Đầu Tư Thông Minh Vào Cổ Phiếu Nvidia Trước Khi Giá Tăng Chóng Mặt

Sự thống trị của card đồ họa Nvidia sẽ là xúc tác tăng trưởng cho công ty trong dài hạn.

Cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã tăng giá gần gấp bốn lần kể từ đầu năm 2020 nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các loại card đồ họa mạnh mẽ có khả năng hỗ trợ nhiều ứng dụng từ máy tính cá nhân đến trung tâm dữ liệu và ô tô tự hành.

Vị thế thống trị của nhà sản xuất chip này trong thị trường trò chơi điện tử béo bở là một trong những lý do lớn nhất khiến công ty đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu khủng khiếp như vậy trong những quý gần đây. Doanh thu từ chip dành cho gaming đã tăng vọt 85% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,06 tỷ USD trong quý thứ hai của năm tài chính 2022 của công ty. Mảng này chiếm 47% tổng doanh thu trong quý gần nhất này. Vì vậy, nó là kim chỉ nam rất quan trọng cho công ty.

DỮ LIỆU CỔ PHIẾU NVIDIA THEO YCHARTS. TTM = 12 THÁNG GẦN NHẤT.

Tin tốt cho các nhà đầu tư Nvidia là phân khúc chip gaming sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của công ty. Đối thủ gần nhất, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), đang tiếp tục bị lấn lướt trong không gian trị giá hàng tỷ đô la này theo số liệu thị phần mới nhất từ ​​Jon Peddie Research.

Nvidia lại đè bẹp AMD trong lĩnh vực card đồ họa

Theo nghiên cứu của Peddie, Nvidia đã có thị phần 83% trong thị trường thiết bị xử lý đồ họa rời (GPU) trong Q2/2021 và AMD nắm giữ phần còn lại. Con số này đã được cải thiện so với thị phần 81% được công ty nắm giữ trong Q1/2021 và 80% trong Q2/2020. Cũng cần lưu ý rằng công ty đã giành lại đáng kể thị phần AMD chiếm được trước đó. Vào Q1/2020, AMD đã nắm giữ gần 31% thị trường GPU rời.

Có hai lý do khiến Nvidia đè bẹp AMD trên thị trường card đồ họa trong năm qua. Đầu tiên, công ty đã mang lại một bước nhảy vọt về hiệu suất với các card dòng RTX 30 dựa trên kiến ​​trúc Ampere được ra mắt một năm về trước. Các GPU này đã mang lại hiệu suất cao hơn rất nhiều với mức giá rất cạnh tranh. Việc này đã kích hoạt chu kỳ nâng cấp, dẫn đến nhu cầu lớn và tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Ampere là kiến ​​trúc GPU gaming tăng trưởng nhanh nhất của Nvidia, với doanh thu từ các card dựa trên nền tảng này tăng trưởng với tốc độ cao gấp đôi so với card Turing thế hệ trước trong những tháng đầu ra mắt. Quan trọng hơn, các game thủ đang trả nhiều tiền hơn; giá bán trung bình của card Ampere khi ra mắt là 360 USD, cao hơn so với mức giá 300 USD cho card Turing trong thời gian đầu ra mắt.

Nvidia vẫn đang phải vật lộn để đáp ứng nhu cầu khổng lồ đối với card RTX 30. CEO Jensen Huang đã lưu ý trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 8 rằng có khả năng "môi trường hạn chế về nguồn cung [tiếp tục kéo dài] trong phần lớn năm tới". Bất chấp hạn chế này, công ty vẫn đang làm rất tốt để tăng thị phần GPU của mình.

Điều này đưa chúng ta đến lý do thứ hai khiến công ty vượt mặt AMD. Huang giải thích trong cuộc gọi thu nhập hồi tháng 8 rằng công ty đã và đang tiếp tục đảm bảo "các cam kết cung cấp dài hạn khá quan trọng." Đây có lẽ là lý do tại sao các nguồn bên thứ ba nhận thấy Nvidia đã tăng tần suất cung cấp để trữ hàng ở Châu Âu và Hoa Kỳ.

Ngoài ra, nhà sản xuất chip đã thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo rằng GPU của họ tìm được đường đến với game thủ thay vì thợ đào tiền điện tử bằng cách hạn chế khả năng khai thác tiền của các card RTX 30 series phổ biến. Ngược lại, card của AMD rất khó để làm việc này và điều đó dường như đã góp phần khiến thị phần GPU của công ty này giảm xuống.

Theo báo cáo của nền tảng phân phối trò chơi Steam, chỉ riêng GPU hàng đầu RTX 3090 đã bán được nhiều đơn vị hơn toàn bộ dòng card RX 6000 của AMD. Điều này cho thấy sức mạnh của chuỗi cung ứng, sức mạnh định giá và cơ sở được cài đặt của Nvidia. Những yếu tố này có thể giúp công ty duy trì tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong lĩnh vực gaming trong tương lai.

Thị phần khổng lồ có thể thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn

Sẽ không ngạc nhiên khi Nvidia tiếp tục nắm giữ hơn 80% thị trường GPU rời trong một thời gian dài sắp tới. Một trong những lý do khả dĩ là do 80% cơ sở người dùng GPU gaming được cài đặt của công ty vẫn chưa nâng cấp lên các card dựa trên kiến trúc Ampere. Khi nhà sản xuất chip đưa thêm nguồn cung vào thị trường để tăng cường sự hiện diện của các thẻ mới nhất của mình, doanh thu của công ty sẽ có thể tiếp tục tăng nhanh.

Ngoài ra, Nvidia dự kiến ​​sẽ ra mắt thế hệ card đồ họa mới vào năm sau, có thể dựa trên quy trình sản xuất tiên tiến hơn, mang lại cho các game thủ một lý do khác để nâng cấp. Tất cả những điều này có thể giúp công ty thống trị thị trường GPU trong dài hạn. Giờ đây, thị trường card đồ họa dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu 54 tỷ USD trong năm 2025, cao hơn so với con số 23 tỷ USD của năm ngoái, cho thấy mảng kinh doanh lớn nhất của Nvidia được xây dựng để tăng trưởng trong dài hạn và sẽ giúp nhà sản xuất chip này duy trì vị thế cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu với khả năng mang lại nhiều lợi nhuận hơn các đối thủ khác trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Huân Hà - theo fool