Procter & Gamble: cổ phiếu đáng nắm giữ hàng đầu trong thời kỳ kinh tế bất ổn

Ông lớn hàng tiêu dùng thiết yếu trông hấp dẫn hơn trong những thời kỳ biến động.

Procter & Gamble (PG) có thể là một cổ phiếu lý tưởng để mua trong môi trường hiện nay. Hoạt động kinh doanh của công ty đã phát triển mạnh mẽ xuyên suốt các cuộc suy thoái trước đó, với sức mạnh định giá mang lại cho họ sự linh hoạt trong cuộc chiến chống lạm phát. Với tư cách là một lựa chọn đầu tư, P&G có thể là mỏ neo cho danh mục đầu tư của bạn với sự cân bằng giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trực tiếp bằng tiền mặt. Suy cho cùng, vị Vua Cổ tức này đã tăng khoản chi trả của mình liên tục trong 66 năm qua.

Hãy cùng xem xét những yếu tố đã giúp cổ phiếu P&G đánh bại thị trường từ đầu năm 2022 đến nay.

Thị phần mở rộng

Một dấu hiệu chắc chắn của một doanh nghiệp mạnh mẽ là họ có thể giành được thị phần bất kể môi trường kinh doanh như thế nào. Đó rõ ràng là trường hợp của Procter & Gamble. Doanh thu của công ty trong năm tài chính gần đây nhất đã tăng 7%, dễ dàng đánh bại các đối thủ như Kimberly-Clark.

P&G đã bước vào đại dịch với doanh thu tăng nhanh hơn các công ty cùng ngành nhờ những thương hiệu thống trị trong các lĩnh vực như chăm sóc quần áo và dọn dẹp nhà cửa. Và lợi thế cạnh tranh đó đã được củng cố nhiều hơn nữa trong vài năm qua. Kết quả là công ty vẫn duy trì được động lực ngay cả khi thói quen mua sắm của người tiêu dùng thay đổi.

Mặc dù vậy, P&G cũng không tránh khỏi ảnh hưởng của tình trạng suy thoái kinh tế. Ví dụ, tăng trưởng của công ty trong quý trước đã được tạo ra hoàn toàn bởi việc tăng giá trong khi khối lượng doanh số giảm 1%. Trong những môi trường kinh tế tốt hơn, nhà đầu tư đã quen với việc công ty tăng trưởng nhờ sự cân bằng giữa giá cao hơn và khối lượng doanh số lớn hơn.

Hiệu suất tài chính vượt trội

Một dòng trong báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của P&G thoạt nghe có vẻ khô khan nhưng lại nắm bắt được một lý do rất lớn khiến nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu. Khả năng sinh lời “đã tăng 20 điểm cơ bản trên cơ sở tiền tệ không đổi”, ban quản lý cho biết. Nói cách khác, P&G đang mở rộng biên lợi nhuận sau thuế mặc dù chi phí nguyên liệu và vận chuyển đã tăng đột biến.

Thành công đó là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy công ty có cả sức mạnh định giá và một hoạt động kinh doanh hiệu quả. Thực tế biên lợi nhuận hoạt động của P&G cao hơn 10 điểm phần trăm so với số liệu tương đương của Kimberly-Clark cũng cho thấy điều đó.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/8/8/1665619200000/wUEvlb3ZEkgw9OFUOu8vIg/3dkBCqhNZc5lFvQOgrpTV3KncJSNuJn134ziY9I_FLm01cjhwaoVmv-NAIZ2qJruTZK5R8mbpVM91P8URmKvYA/gdKOWPvFLKxv62vW6eSs1cArLKa9880v6HXoGZm6g0Q

Biên lợi nhuận hoạt động của P&G và Kimberly-Clark (12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Hiệu quả cũng được thể hiện qua các chỉ số tiền mặt của P&G. Công ty đã chuyển đổi 93% thu nhập của mình thành dòng tiền tự do trong năm qua. Thành công trên phương diện này đang cho phép họ chi tiêu tự do trong các lĩnh vực như tiếp thị và nghiên cứu và phát triển, nhưng cũng đồng thời mang lại lợi nhuận trực tiếp cho nhà đầu tư. P&G đã phân bổ 19 tỷ USD cho cổ đông vào năm ngoái, chia đều giữa việc mua lại cổ phiếu và trả cổ tức.

Giữ cổ phiếu trong danh mục đầu tư

Cổ phiếu P&G đang vượt trội so với thị trường trong năm 2022, nhưng không nhiều. Nhà đầu tư đang lo ngại rằng P&G có thể sẽ trải qua một giai đoạn sụt giảm đáng kể khi tăng trưởng kinh tế giảm sút. Nhưng lịch sử lâu đời của công ty đã chứng minh rằng họ có thể tồn tại xuyên suốt nhiều môi trường kinh doanh khác nhau.

Nhiều khả năng P&G sẽ vươn lên sau đợt suy thoái đang diễn ra với các tài sản cạnh tranh thậm chí còn mạnh mẽ hơn và nhiều tiền mặt hơn. Và trong khi chờ đợi, cổ đông của công ty cũng có thể bỏ túi một khoản cổ tức đang cung cấp tỷ suất gần 3%.

Đó là một phần thưởng rất tốt cho việc nắm giữ một công ty vốn đã rất ấn tượng. Trong khi đó, tái đầu tư cổ tức sẽ giúp các nhà đầu tư kiên nhẫn thu thập thêm cổ phiếu P&G nếu giá cổ phiếu đi ngang hoặc giảm một chút trong vài quý tới, như hầu hết Phố Wall đang kỳ vọng.

Huân Hà - theo fool