7 Điều Cần Biết Về Quỹ Chỉ Số Và Quỹ Tương Hỗ

Vai trò của quản lý trong hai loại quỹ

Cả hai loại là quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ đều đảm bảo được sự đa dạng trong đầu tư, mang lại rủi ro ít hơn và tạo cơ hội cho những nhà đầu tư chỉ với một số tiền ít ỏi khi đầu tư vào hai quỹ này.

Ông Rich Messina, Phó Chủ tịch Quản lý sản phẩm đầu tư tại E-Trade Financial cho biết: “Khi mới bắt đầu, có thể bạn không có nhiều tiền để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng. Hai loại quỹ này sẽ là lựa chọn hoàn hảo cho bạn”.  Dưới đây là 7 điều mà các nhà đầu tư cần biết về sự khác biệt của quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ

Quỹ chỉ số là gì?

Mục tiêu của quỹ chỉ số là phản chiếu hiệu suất của một trong những chỉ số chính như S&P 500, Nasdaq composite hay Russell 2000 và giảm rủi ro so với việc mua cổ phiếu riêng lẻ. Quỹ chỉ số có thể là một loại quỹ tương hỗ nhưng thường rẻ hơn so với quỹ tương hỗ vì các cổ phiếu trong quỹ chỉ số không được người quản lý danh mục đầu tư quản lý tích cực.

Ông Messina cho biết: “Các quỹ chỉ số chắn chắn hấp dẫn các nhà đầu tư trong vòng một thập kỷ vừa qua nhờ hiệu suất hoạt động cao của thị trường. Trái ngược lại với chiến lược “cho tất cả trứng vào một giỏ”, quỹ chỉ số cho phép các nhà đầu tư phân bổ số tiền đầu tư của mình ra thành nhiều khoản nhỏ và đầu tư vào những tài sản mà họ có thể không tự mình “với” tới được”.

Quỹ chỉ số đòi hỏi tỷ lệ phí quỹ thấp

Mua vào toàn bộ cổ phiếu trong một chỉ số chứng khoán được hiểu là đầu tư thụ động. Hình thức đầu tư này đang ngày càng trở nên phổ biến vì nhiều lý do. Ông Warren Buffet, Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) hoàn toàn tán thành điều này.

Ba quỹ chỉ số phản chiếu hiệu suất của chỉ số S&P 500 là Vanguard 500 Index Investor Share Class (VFINX) với tỷ lệ phí quỹ 0,14%, Fidelity 500 Index Fund (FXAIX) tỷ lệ phí quỹ 0,01% và Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX) tỷ lệ phí quỹ 0,02%. Dù đều phản ánh hiệu suất của chỉ số S&P 500, ba quỹ chỉ số này lại có cách tiếp cận khác nhau, ông Chris Osmond, Giám đốc Đầu tư tại Prime Capital Investment Advisors, cho biết.

Quỹ tương hỗ được xem như quỹ không chịu thuế

Quỹ này gộp tiền của các nhà đầu tư để mua vào cổ phiếu, trái phiếu hay các loại tài sản khác, tạo cơ hội đa dạng hóa đầu tư, khi mở rộng đầu tư vào nhiều thị trường khác nhau. Bà Jodie Gunzberg, nhà chiến lược đầu tư của Graystone Consulting, thuộc Morgan Stanley cho biết việc chia lợi nhuận và mua lại chứng chỉ quỹ này thường phát sinh thuế thu nhập từ việc tăng vốn khi các tài sản trong quỹ được bán đi, “ngay cả khi lỗ, nếu lãi dài hạn lớn hơn các khoản lỗ ngắn hạn cộng lại”.

Tất cả các cổ đông đều được này chia lợi nhuận. Do đó, mua chứng chỉ quỹ tương hỗ đúng thời điểm rất quan trọng và bán chứng chỉ quỹ tương hỗ sau khi được chia lợi nhuận sẽ dẫn đến “tổn thất” nhiều hơn. “Tuy nhiên, quỹ này được xem như một loại quỹ không chịu thuế, ví dụ như quỹ hưu trí, vì quỹ tương hỗ biết cách làm thế nào để không chuyển các khoản lãi vốn sang các cổ đông”, bà Jodie Gunzberg nói.

Quỹ tương hỗ được quản lý tích cực đòi hỏi mức phí quỹ cao hơn

Ông Alex Chalekian, Giám đốc điều hành Lake Avenue Financial cho biết, các quỹ tương hỗ thường được hiểu là đầu tư tích cực, vì các quỹ này có một người quản lý quỹ, thực hiện việc giao dịch các cổ phiếu trong một danh mục đầu tư. Quỹ này sẽ tính phí quản lý cao hơn so với quỹ chỉ số.

Fidelity Contrafund (FCNTX), một trong những quỹ tương hỗ lớn nhất, thu tỷ lệ phí quỹ 0,82%. So với quỹ chỉ số, ví dụ như quỹ chỉ số Fidelity 500 (FXAIX), phản ánh hiệu suất của chỉ số S&P 500, chỉ thu tỷ lệ phí quỹ là 0,02%. Được quản lý tích cực, quỹ này có thể hoạt động hiệu quả hơn trong một số tình huống, nhưng điều ngược lại cũng có thể xảy ra. “Một khoản đầu tư rẻ chưa chắc đã là một khoản đầu tư tốt”, ông Alex Chalekian đưa ra lời khuyên.

Quỹ chỉ số phù hợp với những người mới “tập tành” đầu tư

Các nhà đầu tư có thể lựa chọn đầu tư vào các quỹ chỉ số hoặc các quỹ tương hỗ hoặc cả hai. Ông Messia nhận định quỹ chỉ số phù hợp với những người chỉ đơn giản là muốn thử tham gia vào cuộc chơi.

“Nhưng nếu bạn không thấy có vấn đề gì khi phải trả nhiều tiền hơn, để có được tiềm năng lợi nhuận lớn hơn, quỹ tương hỗ được quản lý tích cực là lựa chọn tốt hơn cho bạn, sau khi nghiên cứu thành tích, phong cách quản lý cũng như mức phí mà quỹ đó đưa ra”. Nhiều nhà quản lý quỹ thể hiện kém hơn năng lực bình thường, sau đó lại “bứt phá” lên, do đó, hãy lựa chọn kỹ càng khi quyết định đầu tư vào quỹ tương hỗ.

“Chúng tôi thường lựa chọn quỹ tương hỗ được quản lý tích cực cho những phân khúc thị trường kém hiệu quả hay những loại tài sản như cổ phiếu/trái phiếu của những công ty quốc tế, có giá trị vốn hóa thị trường thấp và quỹ chỉ số để đầu tư vào những công ty lớn của Mỹ”, ông Osmond nói.

Doanh thu của quỹ tương hỗ: Cần lưu tâm

Lời khuyên mà Giáo sư tài chính Stuart Michelson, Đại học Stetson đưa ra là các nhà đầu tư nên quan tâm đến tỷ lệ phí quỹ và doanh thu của quỹ tương hỗ vì hai yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được. Quỹ có doanh thu cao hơn hoặc mua và bán nhiều cổ phiếu khác nhau sẽ đòi hỏi phí môi giới cao hơn vì quỹ đó thực hiện nhiều giao dịch trong danh mục đầu tư hơn.

Tỷ lệ phí quỹ của quỹ này phản ánh tất cả các chi phí để quản lý danh mục đầu tư, cùng với các khoản phí khác. "Những chi phí này ảnh hưởng trực tiếp và làm giảm lợi nhuận của các nhà đầu tư", giáo sư phân tích. "Một quỹ tương hỗ có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn một quỹ tương hỗ khác, nhưng sau trừ đi các loại phí, lợi nhuận cuối cùng mang lại có thể lại thấp hơn".

Các lớp cổ phần là một nhân tố quan trọng trong quỹ tương hỗ

Các nhà đầu tư cần quan tâm đến các lớp cổ phần trong quỹ tương hỗ vì theo ông Osmond, mỗi lớp cổ phần lại đòi hỏi một mức phí quỹ khác nhau. Lớp cổ phần của các tổ chức là lớp cổ phần có mức phí quỹ thấp nhất được chào mời cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ví dụ, American Century Equity Income Class I (ACIIX) có tỷ lệ phí quỹ 0,72%.

Lớp cổ phần A, tính phí bán hàng trả trước 5,75% cùng với phí 12b-1 (phí tiếp thị hàng năm) và các loại phí khác được trả trực tiếp cho người cố vấn. Lớp cổ phần A của American Century Equity Income Fund (TWEAX) tính phí bán hàng trả trước  5,75% và phí hàng năm là 1,17%.

Tóm tắt: Điểm khác biệt giữa 2 loại quỹ được quản lý tích cực:

Quỹ chỉ số:

- Đòi hỏi tỷ lệ phí quỹ thấp.

- Phù hợp với những người mới “tập tành” đầu tư

Quỹ tương hỗ:

- Được xem như quỹ không chịu thuế

- Được quản lý tích cực đòi hỏi mức phí quỹ cao hơn

- Doanh thu của quỹ tương hỗ: Cần lưu tâm

- Các lớp cổ phần là một nhân tố quan trọng trong quỹ tương hỗ

>> Xem thêm: NHỮNG MÃ CỔ PHIẾU ĐƯỢC LÒNG CÁC QUỸ TƯƠNG HỖ TỐT NHẤT

Ngọc Diệp - Theo Yahoo Finance