Microsoft: Cổ phiếu tăng trưởng nghìn tỷ đô đáng mua cho năm năm 2023 và hơn thế nữa

Một hệ sinh thái đa dạng và cam kết biến AI trở thành xu hướng chủ đạo có thể mang lại tăng trưởng cho Microsoft trong dài hạn.

Từ viết tắt FAANG được đặt cho Meta Platforms (trước đây là Facebook), Apple, Amazon, Netflix và Alphabet (hiện là công ty mẹ của Google). Năm công ty này được nhóm lại với nhau và có biệt danh đó vì họ là những công ty công nghệ mới và hot vào thời điểm đó. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là sự vắng mặt của một người khổng lồ công nghệ khác: Microsoft (MSFT).

Ra đời từ năm 1975, Microsoft không hoàn toàn phù hợp với khuôn mẫu FAANG. Tuy nhiên, không thể bỏ qua quy mô, sự thống trị và triển vọng tương lai của công ty này.

Giống như nhiều cổ phiếu công nghệ khác, Microsoft đã trải qua một năm khó khăn; kể từ ngày 13 tháng 2, cổ phiếu đã giảm hơn 7%. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn không nên cảm thấy e ngại với hiệu suất này. Sau đây là lý do tại sao Microsoft là cổ phiếu đáng mua ở thời điểm hiện tại và tương lai xa hơn nữa.

Microsoft đang phát triển mạnh thông qua đa dạng hóa

Không thể phủ nhận Microsoft là một con gà đẻ trứng vàng; trong số các công ty FAANG, chỉ có Apple là tạo ra nhiều thu nhập ròng hơn Microsoft. Tuy nhiên, có lẽ điều ấn tượng hơn là Microsoft có nhiều cách khác nhau để kiếm tiền. Công ty phần mềm đã làm rất tốt việc tạo ra một hệ sinh thái đa dạng với nhiều sản phẩm và dịch vụ, đồng thời áp dụng câu thần chú “chia để trị.”

Thu nhập ròng (hàng quý) của các ông lớn công nghệ. Dữ liệu theo YCharts.

Các công ty khác có thể có những hệ sinh thái đa dạng, nhưng doanh thu và lợi nhuận của họ vẫn tập trung dựa vào một vài sản phẩm hoặc dịch vụ. Ví dụ: iPhone chiếm hơn một nửa doanh thu năm tài chính 2022 của Apple và quảng cáo của Google chiếm hơn 3/4 doanh thu năm 2022 của Alphabet. Khi những sản phẩm và dịch vụ đó hoạt động tốt, tình hình tài chính của các công ty này cũng vậy.

Trong năm tài chính 2022, doanh thu của Microsoft theo phân khúc đã đạt được như sau:

• Sản phẩm máy chủ và dịch vụ đám mây: 34%
• Sản phẩm và dịch vụ văn phòng: 23%
• Windows: 12%
• Gaming: 8%
• LinkedIn: 7%
• Quảng cáo tìm kiếm: 6%
• Thiết bị: 4%
• Dịch vụ doanh nghiệp: 4%
• Khác: 2%

Đám mây tiếp tục mạnh lên

Mặc dù bị tụt lại phía sau công ty dẫn đầu thị trường là Amazon Web Services (AWS), Azure của Microsoft vẫn là dịch vụ đám mây công cộng lớn thứ hai với 21% thị phần. Đối thủ cạnh tranh gần nhất là Google Cloud, chiếm 11% thị phần.

Trong Q2 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2022), Microsoft đã mang về doanh thu 52,7 tỷ USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Microsoft Cloud tạo ra 27,1 tỷ USD -- tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Lĩnh vực kinh doanh nền tảng đám mây đang bùng nổ và Microsoft đang gặt hái được nhiều lợi ích.

Thị trường điện toán đám mây toàn cầu có định giá hơn 405 tỷ USD vào năm 2021. Vào năm 2022, trị giá thị trường đã được ước tính đạt hơn 480 tỷ USD. Đến năm 2029, con số này được dự kiến sẽ vượt quá 1,7 nghìn tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 20%. Hoạt động kinh doanh nền tảng đám mây sẽ tiếp tục tồn tại lâu dài, và tăng trưởng của Microsoft rất có thể phụ thuộc vào quy mô của người chơi trong không gian này.

Microsoft có thể sẽ không bắt kịp AWS (hiện chiếm 34%) về thị phần trong tương lai gần, nhưng miếng bánh kinh doanh nền tảng đám mây đang trở nên rất lớn. Vì vậy, ngay cả khi chỉ tăng trưởng bằng với tốc độ của ngành thì Microsoft cũng đã có thể thu về lợi nhuận khổng lồ. May mắn thay, hoạt động kinh doanh nền tảng đám mây của công ty đang tăng trưởng với tốc độ đáng ngưỡng mộ. Sản phẩm hoặc dịch vụ duy nhất mang lại cho Microsoft nhiều tiền hơn Azure là bộ phần mềm Office. Và không có lý do gì để tin rằng đà tăng trưởng của Azure sẽ sớm chậm lại.

Microsoft có thể chống lại suy thoái kinh tế

Trên toàn cầu, có hàng nghìn công ty phụ thuộc vào các sản phẩm hoặc dịch vụ của Microsoft. Họ sử dụng LinkedIn để tuyển dụng, PC chạy Windows cho công việc hàng ngày, Azure cho cơ sở hạ tầng đám mây, Excel để quản lý dữ liệu v.v. Không có cổ phiếu công nghệ nào là có khả năng chống suy thoái tuyệt đối. Tuy nhiên, số lượng khách hàng doanh nghiệp khổng lồ của Microsoft giúp họ có khả năng chống suy thoái tốt hơn bất kỳ cổ phiếu công nghệ nào khác mà bạn có thể tìm thấy.

Không ai có thể nói chắc chắn liệu nước Mỹ có bước vào một thời kỳ suy thoái trong năm 2023 hay không. Nếu điều đó xảy ra, chi tiêu của người tiêu dùng có thể bị chậm lại, ảnh hưởng trực tiếp đến các công ty phụ thuộc nhiều vào doanh số bán hàng cho người tiêu dùng. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh thiên về doanh nghiệp của Microsoft có thể giúp cách ly công ty và đảm bảo họ sẽ là một trong những doanh nghiệp cuối cùng cảm nhận được tác động.

Trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục mở lối

Trí tuệ nhân tạo (AI) nói chung và ChatGPT của OpenAI nói riêng đã trở thành chủ đề công nghệ nóng nhất vào năm 2023. Trong bối cảnh đó, Microsoft đã thực hiện các hành động để đảm bảo không bị bỏ lại phía sau trong cuộc đua đưa AI hoàn toàn trở thành xu hướng chủ đạo. Sau các khoản đầu tư vào năm 2019 và 2021, Microsoft gần đây đã công bố giai đoạn thứ ba trong mối quan hệ đối tác lâu dài của công ty với OpenAI: một khoản đầu tư 10 tỷ USD.

Khoản đầu tư của Microsoft vào OpenAI là một chiến thắng đôi bên cùng có lợi cho cả hai công ty: OpenAI nhận được tài trợ và Microsoft có quyền truy cập vào một trong những hệ thống AI tiên tiến nhất mà chúng ta đã gặp cho đến nay. Quan hệ hợp tác này có thể mang lại cho Microsoft lợi thế cạnh tranh với các công ty công nghệ khác khi họ tích hợp công cụ AI phổ biến nhất thế giới vào các sản phẩm và dịch vụ của mình.

Huân Hà - theo fool