So sánh Alphabet và Microsoft: Cổ phiếu AI nào tốt hơn để mua ngay bây giờ?

Trí tuệ nhân tạo là một thành phần quan trọng đối với sự thành công của 2 ông lớn công nghệ này, nhưng một cái tên đang sở hữu những yếu tố có lợi hơn cái tên còn lại.

Cuộc chiến giành ưu thế công nghệ trong thị trường AI sẽ nóng lên vào năm 2023. Tháng 1, Microsoft (MSFT) đã gia hạn khoản đầu tư trị giá hàng tỷ đô la trong nhiều năm vào ChatGPT của OpenAI, một chatbot có khả năng phản hồi giống như con người nhờ trí tuệ nhân tạo. Vào tháng Hai, Alphabet (GOOGL) (GOOG) cũng theo sau với việc ra mắt chatbot hỗ trợ AI của riêng mình, Bard.

Nhưng Bard đã không gây được ấn tượng khi trả lời sai một câu hỏi trong một video quảng cáo, khiến cổ phiếu của Alphabet mất 100 tỷ USD giá trị ngay sau khi ra mắt Bard. Kết quả này cho thấy mức độ thành thạo AI của một công ty công nghệ đã trở nên quan trọng như thế nào đối với cổ phiếu.

Với những đầu tư vào AI của Microsoft và Alphabet trong quý đầu tiên, giờ là thời điểm tốt nhất để nhận định về kết quả. Cái nhìn sâu sắc này có thể giúp xác định cái nào tạo ra khoản đầu tư dài hạn tốt hơn.

Microsoft

Ban lãnh đạo Microsoft coi AI là yếu tố quan trọng đối với tương lai của công ty. CEO Satya Nadella gọi AI là "làn sóng điện toán lớn tiếp theo". Ông dự đoán Microsoft "sẽ dẫn đầu trong kỷ nguyên AI, hiểu được rằng giá trị tối đa của doanh nghiệp được tạo ra trong quá trình thay đổi nền tảng."

Gã khổng lồ công nghệ sử dụng AI nổi bật nhất trong các dịch vụ từ doanh nghiệp đến doanh nghiệp. Chúng bao gồm dịch vụ điện toán đám mây Azure, an ninh mạng - các dịch vụ sử dụng AI để nhanh chóng xác định các mối đe dọa. Ai cũng được sử dụng trong nền tảng chuỗi cung ứng mới để dự đoán và quản lý gián đoạn cho các doanh nghiệp, ví dụ như trường hợp của Kraft Heinz.

OpenAI sử dụng cơ sở hạ tầng đám mây của Microsoft để đào tạo các giải pháp AI của mình, bao gồm cả ChatGPT. Trên thực tế, dịch vụ ChatGPT được cung cấp cho các công ty khác đang tìm cách tích hợp các khả năng của chatbot thông qua Azure của Microsoft.

Cách tiếp cận AI của Microsoft đang góp phần tăng trưởng doanh thu. Trong quý tài chính thứ hai, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2022, doanh thu trên nền tảng đám mây của Microsoft đã tăng 22% so với năm trước lên 27,1 tỷ USD.

Trong nửa đầu năm tài chính 2023, doanh thu của nền tảng đám mây của Microsoft là 52,8 tỷ USD, tăng từ mức 42,9 tỷ USD trong năm trước. Điều này tiếp tục góp phần cho tăng trưởng doanh thu hai con số trong năm tài chính 2022 của công ty, kết thúc vào ngày 30 tháng 6, khi doanh thu trên nền tảng đám mây của Microsoft tăng 32% so với năm trước.

Alphabet

Trong khi khả năng AI của Microsoft hướng nhiều hơn đến các ứng dụng kinh doanh, thì việc sử dụng AI của Alphabet lại ưu tiên cho các sản phẩm tiêu dùng. Một ví dụ điển hình là công cụ tìm kiếm Google, việc ứng dụng AI giúp Google đạt được 96% thị phần trong tìm kiếm trên thiết bị di động. Vì vậy, mặc dù màn ra mắt của Bard có thể gây thất vọng, nhưng nó không phải là đại diện tiêu biểu cho việc sử dụng AI của Alphabet.

Google tận dụng trí tuệ nhân tạo để cung cấp những cách thức mới trong tìm kiếm trực tuyến. Chẳng hạn, tính năng tìm kiếm trực quan Google Lens cho phép tìm kiếm dựa trên hình ảnh. AI được sử dụng để hiểu hình ảnh đó và dịch bất kỳ văn bản liên quan nào, chẳng hạn như ảnh thực đơn nhà hàng bằng tiếng nước ngoài.

Một ví dụ khác là YouTube. Là dịch vụ video trực tuyến lớn nhất thế giới, nhận được nhiều khách truy cập hàng tháng hơn cả Facebook, Instagram, Twitter và Amazon cộng lại, YouTube dựa vào AI để quản lý hiệu quả lượng nội dung khổng lồ của mình. Trí tuệ nhân tạo được dùng để xác định các video vi phạm chính sách chẳng hạn như vi phạm  nội dung và chịu trách nhiệm tìm ra gần 95% nội dung bị xóa trong quý 3 năm 2022.

Alphabet cũng tích hợp AI vào các thiết bị di động Pixel và trong các sản phẩm quảng cáo của công ty. Điều thứ hai đặc biệt quan trọng, mang lại 59 tỷ USD trong tổng số 76 tỷ USD doanh thu quý IV của Alphabet.

Một ví dụ về việc sử dụng AI trong quảng cáo là sản phẩm Tối đa hóa hiệu suất của Alphabet. Ưu đãi này cho phép nhà quảng cáo quản lý hiệu quả hoạt động trên nhiều sản phẩm của Google, chẳng hạn như công cụ tìm kiếm, bản đồ và email bằng cách tận dụng AI và các công nghệ tự động hóa khác.

Kết luận

Mặc dù có ứng dụng AI nhưng doanh thu từ dịch vụ quảng cáo Q4 của Alphabet vẫn giảm từ 61,2 tỷ đô la vào năm 2021 xuống còn 59 tỷ đô la vào năm 2022. Trong môi trường lạm phát cao, ngành quảng cáo đang trong thời kỳ suy thoái kéo dài đến năm 2023. Nhưng về lâu dài, doanh thu quảng cáo của Alphabet sẽ tăng do chi tiêu toàn cầu cho quảng cáo kỹ thuật số được dự báo sẽ tăng từ 602 tỷ đô la vào năm 2022 lên 876 tỷ đô la vào năm 2026.

Hơn nữa, tình hình tài chính của Alphabet rất tuyệt vời. Công ty đã kết thúc Q4 với tổng tài sản là 365,3 tỷ đô la trong khi tổng nợ phải trả là 109,1 tỷ đô la. Dòng tiền tự do (FCF) trong quý 4 của nó là 16 tỷ đô la. Ngược lại, FCF quý tài chính 2 của Microsoft là 4,9 tỷ đô la.

Nhưng tài chính của Microsoft cũng rất mạnh. Vào cuối quý 2 tài chính, công ty sở hữu 364,6 tỷ USD tổng tài sản so với 181,4 tỷ USD tổng nợ phải trả.

Với vai trò chính của AI trong các giải pháp của cả hai công ty và tình hình tài chính vững mạnh, lý tưởng nhất là nhà đầu tư nên đầu tư vào cả hai công ty. Thị trường AI toàn cầu được dự báo sẽ tăng từ 142,3 tỷ đô la vào năm 2022 lên 1,8 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Tức là thị trường này đủ lớn để cả Alphabet và Microsoft chia sẻ thành công.

Tuy nhiên, nếu bạn chỉ phải chọn một công ty để đầu tư, thì Microsoft sẽ có lợi thế hơn. Đây là nhà cung cấp giải pháp đám mây lớn thứ hai trên toàn cầu, chỉ sau Amazon. Một động lực mạnh mẽ để các khách hàng doanh nghiệp của Microsoft tiếp tục là khách hàng. Microsoft cũng trả cổ tức, vốn đã tăng liên tục trong 20 năm, trong khi Alphabet không trả cổ tức. Những yếu tố này làm cán cân nghiêng về phía Microsoft với tư cách là cổ phiếu tốt hơn trong cuộc chạy đua vũ trang AI.

Huân Hà - theo fool