Juniper Networks có phải cổ phiếu an ninh mạng tốt nhất?

Hãy cùng xem xét vị thế của Juniper Networks so với các cổ phiếu an ninh mạng khác.

Tăng trưởng trong việc sử dụng internet đã khiến khả năng kết nối trở nên phổ biến trong cuộc sống hàng ngày của các doanh nghiệp và cá nhân. Dù vậy, nó cũng đồng thời mở ra thêm nhiều cách để "hacker" thực hiện các vụ trộm cắp tài chính, đánh cắp dữ liệu bí mật hoặc phá hoại các cơ sở hạ tầng và hệ thống quan trọng. Quy mô của các hoạt động này ngày càng được đầu tư với nhiều cách thức nguy hiểm và tinh vi hơn xưa.

6 nghìn tỷ USD - một con số chỉ thua quy mô của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới - đó là ước tính thiệt hại mà tội phạm an ninh mạng đã gây ra tính đến đầu năm 2021. 

Liên tiếp các sự cố an ninh mạng

Mới đây, lĩnh vực an ninh mạng chính thức trở thành tâm điểm chú ý của truyền thông toàn cầu vào tháng 7 năm 2024 sau một sự cố ngừng hoạt động ảnh hưởng đến 8,5 triệu máy tính trên toàn thế giới. Sự cố trên làm sáng tỏ bản chất phức tạp của hệ sinh thái điện toán toàn cầu và phản ánh những rủi ro hiện hữu chỉ cần cơ sở hạ tầng bảo mật có một điểm lỗi duy nhất. Mặc dù còn quá sớm để suy đoán về những tổn thất, nhưng một số ước tính từ công ty bảo hiểm Parametrix cho thấy tổn thất được bảo hiểm đã có thể lên tới 1 tỷ USD đối với các công ty trong danh sách Fortune 500.

Giám đốc điều hành của Parametrix dự đoán tác động toàn cầu có thể còn cao hơn gấp nhiều lần. Ông ước tính tổng thiệt hại tài chính có thể lên tới 15 tỷ USD trong khi thiệt hại được bảo hiểm toàn cầu có thể dao động từ 1,5 tỷ USD đến 3 tỷ USD.

Nhìn vào quy mô của những mất mát này, người ta chỉ có thể hỏi điều gì đã gây ra sự cố đáng tiếc như vậy? Chà, vấn đề bắt đầu khi một nhà cung cấp dịch vụ an ninh mạng, công ty an ninh mạng lớn thứ ba trên thế giới, triển khai bản nâng cấp cho nền tảng bảo mật Falcon của mình.

Điều này khiến các hệ thống sử dụng hệ điều hành Windows gặp sự cố do quá trình nâng cấp phần mềm với một tệp bị hỏng hoạt động ở cấp độ sâu nhất của máy tính được gọi là kernel. Kết quả là hệ điều hành đã hiển thị màn hình xanh chết chóc, phản ứng của phần mềm nhằm bảo vệ người dùng khỏi bị hư hỏng kernel, một lỗi có thể dẫn đến mất dữ liệu. Sự gián đoạn cũng kéo dài khá lâu vì tất cả các hệ thống bị ảnh hưởng bởi bản cập nhật phải được khởi động thủ công bằng cách vào chế độ an toàn xóa tệp bị hỏng để hệ thống có thể hoạt động lại bình thường.

Cổ phiếu an ninh mạng tăng 83% chỉ trong năm 2023

Quay trở lại khía cạnh tài chính của lĩnh vực an ninh mạng, giống như các lĩnh vực khác, nó cũng đang phải đối mặt với sự gián đoạn do trí tuệ nhân tạo. Nghiên cứu cho thấy lĩnh vực an ninh mạng với hỗ trợ AI trị giá 20 tỷ USD vào năm 2023. Cho đến năm 2027, lĩnh vực này được dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 25,3% và đạt giá trị 49,2 tỷ USD vào năm này.

Nói cách khác, lĩnh vực này được dự kiến ​​sẽ tăng hơn gấp đôi quy mô sau 4 năm. Chi phí do vi phạm an ninh mạng cũng được dự kiến ​​​​sẽ tăng so với mức năm 2021 trong thời đại AI. Những chi phí này được ước tính sẽ ở mức 8 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2023 và tăng lên 10,5 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2025.

Kỷ nguyên hiện tại của ngành tài chính được đánh dấu bằng lãi suất cao, và chúng cũng có tác động tiêu cực đến các vụ sáp nhập trong lĩnh vực an ninh mạng. Trong năm 2023, 363 thương vụ M&A đã được công bố trong lĩnh vực an ninh mạng, giảm 18,8% so với năm 2022.

Trong các thương vụ này, người mua chiến lược, tức là những người mua các công ty phù hợp với chiến lược kinh doanh của họ, chiếm 57,3% tổng số giao dịch. Mặc dù số lượng giao dịch thấp hơn, định giá vẫn ở mức cao. Từ quý IV năm 2020 đến quý IV năm 2023, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp/doanh thu và giá trị doanh nghiệp/EBITDA trung bình trong lĩnh vực M&A an ninh mạng là 3,3 và 11,6 lần, cao hơn mức trung bình 2,1 và 10,4 lần của thị trường rộng hơn.

Đi sâu hơn, bất chấp chi tiêu kinh doanh khó khăn và lạm phát trong năm 2023, các cổ phiếu an ninh mạng đã đạt được một số lợi nhuận. Những lợi nhuận này đã được tạo ra vào thời điểm mà các cổ phiếu phần mềm như một dịch vụ (SaaS) rộng hơn đang gặp khó khăn do các công ty không chắc chắn về kế hoạch chi tiêu trong tương lai.

Chỉ số lĩnh vực an ninh mạng Houlihan Lokey, theo dõi hiệu suất của 28 cổ phiếu an ninh mạng hàng đầu, đã tăng 83% từ đầu năm đến cuối năm 2023 và tăng 28% trong quý IV. Những tăng trưởng này đi kèm với mức tăng trưởng doanh thu 18% và mức tăng trưởng thu nhập mạnh hơn, 29%, cho thấy lợi ích của việc hoạt động trong ngành phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao, cho phép các cổ phiếu an ninh mạng kiếm được nhiều tiền hơn trên mỗi đô la doanh thu.

Mặc dù bản thân mức tăng trưởng 83% của chỉ số này đã cao hơn 58 điểm phần trăm so với S&P, nhưng biên độ này sẽ còn mở rộng khi chúng ta chỉ tập trung vào các cổ phiếu an ninh mạng hàng đầu, những công ty tăng trưởng tốt nhất. Tăng trưởng giá cổ phiếu trong 12 tháng gần nhất tính đến cuối năm 2023 của các công ty này là 101%, chênh lệch đến 76 điểm phần trăm so với S&P 500.

Chuyển sang định giá, giống như lĩnh vực SaaS rộng lớn hơn, các cổ phiếu an ninh mạng chủ yếu được định giá thông qua tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh thu. Các cổ phiếu an ninh mạng tăng trưởng cao có tỷ lệ giá trị doanh nghiệp/doanh thu ở mức 9,8 lần. Đối với các cổ phiếu tăng trưởng trung bình và thấp, tỷ lệ trung bình tương ứng là 5,9 và 3,0 lần.

Điều quan trọng là tỷ lệ giá trị doanh nghiệp/doanh thu của các cổ phiếu an ninh mạng tăng trưởng cao và trung bình cao hơn đáng kể so với các công ty bị sáp nhập trong các thương vụ kể trên. Điều này ngụ ý rằng trong môi trường mua lại an ninh mạng hiện tại, giá trị dường như đang thúc đẩy ít nhất một số giao dịch khi các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc huy động vốn do lãi suất cao.

Đối với tăng trưởng doanh thu, con số trung bình dao động từ 33% đối với các công ty tăng trưởng cao đến 4% đối với các công ty tăng trưởng thấp.

Phương pháp nghiên cứu

Để thiếp lập danh sách các cổ phiếu an ninh mạng đáng mua nhất theo các quỹ phòng hộ, Insider Monkey đã xếp hạng các khoản nắm giữ của các quỹ ETF an ninh mạng theo số lượng quỹ phòng hộ đã mua cổ phiếu trong quý I năm 2024 và chọn ra những cổ phiếu có số lượng nhà đầu tư quỹ phòng hộ lớn nhất.

Tại sao chúng ta lại quan tâm đến những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ đầu tư vào? Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của Insider Monkey cho thấy chúng ta có thể tạo ra hiệu suất tốt hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất.

Với phương pháp này, Insider Monkey đã chọn ra 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn mỗi quý với lợi nhuận 275% kể từ tháng 5 năm 2014, vượt trội 150 điểm phần trăm so với chỉ số S&P 500.

Juniper Networks có thể là một "ngôi sao sáng"

Juniper Networks là nhà cung cấp các sản phẩm mạng và dịch vụ an ninh mạng. Nền tảng an ninh mạng của công ty bao gồm tường lửa, bảo vệ phần mềm độc hại, phần mềm chống phần mềm độc hại và cổng dịch vụ cho các trung tâm dữ liệu.

Việc Juniper Networks cung cấp cả phần cứng và phần mềm khiến họ ít bị tổn thương hơn trước tính chất thất thường của lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp, nơi các giao dịch thường được tập trung vào nửa cuối năm. Thông qua phần cứng của mình, Juniper Networks có thể tin tưởng các doanh nghiệp sẽ thường xuyên cập nhật phần cứng của họ cho các nâng cấp liên quan đến bảo trì hoặc nâng cấp đời phần cứng.

Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt 25% trong tháng 1 năm 2024 sau khi HP Enterprise thông báo mua lại Juniper Networks với mức giá 14 tỷ USD. Cổ phiếu có thể tiếp tục bùng nổ trong tương lai nếu có bất kỳ tin tức thú vị nào liên quan đến thương vụ này xuất hiện.

Trên tổng thể, Juniper Networks đứng thứ 8 trong danh sách các cổ phiếu an ninh mạng đáng mua nhất của Insider Monkey.

Huân Hà-Theo finance.yahoo