Hướng dẫn đầu tư: Xem xét cổ phiếu Alphabet qua 4 biểu đồ

Việc xem xét một số biểu đồ mạnh mẽ (bốn trong trường hợp này) của Alphabet như một công ty và một cổ phiếu có thể cho nhà đầu tư biết rất nhiều về chất lượng hoạt động, cơ hội tăng trưởng và mức định giá của cổ phiếu. Xét trên giấy tờ, cổ phiếu công nghệ này thực sự triển vọng.

Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) là một trong những công ty lớn nhất trên thế giới (tính theo vốn hóa thị trường), nhưng điều đó không nhất thiết biến nó thành một cổ phiếu tốt để mua.

Các nhà đầu tư biết cách phân tích dữ liệu này sẽ có trong tay bức tranh rõ ràng về vị trí hiện tại của ông lớn công nghệ - và liệu họ nên mua hay bán cổ phiếu này.

1. Tốc độ tăng trưởng của Alphabet

Tăng trưởng có thể là yếu tố đầu tiên cần kiểm tra trong quá trình phân tích đầu tư. Tất nhiên, tăng trưởng tự nó không đủ tốt để biện minh cho một khoản đầu tư và không phải tất cả mọi hình thức tăng trưởng đều giống nhau. Tuy nhiên, cổ phiếu thường không đáng mua nếu chúng không mang lại đủ tăng trưởng. Lợi nhuận trong dài hạn suy cho cùng phụ thuộc vào các dòng tiền trong tương lai. Vì vậy, nhà đầu tư thường cần phải thấy doanh thu và lợi nhuận tiếp tục được mở rộng.

Alphabet cung cấp triển vọng tăng trưởng hấp dẫn. Với quy mô khổng lồ, công ty sẽ không thể so sánh được với một số cổ phiếu công nghệ cao có tăng trưởng 50% mỗi năm. Tuy nhiên, triển vọng của Alphabet vẫn đủ tốt để vượt xa mức trung bình của thị trường.

Hoạt động của công ty đã luôn duy trì ở mức tăng trưởng khoảng 20% mỗi năm trong thập kỷ vừa qua mặc dù tốc độ tăng trưởng thay đổi năm này qua năm khác. Tuy nhiên, điều quan trọng là khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng đó đối với cả doanh số và lợi nhuận.

Tính nhất quán trong lịch sử của Alphabet mang lại cho nhà đầu tư nhiều niềm tin hơn rằng công ty sẽ có thể tiếp tục duy trì quỹ đạo tăng trưởng của mình. Các sản phẩm, chiến lược hoạt động, đội ngũ nhân viên chất lượng và các yếu tố khác đều thiết lập nền tảng cho công ty tiếp tục mở rộng. Các chuyên gia phân tích đang dự báo mức tăng trưởng khoảng 20% ​​trong những năm sắp tới và đó là một kỳ vọng hợp lý. Kết quả đó đủ tốt cho xếp hạng "Mua" từ phương diện tăng trưởng.

2. Alphabet tạo ra ROIC vững chắc

Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) là một chỉ số quan trọng và chưa được sử dụng đầy đủ. Chỉ số này đo lường mức độ một doanh nghiệp sử dụng các nguồn tài chính của mình để tạo ra lợi nhuận. ROIC cung cấp thông tin chi tiết về hiệu quả hoạt động, sức mạnh định giá và chất lượng quản lý vốn của ban lãnh đạo. Các cổ phiếu có ROIC cao có xu hướng hoạt động tốt. Nó cũng là bằng chứng về một con hào kinh tế, một lợi thế cạnh tranh bền vững. Các con hào kinh tế rất quan trọng đối với biên lợi nhuận và tăng trưởng ổn định trong tương lai của các công ty.

Alphabet có ROIC ở mức hấp dẫn 18,2%. Con số này không phải là mức cao nhất hiện có nhưng cũng đủ tốt để khiến nhà đầu tư hào hứng với cổ phiếu. Hơn nữa, Alphabet có thể có thể tăng biên lợi nhuận - và do đó là ROIC - trong ngắn hạn bằng cách cắt giảm một số chi phí. Tuy nhiên, một số chi phí trong số đó là cần thiết để duy trì tốc độ tăng trưởng cao của công ty, và hầu hết các nhà đầu tư dài hạn đều vui lòng thực hiện sự đánh đổi đó vào bất kỳ ngày nào trong tuần.

Đây là một tín hiệu "Mua" khác dành cho cổ phiếu Alphabet.

3. Alphabet sẵn sàng chi cho R&D

Có vẻ phản trực giác khi thích các công ty có chi phí cao. Nhưng Alphabet là một ngoại lệ quan trọng. Miễn là công ty có thể tạo ra lợi nhuận đủ cao thì việc đầu tư những khoản tiền dư thừa vào nghiên cứu và phát triển (R&D) là một tín hiệu tốt. Đó là bằng chứng của tư duy vị tương lai và cam kết về chất lượng sản phẩm của công ty. Chi phí phát triển sản phẩm của Alphabet vượt xa hầu hết các công ty cùng ngành và đã như vậy từ nhiều năm nay.

Ngân sách R&D lớn của Alphabet đã và đang cải thiện các sản phẩm hiện có và cho phép công ty mở rộng danh mục sản phẩm trong tương lai. Ngân sách này là một yếu tố quan trọng để đảm bảo tăng trưởng trong tương lai và duy trì vị thế cạnh tranh của công ty. Đó là điều cần thiết khi Alphabet đang phải cạnh tranh với các cường quốc như Microsoft, Amazon, Apple và Meta Platforms. Điều này mang lại niềm tin cho các nhà đầu tư rằng Alphabet sẽ tiếp tục khởi sắc.

4. Các hệ số định giá cho thấy cổ phiếu Alphabet có định giá hợp lý

Một khi chúng ta đã xác nhận rằng Alphabet đang hoạt động hiệu quả với triển vọng tích cực, chúng ta phải xác nhận rằng định giá cổ phiếu đủ hợp lý để cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng. Nếu cổ phiếu quá đắt thì tất cả tiềm năng tăng trưởng đã được tính vào trong giá và cổ phiếu có nhiều khả năng mất giá hoặc tụt hậu trên thị trường.

Alphabet không phải là cổ phiếu rẻ nhất trên thị trường, nhưng một số hệ số định giá khác nhau cho thấy rằng cổ phiếu được định giá đủ hợp lý để tăng trưởng.

Giá của cổ phiếu Alphabet cao gấp 30,9 lần dòng tiền tự do trên một cổ phiếu. Mức hệ số này không quá cao đối với một công ty có tốc độ tăng trưởng ở mức khá. Tương tự, hệ số EV/EBITDA của cổ phiếu là rất hợp lý ở mức 18,8 lần. Hệ số giá trên thu nhập dự phóng ở mức 27,5 lần của Alphabet có thể được điều chỉnh cho các dự báo tăng trưởng với hệ số giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) chỉ ở mức 1,4 lần. Đây là một mức định giá tốt so với các cổ phiếu công nghệ khác. Mặc dù định giá trên thị trường chứng khoán đang ở gần các mức đỉnh trong lịch sử, các hệ số định giá của Alphabet vẫn bằng khoảng các mức gần đây trong quá khứ.

Kết luận

Bốn biểu đồ trên là kết luận. Alphabet là một công ty đang hoạt động tốt với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ và cổ phiếu có thể được mua với mức định giá hợp lý. Vì lẽ đó, Alphabet là một cổ phiếu đáng cân nhắc cho bất kỳ danh mục đầu tư dài hạn nào.

Huân Hà - Theo fool.com