Liệu Microsoft có phải là cổ phiếu AI đáng mua hàng đầu ở thời điểm hiện tại?

Microsoft đang hoạt động tốt, nhưng cổ phiếu cũng có giá đắt đỏ.

Mặc dù Microsoft (MSFT) không phải là người đi đầu trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo (AI) từ thời kỳ khởi điểm, nhưng việc tích hợp ChatGPT vào công cụ tìm kiếm Bing đã đưa công ty vào cuộc trò chuyện. Việc triển khai dịch vụ này đã khiến công ty mẹ của Google là Alphabet (GOOGL) (GOOG) mất cảnh giác và đã mở ra cơ hội giành thị phần tại một trong những địa điểm quảng cáo sinh lợi nhất: tìm kiếm.

Nhưng liệu Microsoft có thực sự dẫn đầu về AI? Hãy cùng tìm hiểu.

Microsoft vốn đã tích hợp nhiều dịch vụ AI

Mặc dù trông có vẻ không liên quan nhưng Microsoft đã tích hợp AI vào nhiều sản phẩm của mình. Ví dụ: Microsoft Security Copilot sử dụng AI để xác định các mối đe dọa và đối phó với một cuộc tấn công trong trường hợp khẩn cấp. Đây là một tiện ích giống như CrowdStrike (CRWD). Công ty cũng đang triển khai AI cho các ứng dụng Microsoft 365 của mình dưới dạng Copilot. Các dịch vụ này có thể hướng dẫn người dùng tạo bản trình bày PowerPoint hoặc soạn thảo email trong Outlook.

Các lập trình viên cũng có một công cụ  AI riêng của Microsoft: GitHub Copilot. Nó có thể viết mã tự động dựa trên lời nhắc văn bản hoặc thêm các khả năng khác dựa trên mã đã được viết.

Khi đi sâu hơn vào các giải pháp AI của Microsoft, có thể thấy rõ ràng là hãng đã có nhiều dịch vụ thay đổi cuộc chơi giúp củng cố vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực này.

Nhưng nếu khách hàng không có khả năng tính toán để tạo ra các giải pháp AI của riêng họ, thì sự phổ biến của AI trong kinh doanh sẽ nhanh chóng kết thúc. Đó là nơi Azure xuất hiện.

Một thành phần quan trọng của cơ sở hạ tầng AI

Azure là bộ phận điện toán đám mây của Microsoft, một phần quan trọng của cơ sở hạ tầng AI. Các công ty khác có thể sử dụng Azure để thu thập và lưu trữ dữ liệu, sau đó sử dụng thông tin độc quyền để đào tạo AI. Và Azure không phải là dịch vụ dùng một lần. Nó liên tục cung cấp năng lượng cho các mô hình AI và có thể được sử dụng để cập nhật khi cần.

Về mặt tài chính, Azure là một trong những động lực tăng trưởng lớn nhất của Microsoft trong vài năm qua và quý thứ ba (kết thúc vào ngày 31 tháng 3) cũng không khác. Azure và các dịch vụ đám mây khác có doanh thu tăng 27% trong quý, tốt cho vị trí hàng đầu của công ty.

Tuy nhiên, Microsoft không công bố chính xác con số doanh thu mà Azure tạo ra. Thay vào đó, họ công bố con số tổng của bộ phận Đám mây thông minh, bộ phận đã tạo ra 22,1 tỷ đô la trong quý thứ ba, tăng 16% so với năm trước. Doanh thu của bộ phận này và Máy tính cá nhân, đã giảm 9% trong thị trường PC suy yếu. Thêm vào đó, lĩnh vực Năng suất và Quy trình kinh doanh cũng có một quý vững chắc (tăng 11%), trong khi Microsoft đã đạt mức tăng trưởng 7% tổng thể trong quý.

Do tăng chi phí có trách nhiệm và mua lại cổ phần, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đã tăng 10% lên 2,45 đô la, cho thấy tăng trưởng của quý này mạnh mẽ đối với Microsoft khi kỳ vọng không cao lắm.

Với lợi thế về AI và các kết quả kinh doanh vượt trội, cổ phiếu này trong có vẻ là một cổ phiếu đáng mua, nhưng cần xem xét kỹ lại định giá của cổ phiếu này.

Cổ phiếu được định giá cao

"Tiền nào của nấy" đúng trong nhiều tình huống và đầu tư cũng không ngoại lệ. Nhờ hiệu suất mạnh mẽ của Microsoft, cổ phiếu của công ty được đánh giá cao.

Hệ số giá trên thu nhập (PE) của Microsoft. Dữ liệu theo Ycharts

Một mức giá gấp 33 lần thu nhập là đắt đối với một cổ phiếu chỉ tăng trưởng theo tốc độ thị trường. Nhưng các công ty tốt nhất thường giao dịch ở mức cao và vẫn hoạt động khá tốt; chỉ cần nhìn vào Costco (COST).

Mặc dù việc định giá có chút trục trặc nhưng đừng để điều đó ngăn cản bạn sở hữu một cổ phiếu được định sẵn để trở thành công ty dẫn đầu về AI. Mặc dù có một chút rủi ro định giá liên quan đến giá cổ phiếu, Microsoft vẫn đang hoạt động tốt. Điều này có quan hệ trực tiếp tới hiệu suất vượt trội của cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool