Hướng dẫn đầu tư: có nên mua cổ phiếu Disney sau BCTC vượt kỳ vọng?

Walt Disney đã khiến các cổ đông của mình ngạc nhiên vào ngày 9 tháng 2. Công ty đã báo cáo tăng trưởng doanh thu, thu nhập và số lượng người dùng đăng ký vượt kỳ vọng.

Công ty nhà chuột Mickey đã bị tàn phá khi đại dịch bùng phát và chỉ mới có tiến triển tốt trong việc phục hồi trong quý gần đây nhất.

Với hàng tỷ liều vắc-xin hiệu quả được sử dụng trên toàn thế giới, mọi người đang rời khỏi nhà thường xuyên hơn, và đó là một tin tuyệt vời cho Disney. Lưu lượng tham quan các công viên giải trí của công ty đã vượt lên trên các mức của năm 2019, và phần còn lại trong công việc kinh doanh của họ cũng đang bắt kịp.

Disney đang trở lại

Disney đã đạt doanh thu 21,8 tỷ USD trong Q1 năm tài chính 2022 (quý kết thúc vào ngày 1 tháng 1 năm 2022) trong khi các chuyên gia Phố Wall chỉ kỳ vọng con số 18,6 tỷ USD. Tương tự, Disney đã báo cáo thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 1,06 USD trong quý trong khi kỳ vọng của Phố Wall chỉ là 0,61 USD. CEO Bob Chapek của Walt Disney cho biết:

“Chúng tôi đã có một khởi đầu rất thuận lợi cho năm tài chính mới, với sự gia tăng đáng kể của thu nhập trên một cổ phiếu, cùng với các mức doanh thu và thu nhập hoạt động kỷ lục tại các công viên và khu nghỉ dưỡng trong nước của chúng tôi, ra mắt nhượng quyền thương mại mới với Encanto và tăng đáng kể tổng số người dùng đăng ký trên danh mục các dịch vụ truyền phát trực tuyến của chúng tôi lên 196,4 triệu, bao gồm 11,8 triệu người dùng đăng ký Disney+ được thêm vào trong quý tài chính đầu tiên.”

Những thay đổi như tính năng đặt vé trên thiết bị di động, Genie+, Lightning Lane (khả năng bỏ qua việc xếp hàng) và hệ thống đặt vé trước Disney Park Pass có thể giúp các công viên tạo ra lợi nhuận nhiều hơn nữa trong dài hạn. Hiện tại, sự kết hợp giữa các tính năng tạo thêm doanh thu và giảm chi phí đã giúp các công viên giải trí của Disney tiến gần đến việc tạo ra hiệu suất vượt trội so với doanh thu và thu nhập hoạt động trong năm 2019.

Kết quả đó đã làm nổi bật hiệu quả của những cải tiến ban quản lý công ty đã tiến hành đối với hoạt động kinh doanh công viên giải trí. Với doanh thu hàng quý 7,2 tỷ USD và thu nhập hoạt động 2,5 tỷ USD, phân khúc bao gồm các công viên giải trí đang trên đà vượt qua mức doanh thu hàng năm của năm 2019 là 26,2 tỷ USD và thu nhập hoạt động 6,7 tỷ USD. Con số đó đã được hiện thực hóa mặc dù một đại dịch vẫn đang hoành hành và các du khách quốc tế đang quay trở lại (thường đóng góp đến 20% trong hoạt động kinh doanh của công ty).

Trong khi đó, trong lĩnh vực kinh doanh truyền phát trực tuyến, tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng đã tăng nhanh hơn trong quý và ban lãnh đạo lưu ý rằng nửa cuối năm sẽ tốt hơn so với đầu năm. Đó là một triển vọng ấn tượng vì công ty đã có thêm đến 11,8 triệu người dùng đăng ký trên Disney+, chưa kể đến tăng trưởng tại Hulu và ESPN+. Tổng cộng, Disney đã có 196,4 triệu người dùng đăng ký dịch vụ truyền phát trực tuyến, cách không xa so với công ty đang dẫn đầu thị trường là Netflix với 222 triệu người dùng đăng ký.

Quả vậy, CEO Chapek đã nhắc lại sự tự tin của mình rằng Disney+ sẽ có từ 200 triệu đến 230 triệu người dùng đăng ký vào năm 2024.

Cổ phiếu Disney có đáng mua không?

Cổ phiếu Disney đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập dự phóng ở mức 35x, gần với mức thấp nhất trong năm qua. Điều thú vị là có một số xúc tác có thể đẩy thu nhập lên cao hơn nữa trong vài năm tới, chẳng hạn như bằng cách tăng lưu lượng khách tham quan và chi tiêu tại các công viên giải trí, mở rộng quy mô dịch vụ truyền phát trực tuyến, đồng thời với việc các phòng vé trở lại bình thường và các hạn chế đối với du thuyền và du lịch quốc tế giảm bớt.

Tóm lại, nhà đầu tư có thể sẽ cảm thấy hài lòng khi thêm cổ phiếu Disney vào danh mục đầu tư của mình vì tất cả những lý do trên. Tất nhiên là sẽ có nhiều biến động trong ngắn hạn vì đại dịch rất khó đoán trước và có thể sẽ thay đổi hướng đi nhiều lần. Vì vậy, điều quan trọng đối với cổ phiếu Disney là nhà đầu tư phải tiếp cận với định hướng nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com