Hướng dẫn đầu tư: mua bắt đáy cổ phiếu GM sau BCTC

General Motors tiếp tục mang lại cho nhà đầu tư kết quả chắc chắn khi đối mặt với các công cụ kiểm tra trọng lượng trong thời gian ngắn.

Hôm nay thứ tư, ngày 27 tháng 10, General Motors (NYSE: GM) đã báo cáo thu nhập một cổ phiếu (EPS) trên xa ước tính của các chuyên gia phân tích trong Q3 / 2021, bất chấp các giới hạn chế độ quan trọng source cung. Công ty cũng nâng mức dự báo EPS cho cả năm và dự kiến ​​sẽ báo cáo lợi nhuận hoạt động sau khi điều chỉnh trong cả năm gần mức cận trên phạm vi hướng dẫn.

Tuy nhiên, đầu tư nhà không có ấn tượng. GM cổ phiếu đã giảm hơn 5% vào thứ tư và giảm 15% so với mức cao nhất trong lịch sử đạt được vào đầu năm nay. Hiền triết gần đây có thể mang lại một cơ hội mua lớn cho các nhà đầu tư dài hạn.

GM XỔ PHIẾU SUẤT HIỆU, DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Doanh thu giảm bớt nhưng lợi nhuận vẫn giữ vững

General Motors đã làm rất tốt để vượt qua tình trạng thiếu hụt chất lượng bán dẫn trong nửa đầu năm 2021. Tuy nhiên, vấn đề thiếu hụt cuối cùng cũng đã bắt đầu thành công. Tại trường trọng điểm Bắc Mỹ, lượng xe bán buôn của công ty đã giảm 47% so với cùng kỳ năm còn lại lá ximăng 423.000 xe, hoàn toàn là do hạn chế về nguồn cung cấp. GM cũng không chịu được sản xuất nhỏ hơn ở các khu vực khác.

Tình trạng đoạn sản xuất làm cho doanh thu của công ty giảm 25% so với cùng một năm xuống còn 26,8 Tỷ USD. Ở Bắc Mỹ, doanh thu của GM cũng giảm 29% với giá bán trung bình cao hơn, phần nào bù đắp cho giảm bớt lớn trong sản lượng.

The bigfeed DDOS This number is low more than many so with profit to the profit after the control 5,3 Tỷ USD trong cùng kỳ hạn nhưng gần bằng thu nhập của công ty trong Q3 / 2019 và Q3 / 2018. Khoản lợi nhuận từ 700 triệu USD từ thỏa thuận gần đây với nhà cung cấp pin LG để trả cho chi phí thu hồi xe bị lỗi ghim đã góp phần tạo ra lợi nhuận hoạt động chắc chắn, cũng như lợi nhuận trước thuế 1, 1 tỷ USD từ chính công ty dịch vụ của GM.

EPS sau hệ thống tổng cộng 1,52 USD được điều chỉnh: giảm từ mức kỷ lục 2,83 USD trong cùng một năm, nhưng cao hơn rất nhiều so với đồng thuận của các parsing chuyên nghiệp ở mức 0,96 USD. Mặc dù một số chuyên gia phân tích có thể không tính đến việc công ty dàn xếp chi phí hồi phục trong ước tính của mình, điều đó chỉ là không đủ để giải thích cho công việc đánh bại tính toán thu nhập. Nói lại, kết quả vừa rồi cho GM tiếp tục hoạt động tốt khi đối mặt với bên ngoài thức.

Phố Wall không thích sự hướng dẫn của GM

Nhìn về phía trước, GM hiện thấy lợi ích hoạt động sau khi điều chỉnh sẽ đạt mức cao nhất trong phạm vi hướng dẫn từ 11,5 Tỷ USD đến 13,5 Tỷ USD trong năm 2021. Nhờ thuế dự kiến Low hơn, công ty cũng nâng dự báo EPS sau khi điều chỉnh thêm 0,30 USD lên một mới phạm vi từ 5,70 USD đến 6,70 USD.

Nhiều chuyên gia Phố Wall nhận định hướng thu nhập của công ty quá tiêu cực phù hợp với một bước giảm giá trị trong hoạt động thu nhập so với một vài người quý vừa qua. Hơn nữa, General cho biết họ kỳ vọng dòng tiền tự do từ hoạt động sản xuất ô tô sau khi điều chỉnh trong cả năm sẽ ở mức thấp nhất trong phạm vi hướng dẫn trước đó là từ 1 Tỷ đến 2 Tỷ USD. Điều đó làm cho các phân tích chuyên gia khác nhau khó chịu và có thể giải thích tại sao cổ phiếu GM lùi lại sau báo cáo thu nhập.

Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể đánh giá sai mức ảnh hưởng - và tính chất ngắn hạn - vấn đề thiếu chip đối với kết quả của GM. General Motors kỳ vọng sản lượng sẽ phục hồi trong quý này bằng mức sản xuất trong quý 2/2021. But 664.000 đơn vị bán hàng mà công ty ghi nhận được ở Bắc Mỹ trong đoạn đó đã giảm khoảng 25% so với suất hiệu suất của công ty vài năm trước khi về trước.

Low volume number with the xu hướng làm giảm lợi nhuận do hiệu suất sử dụng nhà máy nghèo và năng suất lao động thấp hơn. Thấp khối lượng thậm chí còn có tác động lớn hơn so với dòng tiền của công ty thực hiện các thay đổi bất lợi của vốn lưu động. Khi trạng thái thiếu chip giảm bớt trong một hoặc hai năm tới, hoạt động sản xuất của GM sẽ phục hồi, làm cho nhập và dòng tiền tăng cao hơn.

Nhu cầu nén nén và giới hạn trưởng dài năng lực

Sản lượng của General Motors sẽ tăng lên đáng kể trong năm tới so với năm 2021. Tuy nhiên, chip thiếu trạng thái đang diễn ra có nghĩa là có thể mất một năm hoặc hơn để sản xuất công ty trở lại mức đỉnh trước. Ngay cả sau khi sản xuất phục hồi, GM vẫn sẽ duy trì sức mạnh định mức cho phép yêu cầu thiết bị nén liên quan đến trạng thái thiếu nguồn đang diễn ra. Ô tô cũng phải thiết lập lại lượng hàng tồn tại của các đại lý tại Hoa Kỳ, vốn đã giảm mạnh xuống còn khoảng 129.000 xe vào cuối tháng 9 từ con số 492.000 xe trong cùng thời điểm này.

Sự kết hợp giữa sản lượng đang tăng trưởng và giá cả mạnh mẽ sẽ bù đắp cho những công việc chuyên môn hóa do quyết định tăng cường đầu tư vào sự tăng trưởng của công ty và giúp EPS tăng cao hơn. Pro money line cũng sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn nhờ sự luân chuyển vốn lưu động tạo ra lợi nhuận. Nhu cầu mạnh mẽ có thể thúc đẩy doanh thu, thu nhập và dòng tiền của GM trong vài năm nữa.

Trong tương lai xa hơn, GM dự kiến ​​sẽ tăng hơn gấp đôi doanh thu vào năm 2030 đồng thời mở rộng biên lợi nhuận. Các mới kinh doanh ngành như robotaxi, ô tô bảo vệ, kết nối dịch vụ và xe tải giao hàng bằng điện sẽ thúc đẩy phần tăng trưởng này.

Bất chấp thuận lợi này, GM cổ phiếu chỉ giao dịch với giá gấp tám lần thu nhập. Với mức định giá này, GM cổ phiếu là một trong những tư vấn có giá trị nhất trên thị trường chứng khoán.

Huan Ha - Theo fool.com