự đã khiến số lượng thuê bao và tỷ lệ tương tác gia tăng khi nhiều người ở nhà hơn. Netflix dự kiến ​​doanh thu của công ty sẽ tăng 21% so với cùng kỳ năm trước trong Q3; số người đăng ký trả phí tăng 23%; và thu nhập ròng tăng 43%.

Trong cả năm, Phố Wall kỳ vọng doanh thu và thu nhập của Netflix sẽ tăng lần lượt 23% và 50%. Điều này cho thấy cổ phiếu vẫn được định giá hợp lý ở mức khoảng 55 lần thu nhập dự phóng. Các nhà phân tích kỳ vọng động lực đó sẽ tiếp tục được thúc đẩy trong năm tới với doanh thu tăng 17% và thu nhập tăng 42%.

Alphabet phát triển nhanh như thế nào?

Doanh thu của Alphabet tăng 18% trong năm 2019. Nhưng chỉ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 79,5 tỷ USD trong nửa đầu năm 2020. Nguyên nhân là do doanh số quảng cáo của Google giảm nhanh trong suốt thời gian đại dịch. Tăng trưởng của Google Cloud và các mảng kinh doanh "Khác" phần nào đã bù đắp cho sự giảm tốc đó; nhưng những mảng kinh doanh này lại có biên lợi nhuận thấp hơn nhiều so với mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi.

Thu nhập ròng của Alphabet tăng 12% trong năm 2019; nhưng giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 13,8 tỷ USD trong nửa đầu năm 2020. Nguyên do là vì doanh thu quảng cáo có biên lợi nhuận cao hơn. Bên cạnh đó, chi phí hoạt động của công ty cũng tăng do phải thực hiện các biện pháp an toàn trong đại dịch COVID-19 cùng sự mở rộng liên tục của YouTube.

Kỳ vọng về cổ phiếu Alphabet

Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của Alphabet sẽ tăng 7% trong cả năm. Nhưng dự đoán thu nhập của công ty sẽ giảm 10%. Cổ phiếu của Alphabet có vẻ không rẻ cho lắm với giá khoảng 25 lần thu nhập dự phóng. Dù vậy, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của Alphabet sẽ tăng lần lượt 21% và 28% trong năm tới; đặc biệt là khi đại dịch qua đi và hoạt động kinh doanh quảng cáo của hãng phục hồi.

Triển vọng đó rất đáng khích lệ. Nhưng các nhà đầu tư nên lưu ý rằng Alphabet vẫn phải đối mặt với các vụ kiện chống độc quyền chưa được giải quyết trên toàn thế giới liên quan đến vị thế thống trị trong mảng tìm kiếm và quảng cáo trực tuyến. Netflix không phải đối mặt với bất kỳ mối đe dọa tương tự nào như vậy.

Người chiến thắng: Netflix là cổ phiếu nên mua

Cổ phiếu Netflix và Alphabet đều là những khoản đầu tư dài hạn vững chắc. Nhưng hiện tại Netflix là thương vụ hấp dẫn hơn cả. Công ty tạo ra tăng trưởng doanh thu và thu nhập mạnh hơn; cũng như được cách ly tốt hơn khỏi cuộc khủng hoảng COVID-19. Hơn nữa, Netflix không bị các cơ quan chức năng điều tra về hoạt động chống độc quyền. Cổ phiếu của Netflix không rẻ, nhưng chính mức giá cao vời vợi đó là minh chứng cho sức mạnh của công ty.

Xem thêm: Sợ Thị Trường Sụp Đổ? Đừng Lo, Hãy Thủ Sẵn Netflix Trong Tay!

Hậu Dương - Theo fool