Roku – mã có tiềm năng tăng tới… 1.058%

Những điểm chính

• Thị trường quảng cáo đang gặp khó khăn và những áp lực về kinh tế vĩ mô đang đè nặng lên cổ phiếu Roku.
• Công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi đối mặt với tình trạng suy thoái tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ.
• Giá cổ phiếu phục hồi trở lại nhờ thị phần đầu ngành và sự hồi phục của thị trường quảng cáo.

Thị phần số 1, cơ hội phát triển kinh doanh rộng mở và định giá thấp khiến cổ phiếu này thành tiềm năng hiếm có để mua ở thời điểm hiện nay.

Thị trường giá xuống bắt đầu đã kéo dài 18 tháng kể từ khi nền kinh tế bị bao vây bởi lạm phát cao và lãi suất tăng. Tuy nhiên, mọi thứ đã dần trở nên tốt hơn trong những tháng gần đây, mang đến hy vọng rằng điều tồi tệ nhất đã qua. Suy thoái có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn, trung bình kéo dài 14 tháng. Trên thực tế, Nasdaq Composite hiện thấp hơn 22% so với mức đỉnh của nó. Có thể chu kỳ thị trường giá xuống sắp kết thúc.

Còn có một tin tốt nữa: Mỗi thị trường giá xuống trong lịch sử đều được theo sau bởi một thị trường giá lên, mà -- trung bình -- kéo dài 60 tháng. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đầu tư vào các cổ phiếu chất lượng ngay bây giờ sẽ được đền đáp khi quá trình phục hồi tất yếu bắt đầu.

Các nhà phân tích đặc biệt lạc quan về tiềm năng của Roku (ROKU), nền tảng phát nội dung trực tuyến được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới. Trên thực tế, nếu Phố Wall đúng, cổ phiếu này có tiềm năng tăng 2.700% vào năm 2026.

Sức tăng trưởng khán giả trong tương lai sẽ đến từ đâu?

Bối cảnh của ngành phát video trực tuyến đã thay đổi trong khoảng một năm qua. Tốc độ tăng trưởng khán giả chậm lại khiến một số nhà đầu tư lo ngại thời kỳ tăng trưởng tốt nhất đã qua. Tuy nhiên, bằng chứng cho thấy rằng vẫn còn một cơ hội lớn chưa được khai thác.

Xu thế suy giảm của truyền hình cáp đang. Các dịch vụ truyền hình trả tiền lớn đã mất 5,9 triệu thuê bao vào năm 2022, vượt qua mức lỗ kỷ lục phải chịu vào năm 2020, theo dữ liệu do Leichtman Research Group tổng hợp. Các hộ gia đình đang tìm đến những giải pháp hiện đại hơn cho nhu cầu giải trí tại nhà, và hơn tất cả thì các dịch vụ phát hình trực tuyến đang trở thành xu thế.

Còn nữa. theo dữ liệu được biên soạn bởi Nielsen thì xem video trực tuyến vẫn là lựa chọn hàng đầu của người xem truyền hình trong tháng 4, chiếm 34% tổng số lượt xem TV và vượt xa cả truyền hình cáp và truyền hình, Đồng thời, truyền hình phát sóng giảm 3,7% so với năm trước, trong khi khán giả xem truyền hình cáp giảm 12%.

Những con số không biết nói dối

Không nhiều công ty có thể đối đầu với Amazon và giành chiến thắng, nhưng Roku nằm trong nhóm được chọn đó. Roku là thiết bị phát trực tuyến phổ biến nhất trên toàn thế giới, với 23% thị phần của tất cả các thiết bị trên toàn cầu ( theo báo cáo Tình trạng phát trực tuyến của Conviva). Độ phổ biến của Amazon's Fire TV bằng một nửa số đó với 12%.

Roku cũng cung cấp cho người xem nhiều sự lựa chọn hơn về các kênh phát trực tuyến trên nền tảng của nó so với Amazon. Theo 42matters --công ty tình báo ứng dụng truyền hình được kết nối và di động -- Roku có gần 37.000 kênh trong cửa hàng ứng dụng của mình. Amazon's Fire chỉ cung cấp một nửa số lượng, với khoảng 18.000.

Dữ liệu trên cho thấy rằng Roku có những động lực về thị phần và số lượng người dùng, điều này sẽ giúp thúc đẩy sự phát triển trong tương lai của nó.

Khó khăn ngắn hạn, cơ hội dài hạn

Khi nền kinh tế suy thoái, các công ty thường cắt giảm chi tiêu cho hoạt động tiếp thị -- và lần này cũng không khác. Tình hình đã khiến Roku rơi vào bế tắc, doanh thu từ quảng cáo của Roku đã bị cắt giảm 30% trên mọi nền tẳng.

Đó là điểm đáng lưu ý nhất trong báo cáo tài chính quý đầu tiên 2023 của công ty. Doanh thu nền tảng – bao gồm quảng cáo – giảm 1% so với năm trước. Ngược lại số tài khoản đang hoạt động tăng 17% lên 71,6 triệu và số giờ xem 25,1 tỷ tăng 20%. Điều này có nghĩa là nếu thị trường quảng cáo phục hồi thì Roku cũng sẽ phục hồi vì thị phần của hãng vẫn tăng.

Hơn nữa, ROKU gần đây chuyển sang thị trường TV kết nối cung cấp một cách khác để Roku tiếp tục mở rộng thị phần của mình trên thị trường thiết bị phát trực tuyến. Trên thực tế, hệ điều hành Roku đã là hệ điều hành TV thông minh bán chạy nhất ở Hoa Kỳ, với 43% thị phần. Nó cũng chiếm vị trí hàng đầu ở Mexico trong quý thứ hai liên tiếp.

Phố Wall vẫn lạc quan về Roku

Giống như rất nhiều cổ phiếu công nghệ, Roku đã bị ảnh hưởng bởi hậu quả của nền kinh tế mặc dù hãng vấn tiếp tục tăng trưởng. Các chuyên gia Phố Wall tin rằng việc bán ra đơn giản là đã đi quá đà. Theo ước tính đồng thuận của 32 nhà phân tích về Roku, cổ phiếu có mục tiêu giá trung bình là 67 USD. Điều này cho thấy lợi nhuận tiềm năng cho các nhà đầu tư là 26% trong năm tới so với giá cổ phiếu hiện tại của Roku. Hơn nữa, trong số 32 nhà phân tích theo dõi Roku, 27 người xếp hạng mua hoặc mua mạnh và chỉ một người khuyến nghị bán – với lý do là những rủi ro vĩ mô trước mắt.

Tuy nhiên, Cathie Wood, Giám đốc điều hành của ARK Investment Management lạc quan hơn nhiều khi cho rằng cổ phiếu Roku có khả năng tăng vọt 1,058% và đạt 605 USD vào năm 2026. Nhưng trường hợp tăng giá của ARK thậm chí lạc quan hơn khi cho rằng giá Roku có thể đạt 1.493 USD, tăng hơn 2.700%. Các quan điểm này cho thấy tiềm năng của cổ phiếu Roku trong tương lai.

Điều cuối cùng là định giá của cổ phiếu ROKU đang ở mức qua thấp với tỷ lệ giá trên doanh thu là 2.x, gần mức định giá thấp nhất từ trước đến nay.

Chuyên gia đã lưu ý về Roku được một thời gian. Công ty hiện có lượng khán giả lớn hơn tất cả các nhà cung cấp truyền hình cáp cộng lại, nhưng vẫn tiếp tục chịu ảnh hưởng của những thách thức trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Sau khi thị trường quảng cáo phục hồi, Roku có vị trí thuận lợi để đưa làn sóng cổ phiếu phát nội dung kỹ thuật số trực tuyên lên một tầm cao mới. Đây là lý do mà một số chuyên gia tiếp tục mua thêm cổ phiếu Roku sau khi mức định giá xuống thấp kỷ lục.

Các hộ gia đình đang dần thay thế truyền hình cáp truyền thống bằng các dịch vụ phát nội dung trực tuyến hiện đại hơn. Do đó hiện nay có thể là thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu Roku, chuẩn bị cho một cú bật mạnh trong tương lai.

Hoàng Dương – Theo Fool