Microsoft là 1 cổ phiếu AI an toàn vì lý do này

Microsoft đang mang lại mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập hai con số trong một bối cảnh kinh tế đầy thách thức.

Trước báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba của Microsoft (MSFT), nhà đầu tư đã lo ngại rằng sự yếu kém trong chi tiêu của người tiêu dùng sẽ gây áp lực lên nhu cầu đối với các dịch vụ đám mây của Microsoft, vốn là thế mạnh của người khổng lồ phần mềm trong năm qua.

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba, Microsoft đã báo cáo doanh thu từ phân khúc đám mây thông minh tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh bại kỳ vọng, phần lớn nhờ các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Nguồn: Motley Fool

Đúng như dự đoán, các sản phẩm phần mềm tiêu dùng của Microsoft đều báo cáo mức tăng trưởng yếu. Tuy nhiên, Microsoft đang đạt được đà tăng trưởng trong các dịch vụ đám mây AI. Dưới đây là cái nhìn về những chiến thắng gần đây của công ty trên thị trường quan trọng này và lý do tại sao cổ phiếu vẫn có thể tăng giá.

Microsoft đang nhìn thấy động lực từ AI

Trên tổng thể, khối lượng đặt hàng thương mại cho các sản phẩm và dịch vụ đám mây đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 196 tỷ USD, với tỷ trọng của các khoản phí định kỳ lên đến 96% – nghĩa là hầu như mọi hoạt động kinh doanh thương mại của Microsoft đều dựa trên chi tiêu định kỳ từ khách hàng doanh nghiệp. Với dòng doanh thu định kỳ này, Microsoft đã trở thành một cổ phiếu tăng trưởng an toàn để nắm giữ trong dài hạn, đặc biệt là khi công ty tiếp tục thể hiện vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ hot nhất hiện nay.

Trong một tuyên bố, CEO Satya Nadella đã đi thẳng vào vấn đề, cho biết điều gì đang thúc đẩy tăng trưởng bền bỉ này: "Trên Đám mây của Microsoft, chúng tôi là nền tảng được lựa chọn để giúp khách hàng nhận được giá trị cao nhất từ chi tiêu kỹ thuật số của họ và đổi mới cho thế hệ tiếp theo này của AI."

Nadella nói thêm rằng Microsoft có "cơ sở hạ tầng AI mạnh mẽ nhất." Ông lớn phần mềm vốn đã đầu tư vào OpenAI, công ty đứng sau công cụ trò chuyện phổ biến được hỗ trợ bởi AI ChatGPT và đang chứng kiến những thắng lợi đáng chú ý với quan hệ đối tác của mình. Công ty hiện đang có hơn 2.500 khách hàng sử dụng dịch vụ Azure OpenAI, tăng gấp 10 lần so với quý trước.

Quan trọng nhất, những lợi ích này đang giúp Microsoft thu hẹp khoảng cách với Amazon – công ty dẫn đầu về dịch vụ đám mây với khoảng 33% thị phần, theo Synergy Research. Microsoft Azure đã báo cáo doanh thu tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái, nhanh hơn đáng kể so với mức tăng trưởng 20% của Amazon Web Services trong quý IV.

Trừ khi Amazon có thể tăng tốc đáng kể trong thời gian tới – một điều khó lòng xảy ra với môi trường vĩ mô hiện tại – Microsoft có thể sẽ tiếp tục giành lấy thị phần từ tay đối thủ dẫn đầu. Những tăng trưởng này trên thị trường dịch vụ đám mây chính là yếu tố thúc đẩy hầu hết mức tăng 24% của cổ phiếu Microsoft từ đầu năm đến nay.

AI đang thúc đẩy tăng trưởng trong tìm kiếm

Điểm yếu trong bộ áo giáp của Microsoft là mảng kinh doanh tiêu dùng. Phân khúc Điện toán cá nhân của công ty đã báo cáo doanh thu giảm 9% (7% trên cơ sở tiền tệ cố định). Kết quả này đã được mong đợi từ trước. Tuy nhiên, ban quản lý công ty cũng lưu ý rằng các thiết bị Windows và mức độ sử dụng trong quý đã cao hơn so với trước đại dịch. Microsoft vẫn dẫn đầu về phần mềm máy tính, với hơn 90% trong danh sách công ty thuộc Fortune 500 hiện đang thử nghiệm hoặc đã triển khai Windows 11.

Vị trí dẫn đầu về điện toán cá nhân này có thể dẫn đến nhiều tăng trưởng hơn cho công cụ tìm kiếm Bing. Công cụ này đã xếp sau Google trong nhiều năm nhưng đang bắt đầu trở nên sống động nhờ các khoản đầu tư của Microsoft vào AI.

Kể từ khi ra mắt phiên bản Bing mới vào đầu năm nay, Microsoft đã có hơn 100 triệu người dùng tích cực tìm kiếm hàng ngày, với số lượt cài đặt ứng dụng Bing hàng ngày tăng gấp 4 lần kể từ khi ra mắt. Điều đó phản ánh rõ ràng mức tăng thị phần đáng kể so với Google.

Các tính năng trò chuyện do AI điều khiển sẽ đóng một vai trò quan trọng trong tương lai của tìm kiếm. Microsoft có thể tận dụng thương hiệu và vị trí dẫn đầu của mình trong lĩnh vực điện toán đám mây để giành thị phần tìm kiếm của Google theo cách tương tự như với Amazon Web Services trong thị trường đám mây. Doanh thu quảng cáo tìm kiếm và tin tức của Microsoft trong quý này đã tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương 13% trên cơ sở tiền tệ cố định.

Microsoft chưa đạt đến đỉnh cao

Trên tổng thể, Microsoft đã báo cáo mức tăng trưởng tổng doanh thu và thu nhập lần lượt đạt 10% và 14% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Không chắc liệu tăng trưởng đó có thể hỗ trợ một cách bền vững hệ số giá trên thu nhập dự phóng cao đến 32 lần của cổ phiếu hay không. Tuy nhiên, cũng thật ấn tượng khi thấy một công ty công nghệ hàng đầu vẫn đạt mức tăng trưởng hai con số trong môi trường này.

Tốc độ tăng trưởng của Microsoft chắc chắn sẽ cao hơn nhiều nếu chi tiêu của người tiêu dùng mạnh hơn vào lúc này. Cổ phiếu có vẻ có định giá khá cao ở mức hiện tại, nhưng một khi thị trường tiêu dùng phục hồi, doanh thu mạnh mẽ của phần mềm Windows và Office sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và thu nhập thậm chí còn nhanh hơn nữa. Điều đó sẽ có thể giúp cổ phiếu AI này vượt lên dẫn đầu cuộc đua vào cuối thập kỷ hiện tại.

Huân Hà - theo fool