Lựa chọn đầu tư đáng mua hơn: cổ phiếu Disney so với Home Depot

Cả hai đều có thương hiệu mạnh mẽ, nhưng một cổ phiếu rõ ràng là người chiến thắng.

Mọi nhà đầu tư đều phải đưa ra lựa chọn về việc cổ phiếu nào là lựa chọn đầu tư tốt hơn. Không dễ để lựa chọn giữa 2 công ty mạnh. Nhưng việc kiểm tra cả hai với một cái đầu sáng suốt sẽ giúp ích rất nhiều cho việc đưa ra quyết định.

Hai công ty đáng kính nể Walt Disney (DIS) và Home Depot (HD) đã thành công trong những năm qua, xây dựng thương hiệu và hoạt động kinh doanh ấn tượng. Nhưng bạn nên mua cổ phiếu nào? Để trả lời câu hỏi này, đã đến lúc xem xét kỹ hơn các chỉ số hoạt động cơ bản của 2 công ty.

Disney cắt giảm chi phí

Đầu năm nay, ban lãnh đạo Disney đã hứa sẽ cắt giảm 5,5 tỷ USD chi phí, đạt được lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến, tập trung vào trải nghiệm của khách tham quan tại các công viên và khôi phục cổ tức vào cuối năm 2023, cùng một số điều khác. Khi thực hiện những hành động này, Disney đang mang lại cho nhà đầu tư chủ động Trian Fund Management hầu hết những gì họ muốn.

Tuy nhiên, một số bước sẽ dễ thực hiện hơn những bước khác. Chẳng hạn, mảng kinh doanh phát trực tiếp tới người tiêu dùng, bao gồm Disney+, ESPN+ và Hulu, đã lỗ 1,1 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên (kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2022). Một năm trước, khoản lỗ hoạt động này chỉ là 593 triệu USD. Và con số thua lỗ lớn hơn đã xuất hiện bất chấp doanh thu tăng 13% lên 5,3 tỷ USD.

Về mặt tích cực, Disney có các tài sản truyền thông được đánh giá cao. Đế chế bao gồm các công viên giải trí nổi tiếng, các mạng truyền hình và nhiều hãng phim sản xuất nội dung như Walt Disney, Marvel, Pixar và Twentieth Century. Nhưng trong khi giá cổ phiếu về cơ bản không thay đổi so với 5 năm trước, định giá có vẻ đắt đỏ. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) đang ở mức 54 lần trong khi S&P 500 chỉ có hệ số 22 lần.

Home Depot phải đối mặt với sự giảm tốc

Home Depot có thể phải đối mặt với một số thách thức ngắn hạn do thị trường nhà ở chậm lại. Nhìn chung, doanh số bán nhà đã sụt giảm trong năm nay, bao gồm mức giảm 2,4% trong tháng 3. Điều đó có xu hướng gây khó khăn cho các dự án xây dựng nhà.

Năm ngoái, giữa lúc thị trường bất động sản nóng sốt, doanh số bán hàng cùng cửa hàng của Home Depot đã tăng 3,1% trong năm tài chính gần nhất (kết thúc vào ngày 29 tháng 1). Trong quý IV, doanh số bán hàng này chỉ tăng 0,3% và ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng sẽ bằng không trong cả năm.

Nhưng công ty có thể sẽ thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn. Đầu tiên, hội đồng quản trị của Home Depot đã tăng cổ tức mỗi năm kể từ năm 2010. Chuỗi thành tích này bao gồm cả đợt tăng 10% gần đây, gửi một tín hiệu mạnh mẽ về triển vọng dài hạn của công ty.

Mặc dù lãi suất cao hơn có thể hạn chế việc mua nhà và vay vốn cho các dự án xây dựng, vấn đề này chỉ mang tính chu kỳ và sẽ phục hồi trở lại. Home Depot đã trải qua nhiều chu kỳ trong lịch sử của mình, bao gồm cả cuộc Đại suy thoái. Tạo ra doanh thu lớn nhất trong phân khúc bán lẻ đồ cải tiến nhà cửa, công ty luôn đứng ở vị trí đắc địa để hưởng lợi từ bất kỳ xu hướng tăng trưởng nào.

Định giá hiện tại của cổ phiếu có vẻ tốt hơn so với vài tháng trước với hệ số P/E là 19 lần, thấp hơn mức 21 lần hồi đầu tháng 2.

Disney đã xây dựng được một đế chế truyền thông và Home Depot đã trở thành điểm đến phổ biến cho các dự án cải tạo nhà cửa. Nhưng lịch sử chia cổ tức và định giá tốt hơn của Home Depot đang biến nó thành cổ phiếu đáng mua hơn giữa hai cái tên này.

Huân Hà - theo fool