Đầu tư an toàn với Alphabet, Intel và Microsoft – 3 mã vừa có mùa BCTC rực rỡ

Những gã khổng lồ công nghệ nói trên là động lực thúc đẩy chính cho nền kinh tế ngày nay.

Mùa BCTC Q3 đang diễn ra đầy sôi động và nhiều công ty đang báo cáo những dữ liệu tăng trưởng khổng lồ. Nhất là khi họ có thể vượt qua kết quả tài chính sa sút từ một năm trước (khi thế giới vẫn đang ở đầu giai đoạn đóng cửa vì đại dịch). Nhưng không phải công ty nào cũng tăng trưởng ấn tượng nhờ so sánh với kết quả đáng buồn chán đầu năm 2020. Một số gã khổng lồ công nghệ liên tục đạt được lợi nhuận đáng kinh ngạc trong nhiều năm và có vẻ họ sẽ không sớm từ bỏ ngai vàng của mình.

Dưới đây sẽ là bài phân tích vì sao vẫn nên đặt trọn niềm tin vào ba mã Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), Intel (NASDAQ: INTC) và Microsoft (NASDAQ: MSFT) sau khi chúng đè bẹp báo cáo thu nhập.

Khó có gì ngăn nổi mảng kinh doanh tìm kiếm của Google

Gã khổng lồ tìm kiếm internet đang đứng trước ngưỡng định giá 2 nghìn tỷ đô la sau BCTC Q3 năm 2021. Và hoàn toàn xứng đáng. Công ty mẹ của Google là Alphabet đã đánh bại kỳ vọng và báo cáo mức tăng tương ứng 41% và 61% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu (lên 46,2 tỷ USD) và dòng tiền tự do (18,7 tỷ USD). Bạn cần lưu ý hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Google đã tăng trưởng trở lại trong cùng kỳ năm ngoái sau Q2 2020 giảm sâu. Chính vì thế câu chuyện của công ty không đơn thuần chỉ là so sánh mức tăng trưởng trong giai đoạn thuận lợi so với thời kỳ khó khăn.

Ngoài quảng cáo kỹ thuật số vẫn là xu hướng tăng trưởng dài hạn, các yếu tố khác của công ty cũng có sức bật tương tự. Phân khúc "Google other" (bao gồm thiết bị Pixel, thuê bao, cửa hàng ứng dụng, v.v.) tăng 23% lên 6,75 tỷ đô la doanh thu, trong khi Google Cloud tăng 45% lên 4,99 tỷ đô la.

Quan trọng nhất tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do của công ty đạt 40%, một kết quả tuyệt vời khi xét đến thực tế công ty vẫn đang phải đốt rất nhiều tiền để thúc đẩy mở rộng trong tương lai. Tỷ suất lợi nhuận tổng thể đó đã gánh trọn khoản lỗ hoạt động 10 con số đối với phân khúc "Other bets" (xe tự lái Waymo, khoa học đời sống Verily và các công nghệ đột phá giai đoạn đầu khác) là 1,29 tỷ đô la trong quý 3.

Google vẫn mang trong mình câu chuyện đầu tư dài hạn tuyệt vời. Hiện công ty có mức định giá khá ổn và liên tục đạt mức tăng trưởng hai con số. Cổ phiếu công ty được giao dịch với mức giá gấp 28 lần giá trị dòng tiền tự do sau 12 tháng sau khi cập nhật BCTC Q3. Google vẫn là một trong các công ty được yêu thích bậc nhất trong nhóm các công ty công nghệ có mức vốn hóa lớn.

Intel: Tiêu tiền bây giờ để hốt bạc về sau

Gã khổng lồ bán dẫn Intel đã phá vỡ ước tính thu nhập của Street trong bản cập nhật BCTC Q3 vào ngày 21 tháng 10 (giờ địa phương). Thu nhập của công ty đã tăng 54% so với năm ngoái, đạt 1,71 đô la/cổ phiếu pha loãng. Công ty cũng tăng mức dự báo thu nhập cả năm đã điều chỉnh từ 4,80 đô la lên 5,28 đô la cho mỗi cổ phiếu. Dòng tiền tự do hiện dự kiến ​​sẽ đạt gần 12,5 tỷ đô la trong cả năm, tăng từ 11 tỷ đô la dự báo trong BCTC Q2 của Intel.

Nhưng tin vui không dừng lại ở đó. Intel đã động thổ hai địa điểm sản xuất chip mới ở Arizona và đặt nền móng cho khoản đầu tư dài hạn cực lớn vào cơ sở hạ tầng thực tế của công ty. Hiện nhu cầu tại tất cả các thị trường mục tiêu của Intel vẫn rất mạnh. Số lượng bàn giao theo đơn đặt hàng của công ty hiện đang bị kìm hãm tạm thời do các thách thức chung của toàn ngành bán dẫn.

Tuy vậy giá cổ phiếu lại đổ dốc sau khi công bố BCTC và hiện thấp hơn 14% so với giá đóng cửa vào đêm tung ra báo cáo. Bạn hoàn toàn có thể chọn cổ phiếu của Intel với mức định giá hợp lý là 10,7 lần thu nhập trong 12 tháng và giá gấp 5,9 lần dòng tiền tự do.

Tình huống giảm giá xảy ra do nhiều nhà tạo lập thị trường đã nhanh chóng loại bỏ những lợi ích dài hạn từ các kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng của Intel. Họ đã quên rằng tuy các kế hoạch này vô cùng tốn kém song sẽ mở ra những lợi ích trong tương lai. Rõ ràng đây là một quan điểm sai lầm và các nhà đầu tư nên tranh thủ tích trữ cổ phiếu Intel tại mức định giá hấp dẫn hiện nay.

Gã khổng lồ đám mây Microsoft không có dấu hiệu giảm tốc

Liệu bạn có thấy nhàm chán khi theo dõi BCTC của gã khổng lồ phần mềm và đám mây Microsoft không? Chắc là cũng chán đôi phần khi công ty không tung ra tin tức nào mới mẻ ngoại trừ chuỗi 11 quý tăng trưởng liên tiếp cả về doanh thu và thu nhập!

Nhưng đương nhiên tin tức này không chán chút nào với những ai đang nắm giữ cổ phiếu của công ty. Các nhà phân tích tại Citigroup cũng vậy, đơn vị này đã nâng giá mục tiêu lên mức cao nhất là 407 USD sau số liệu BCTC quá khủng khiếp của Microsoft vào tuần trước. Mức giá mục tiêu nói trên cao hơn 25% so với giá sau công bố BCTC và cao hơn 85% so với giá cổ phiếu Microsoft hồi đầu năm.

Khi nhắc đến Microsoft, người ta sẽ lập tức nhớ đến rất nhiều sản phẩm khác nhau: Windows, Office, Dynamics, Azure, Teams, LinkedIn và các sản phẩm khác. Mỗi doanh nghiệp trong số đó đều tuyệt vời. Nhưng điểm thu hút chính trong hội nghị với các nhà phân tích chính là cách Microsoft tích hợp tất cả các công cụ này trong một nền tảng thống nhất, mạnh mẽ giúp chuyển đổi đám mây toàn diện trở nên đơn giản và hiệu quả.

Ban giám đốc gọi bộ công cụ tích hợp này là Microsoft Cloud và bộ công cụ đã tăng trưởng 36% - lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 20 tỷ đô la doanh thu trong quý trước. Trong khi nhiều công ty phần mềm hàng đầu cung cấp hoặc chuyên về một số mảng của Microsoft Cloud, không một ai thực sự có thể cung cấp trọn bộ nền tảng cuối như Microsoft cả. Tích hợp đám mây công cộng Azure, lập kế hoạch tài nguyên doanh nghiệp với Dynamics 365, Office 365, Teams, an ninh mạng, nền tảng tự động hóa và BI cấp thấp/không cần code Power và GitHub dành cho nhà phát triển, Microsoft Cloud là giải pháp chìa khóa trao tay đơn giản cho các doanh nghiệp muốn nhanh chóng thu về giá trị.

Với nền tảng hiện đã được phát triển hoàn chỉnh, Microsoft đang điều chỉnh đám mây cho các ngành cụ thể. Công ty đã tiết lộ một đám mây dành riêng cho chăm sóc sức khỏe, vốn được hỗ trợ nhờ thương vụ thâu tóm Nuance Communications đang chờ xử lý. Đây là một nền tảng trí tuệ nhân tạo dành cho chăm sóc sức khỏe và các ngành công nghiệp khác. Các đám mây theo ngành cụ thể cho các dịch vụ tài chính và sản xuất sẽ được công bố sau đó. Microsoft thậm chí còn giới thiệu Microsoft Cloud cho các hoạt động bền vững, giúp các tổ chức giám sát lượng khí thải carbon trên toàn bộ hoạt động kinh doanh. Trong thời đại đầu tư ESG, đây rõ ràng cũng là một động thái mang nhiều hứa hẹn.

Liệu Microsoft có thể duy trì sức nóng được hay không? Có lẽ là có. Microsoft Cloud hiện đang mở rộng phân khúc phần mềm quy trình kinh doanh và đám mây thông minh của Microsoft. Phân khúc đám mây thông minh giờ đây không chỉ là phân khúc phát triển nhanh nhất mà còn trở thành phân khúc lớn nhất của công ty. Mảng điện toán đám mây thông minh đã tăng 31% trong quý trước, so với mức tăng trưởng chung của toàn công ty là 22%. Do đám mây thông minh hiện chiếm một phần lớn trong hoạt động kinh doanh và không có dấu hiệu giảm tốc, Microsoft có vẻ sẽ duy trì mức tăng trưởng đáng kinh ngạc với quy mô khổng lồ hiện tại. Bên cạnh đó biên lợi nhuận của công ty cũng sẽ được cải thiện, giúp tăng trưởng lợi nhuận thậm chí sẽ vượt quá mức tăng trưởng doanh thu.

Vì vậy, dù cổ phiếu có thể hơi đắt với mức giá gấp 40 lần thu nhập, song với triển vọng về một thập kỷ tăng trưởng, nhà đầu tư hoàn toàn có thể mua Microsoft ngay tại các mức giá chót vót này. Đây được đánh giá là cổ phiếu vốn hóa lớn cốt lõi cho bất kỳ nhà đầu tư nào hiện nay.

Hoàng Dương - Theo fool.com