Lựa chọn mua tốt hơn: cổ phiếu Amazon so với Disney

Hai ông lớn này đang gặp phải những vấn đề tương tự nhau, nhưng cả hai đều có những cơ hội gần như vô tận. Vậy, liệu có cái tên nào nổi bật hơn cái tên còn lại?

Thị trường đã tăng trở lại 8% trong năm nay sau khi sụt giảm do cuộc khủng hoảng ngân hàng, thể hiện sự nhiệt tình và khả năng chống chịu của nhà đầu tư. Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu vẫn đang giảm mạnh trong năm vừa qua và đang có những tiến bộ rất nhỏ -- và điều đó có thể đang mở ra một cơ hội tốt cho nhà đầu tư nắm bắt.

Amazon (AMZN) và Walt Disney (DIS) là hai ông lớn vẫn đang sụt giảm nhưng sẽ tăng trở lại trong năm 2023. Cả hai đều vận hành các hoạt động kinh doanh nổi bật với tiềm năng khổng lồ. Vậy cổ phiếu nào là tốt hơn để mua vào lúc này?

Lập luận cho cổ phiếu Amazon

Lập luận cho cổ phiếu Amazon là khá rõ ràng. Trải qua gần 30 năm tồn tại, công ty đã phát triển thành một trong những doanh nghiệp lớn nhất thế giới, thống trị trong một số ngành công nghiệp. Nhưng yếu tố cốt yếu biến nó thành một cổ phiếu tuyệt vời là các khả năng trong tương lai của công ty. Yếu tố đó cũng là lý do đằng sau hiệu suất rất tốt trong quá khứ: văn hóa tập trung vào đổi mới, sẵn sàng chấp nhận rủi ro và đầu tư vào công nghệ tiên tiến.

Amazon Web Services (AWS) là một ví dụ kinh điển. Khi được phát triển lần đầu tiên vào năm 2006 bởi một nhóm bao gồm cả đương kim CEO Andy Jassy, AWS đã là một sự khác biệt lớn so với hoạt động kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi của Amazon. Giờ đây, AWS là một trong những dịch vụ điện toán đám mây thống trị thị trường và là cỗ máy tạo lợi nhuận của công ty. Tốc độ tăng trưởng của AWS đang chậm lại, với mức tăng trưởng doanh thu hàng năm chỉ đạt 29% trong năm 2022, chậm hơn mức 38% của năm 2021 và cụ thể đã giảm xuống 20% trong quý IV năm 2022.

Nhưng Jassy đã vạch ra một tầm nhìn về hướng đi của AWS và cách Amazon kỳ vọng phân khúc này sẽ mở rộng trong dài hạn. Ông đã đảm bảo trong thư gửi cổ đông năm 2022 của mình rằng khách hàng mới cũng như các cuộc di cư công nghệ tích cực đang diễn ra mạnh mẽ. Ông cũng cho biết, vào những thời điểm như thế này, nhiều công ty đang đánh giá lại chi tiêu của họ. Và điều này có khả năng dẫn đến nhiều khách hàng chuyển sang AWS hơn.

Bản thân Amazon đã kiểm tra tất cả các quy trình của mình từ mọi góc độ và tối ưu hóa chi phí của chính mình. Họ cũng đồng thời tái cấu trúc mạng lưới thực hiện đơn hàng của mình để trở nên nhanh hơn, rẻ hơn và linh hoạt hơn.

Vẫn có rủi ro đối với việc sở hữu cổ phiếu Amazon ngày nay. Công ty đang chứng minh tất cả những tiến bộ này và vẫn còn nhiều tiềm năng chưa được khai thác. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn vẫn còn ảm đạm và ban quản lý sẽ là người đầu tiên thừa nhận điều đó. Công ty đã ban hành hướng dẫn cho mức tăng trưởng doanh thu 6% trong quý I năm 2023 hầu như không theo kịp lạm phát. Thu nhập hoạt động cũng được dự báo bằng không. Amazon sẽ báo cáo thu nhập quý này trong tuần này.

Sẽ mất thời gian để phục hồi. Và trong giai đoạn này, tiền của bạn có thể hoạt động tốt hơn ở nơi khác. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn lạc quan về quỹ đạo của Amazon, và cổ phiếu Amazon đã tăng 22% trong năm nay.

Lập luận cho cổ phiếu Disney

Disney đang gặp những rắc rối riêng khi mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến tương đối mới của mình và phục hồi các bộ phận kinh doanh khác, cụ thể là công viên và sản xuất phim, 2 hoạt động đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi đại dịch.

Cho đến nay, quá trình này có vẻ ổn. Các công viên đã và đang cho thấy động lực mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu 27% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tài chính đầu tiên của năm 2023 (kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2022). Và mức tăng thậm chí còn cao hơn trong thu nhập hoạt động. Nhu cầu vẫn vững mạnh và ban quản lý đã có thể tăng giá nhiều dịch vụ cũng như tính phí cho các dịch vụ giá trị gia tăng khi khách tham quan háo hức muốn tận hưởng trải nghiệm trong công viên Disney.

Disney có tất cả các loại trò chơi và trải nghiệm mới đang được triển khai và chuẩn bị sẵn sàng để giữ cho trải nghiệm luôn mới mẻ. Đó là một phần trong công thức kỳ diệu của Disney: liên tục phát hành nội dung mới cũng như các sản phẩm và dịch vụ liên quan xoay quanh các thế giới chủ đề, nhân vật và phim ảnh ngày càng mở rộng của hãng.

Đó cũng là nền tảng của các mạng truyền phát trực tuyến và sản xuất phim của Nhà Chuột. Công ty có một thư viện nội dung vô tiền khoáng hậu được thúc đẩy bởi các bộ phim và sê-ri nổi tiếng. Họ cũng đồng thời tiếp tục bổ sung nội dung mới, thường dựa trên các nội dung hit trước đó. Marvel Studios là một ví dụ điển hình. Xưởng phim này sản xuất phim, sê-ri và các sản phẩm khác sau đó được đưa vào đủ loại nội dung và hàng hóa.

Đó cũng là động lực chính đằng sau sự thành công của Disney+, đã đạt hơn 160 triệu người dùng đăng ký. Cùng với sự ra mắt thành công đó, Disney+ đã tăng chi phí, khiến hoạt động kinh doanh của mảng truyền thông bị thua lỗ trong quý tài chính đầu tiên. CEO mới trở lại Bob Iger đã cơ cấu lại các phân khúc này và cam kết thúc đẩy truyền phát trực tuyến để có lợi nhuận.

Giống như Amazon, Disney đang phải đối mặt với áp lực trong ngắn hạn. Nhưng họ có tài sản, công cụ và tiềm năng để vận hành một doanh nghiệp đang phát triển và có lãi trong dài hạn. Cổ phiếu đã tăng 14% từ đầu năm đến nay.

Hai lựa chọn tuyệt vời, hai cổ phiếu đáng tin cậy

Amazon và Disney là hai công ty đầu ngành có triển vọng tăng trưởng đáng tin cậy. Cả hai công ty này đều xứng đáng được khuyến nghị cho các vị thế nắm giữ dài hạn. Nhưng nếu phải chọn một trong hai, Amazon có vẻ là lựa chọn tốt hơn vào lúc này bởi vì nó có nhiều con đường phát triển hơn và đang làm rất tốt việc khắc phục các vấn đề của mình.

Huân Hà - theo fool