Chỉ số Euro Stoxx 50 là gì? Những điều cần biết khi giao dịch Euro Stoxx 50

Euro Stoxx 50 là một trong những chỉ số chứng khoán quan trọng nhất của thị trường châu Âu. Chỉ số này bao gồm 50 công ty hàng đầu về vốn hóa thị trường và quy mô hoạt động thuộc Eurozone. Phân tích chỉ số Euro Stoxx 50 là một cách để nhà đầu tư đánh giá tiềm năng và xu hướng chung của thị trường chứng khoán châu Âu. Để tìm hiểu chi tiết hơn về chỉ số này, xem ngay bài viết dưới đây của chúng tôi!

1. Chỉ Số Euro Stoxx 50 là gì?

Euro Stoxx 50 (hay được gọi đơn giản hơn là EU50) là một chỉ số chứng khoán được dùng để làm chuẩn mực cho khu vực kinh tế sử dụng đồng tiền chung châu Âu. Chỉ số này được tạo thành từ 50 công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất khu vực Eurozone.

Euro Stoxx 50 cung cấp thông tin quan trọng về tình hình kinh tế và tài chính chung của khu vực châu Âu. Đồng thời là công cụ hữu ích để nhà đầu tư đánh giá và so sánh với các chỉ số khác trên thế giới như Nikkei (Nhật Bản), Dow Jones Industrial Average (Hoa Kỳ). 

Euro Stoxx 50 là chỉ số đại diện cho 50 cổ phiếu Blue-chip có quy mô và thanh khoản hàng đầu châu Âu

2. Lịch sử hình thành chỉ số Euro Stoxx 50

Chỉ số Euro Stoxx 50 được thành lập vào ngày 26/02/1998 và thiết kế bởi Stoxx (thuộc của Tập đoàn Deutsche Börse). Tuy nhiên, giá của chỉ số đã được tính từ năm 1986 với mức khởi điểm là 900,82 điểm. Giá trị cơ bản của EU50 là 1.000 điểm (tham chiếu từ ngày 31/12/1991). Đến năm 1998 thì con số này tăng lên 3.342,32 điểm.

Vào tháng 4/2000, mức điểm của chỉ số EU50 đạt kỷ lục với 5.332 điểm, tăng hơn 280% so với 5 năm trở lại. Đây là đỉnh cao mà chưa từng được bất kỳ ai xác lập trước đó.

Tuy nhiên, trong năm này, EU50 cũng chịu ảnh hưởng nặng nề bởi bong bóng Internet nổ ra. Dẫn chứng là đã có một đợt điều chỉnh cực sâu trong nhiều năm liên tiếp, đưa giá trị của chỉ số xuống còn 1.850 vào tháng 03/2003. 

Những năm sau đó, Euro Stoxx 50 bắt đầu phục hồi mạnh mẽ trở lại và đạt đỉnh 4.572 điểm vào giữa năm 2007. Đến đây, chỉ số này lại phải đối mặt với một đợt lao dốc khi khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 và khủng hoảng nợ châu Âu bùng nổ. Tháng 02/2009, chỉ số này chỉ còn 1.976 điểm.

Sau khủng hoảng, EU50 tiếp tục chứng minh được khả năng phục hồi và tăng trưởng của mình với xu hướng tăng trong nhiều năm. Khi COVID-19 hoành hành, chỉ số cũng chỉ bị ảnh hưởng tạm thời và nhanh chóng bù đắp những tổn thất.

Qua nhiều năm hình thành và phát triển, một vài kết quả hoạt động của EU50 được ghi nhận mức trung bình như sau:

• Bình quân lợi nhuận hàng năm (không có cổ tức) là 4,3%/năm.
• Bình quân lợi tức hàng năm (cổ tức được dùng để tái đầu tư là 6,5%/năm.

Nguyên nhân có sự chênh lệch giữa hai giá trị trung bình này là vì các công ty thuộc Euro Stoxx 50 đều là những công ty có vốn hóa lớn hàng đầu thị trường châu Âu. Các công ty có hoạt động lâu năm, uy tín và có chính sách chi trả phần lớn lợi nhuận bằng cổ tức.

Euro Stoxx 50 phục hồi nhanh chóng sau nhiều đợt khủng hoảng kinh tế, dịch bệnh

3. Cách tính chỉ số Euro Stoxx 50

Giá trị của chỉ số Euro Stoxx 50 sẽ bằng giá trị vốn hóa thị trường của 50 công ty thành phần thuộc chỉ số chia cho một hệ số điều chỉnh nhất định.

Euro Stoxx 50 = Tổng vốn hóa thị trường của 50 công ty thành phần/Hệ số điều chỉnh

Trong đó:

• Giá trị vốn hóa được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đã phát hành với giá cổ phiếu tại thời điểm tính toán. 
• Hệ số điều chỉnh được sử dụng để đảm bảo tính liên tục của chỉ số, các công ty thành phần được duy trì ở một mức trọng số.

4. Điều gì ảnh hưởng đến giá của chỉ số Euro Stoxx 50?

Thông qua các giai đoạn lịch sử của Euro Stoxx 50 được chia sẻ ở trên, phần nào thấy được có khá nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số. Sau đây là 3 yếu tố chủ chốt mà nhà đầu tư nên nắm được.

• Tình hình kinh tế của châu Âu

Chỉ số Euro Stoxx 50 phản ánh sự biến động và giá trị vốn hóa của 50 công ty hàng đầu Liên minh châu Âu. Khi kinh tế châu Âu phát triển mạnh, các công ty trong chỉ số này thường có xu hướng tăng trưởng và ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực. Từ đó dẫn đến làm tăng giá trị của chỉ số EU50. Ngược lại, khi kinh tế khó khăn, chỉ số EU50 có thể giảm do sự suy thoái và áp lực kinh doanh của các công ty thành viên. 

Ví dụ điển hình như khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã có tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế châu Âu. Thất nghiệp gia tăng, niềm tin vào thể chế và khả năng cải thiện bị suy giảm. Đây cũng là tiền đề cho cuộc khủng hoảng nợ xảy ra ở khu vực châu Âu. Ở thời điểm này, chỉ số EU50 cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng. 

Trước khủng hoảng, chỉ số đang trong giai đoạn tăng trưởng ổn định với giá trị đạt đỉnh vào tháng 6/2007 (4.572 điểm). Tuy nhiên, khi khủng hoảng tài chính bùng phát, chỉ số EU50 đã ghi nhận một đợt sụt giảm mạnh. Vào đỉnh điểm của khủng hoảng là tháng 9 năm 2008, chỉ số này đã giảm xuống còn 3.038 điểm. Đến tháng 2/2009, số điểm của EU50 chỉ còn 1.976 điểm.

Giá trị của chỉ số EU50 sụt giảm nghiêm trọng khi khủng hoảng bùng nổ năm 2008

• Chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ của châu Âu cũng có tác động đáng kể đến chỉ số Euro Stoxx 50. Khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thay đổi chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến lãi suất, tỷ giá hối đoái và sự cung cầu vốn trong khu vực. Các biến động này sẽ ảnh hưởng đến các công ty trong chỉ số EU50.

Khi lãi suất của ECB tăng lên sẽ kéo theo chi phí vay của các công ty cũng tăng lên. Dẫn đến áp lực tài chính và giảm lợi nhuận, qua đó giảm giá trị của các công ty trong chỉ số. Ngược lại, nếu lãi suất giảm, các công ty có thể vay vốn dễ hơn, tạo điều kiện cho sự phát triển.

Điển hình như trong lần tăng lãi suất gần đây của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào ngày 04/05/2023 khiến chỉ số chứng khoán của các quốc gia thuộc khu vực có sự sụt giảm. Chỉ số FTSE 100 của London giảm xuống 7.702,64 điểm. Chỉ số DAX 30 của sàn Frankfurt giảm xuống 15.734,24 điểm. Chỉ số CAC 40 của Paris còn 7.340,77 điểm. Chỉ số Euro Stoxx 50 còn 4.287,03 điểm, thấp nhất kể từ tháng 04/2023.

Số điểm của EU50 sụt giảm sau khi ECB tăng lãi suất

• Các hiệp định thương mại lớn của Châu Âu với các quốc gia khác

Các công ty thuộc Euro Stoxx là những công ty lớn, có tỷ trọng doanh thu đáng kể trên phạm vi toàn cầu. Khi châu Âu đưa ra các hiệp định thương mại để mở rộng cơ hội đầu tư với các quốc gia khác thì có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và gia tăng hoạt động kinh doanh của các công ty trong Euro Stoxx. Từ đó tạo đà tăng giá trị cho chỉ số.

Ngoài ra cũng giúp tạo các tín hiệu về mức độ hội nhập và ổn định kinh tế giữa các quốc gia. Sự tin tưởng từ phía nhà đầu tư tăng lên, làm tăng tính hấp dẫn của thị trường chứng khoán châu Âu. Qua đó đẩy giá trị chỉ số Euro Stoxx 50 lên cao hơn.

Những hiệp định thương mại lớn của khu vực Eurozone với các quốc gia như Trung Quốc, Hoa Kỳ,... có thể ảnh hưởng đến chỉ số EU50

5. Thành phần và phương pháp thiết lập chỉ số Euro Stoxx 50

Chỉ số Euro Stoxx 50 được thành lập từ 50 công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất Eurozone. Ban đầu, EU50 chủ yếu bao gồm các công ty lớn thuộc Pháp. Tiếp đến là Đức, Hà Lan, Italia, Tây Ban Nha, Ireland, Bỉ, Phần Lan và Bồ Đào Nha. 

Ở thời điểm hiện tại, các công ty thuộc EU50 đại diện cho hơn 60% vốn hóa thị trường, thuộc 11 quốc gia áp dụng đồng tiền chung Euro. Bao gồm Áo, Bồ Đào Nha, Bỉ, Đức, Hà Lan, Ireland, Ý, Luxembourg, Pháp, Phần Lan và Tây Ban Nha. Vào tháng 9 hàng năm, EU50 sẽ được xem xét lại một lần để đảm bảo 50 công ty thuộc chỉ số này là đáp ứng các tiêu chí đề ra:

• Giá trị vốn hóa thị trường
• Khối lượng giao dịch 
• Đại diện cho các lĩnh vực công nghiệp chủ chốt của châu Âu

Việc lựa chọn ra 50 công ty trong danh sách được thực hiện như sau:

• Công ty quản lý chỉ số Quontigo sẽ xếp hạng các công ty theo giá trị vốn hóa trên thị trường vào tháng 8 mỗi năm.
• Sau khi xếp hạng, 40 công ty lớn nhất không có trong chỉ số sẽ được lựa chọn để thêm vào.
• Các công ty hiện có trong chỉ số EU50 và không nằm trong top 40 về vốn hóa thị trường sẽ vẫn được giữ lại trong chỉ số.
• Nếu danh sách thành phần vẫn chưa đủ thì các công ty xếp hạng cao nhất sau đó sẽ được thêm vào để hoàn thiện chỉ số.

Chỉ số EU đại diện cho 50 công ty có vốn hóa hàng đầu, thuộc 11 quốc gia trong khu vực sử dụng đồng tiền chung châu Âu

6. Các công ty và các thành phần của Euro Stoxx 50

Mặc dù, EU50 không có chính sách đa dạng hóa nhưng nhờ phân bổ ngành hợp lý mà nên đại diện cho các ngành chủ chốt trong nền kinh tế châu Âu. Phân bổ ngành trong EU50 có thể thay đổi tùy thuộc vào biến động và sự phát triển của các ngành công nghiệp. Nhưng thường bao gồm các ngành như tài chính, công nghệ, năng lượng, tiêu dùng, ngân hàng, dầu mỏ, dược phẩm,...

Trong đó, các thương hiệu cao cấp đến từ Pháp đang dẫn đầu cổ phiếu của EU50 (18,3%), sau đó là công nghệ thông tin (15,8%), công nghiệp (14,1%) và tài chính (13,8%). Đặc biệt, các số liệu liên quan đến những quốc gia quan trọng trong khu vực như Pháp (trọng số 39%), Đức (trọng số 33%), Hà Lan (trọng số 11%),... sẽ có tác động đáng kể đến chỉ số này.

Một số công ty có giá trị vốn hóa lớn, thường xuyên có mặt trong danh sách 50 công ty của Euro Stoxx 50 Index điển hình như: 

• ASML Holding NV (ASML) - Thuộc ngành Công nghệ
• LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC) - Thuộc ngành Hàng gia dụng
• Linde plc (LIN) - Thuộc ngành Hóa học
• SAP SE (SAP) - Thuộc ngành Công nghệ
• Siemens AG (SIE) - Thuộc ngành Hàng hóa và Dịch vụ
• Airbus Group (AIR) - Thuộc ngành Không gian vũ trụ
• L'Oréal SA (OR) - Thuộc ngành Hàng gia dụng
• Allianz (ALV) - Thuộc ngành Bảo hiểm
• Prosus (PRX) - Thuộc ngành Internet tiêu dùng
• BNP Paribas (BNP) - Thuộc ngành Ngân hàng

ASML Holding NV là một trong những công ty của Hà Lan luôn nằm trong top đầu của chỉ số EU50

7. Những điều cần xem xét khi giao dịch Euro Stoxx 50

• Mức độ biến động của chỉ số EU50 cần đủ lớn để có thể sinh lời cao trong day-trading. Tuy nhiên cũng cần duy trì ở mức hợp lý để tránh rủi ro thua lỗ nặng nếu đi ngược dự đoán của nhà đầu tư.
• Chỉ số được cấu thành từ 50 loại cổ phiếu, đại diện cho nhiều lĩnh vực khác nhau. Đồng thời cũng đến từ nhiều quốc gia thuộc khu vực đồng Euro. Do đó EU50 có sự đa dạng hóa hơn so với một số chỉ số chứng khoán khác trên thế giới.
• Nhà đầu tư có thể sử dụng đòn bẩy tương đối lớn khi giao dịch chỉ số EU50 để thu lợi nhuận cao nhờ các biến động ngắn hạn.
• Có thể cân nhắc giao dịch qua CFD để thực hiện bán khống nếu dự đoán chỉ số sẽ giảm trong tương lai để kiếm lời.

8. Hướng dẫn cách giao dịch chỉ số Euro Stoxx 50

Giờ mở cửa giao dịch của chỉ số EU50 là từ 9h00 đến 17h30, từ thứ Hai đến thứ Sáu. Một số loại quỹ Euro Stoxx 50 ETF hay hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 Futures sẽ cho phép nhà đầu tư giao dịch ngoài khung giờ trên. Trong đó:

• Các quỹ ETF phổ biến bao gồm SPDR Euro Stoxx 50 ETF, iShares Core Euro Stoxx 50 Ucits ETF Eur,...
• Hợp đồng tương lai cơ bản có hệ số nhân là €10 và phiên bản ít phổ biến hơn là micro có hệ số nhân là €1.

Một phương pháp khác cũng thường được sử dụng để giao dịch chỉ số EU50 là hợp đồng chênh lệch CFD. Phương pháp này cho phép nhà đầu tư bán khống và sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận. Song cũng là công cụ phức tạp và có nguy cơ thua lỗ nặng do đòn bẩy.

Do đó, để giao dịch có hiệu quả, nhà đầu tư cần biết được các phân tích kỹ thuật, biểu đồ của chỉ số. Đồng thời theo dõi tin tức, lịch kinh tế mỗi ngày để đánh giá các ảnh hưởng và biến động của chỉ số hàng ngày.

Theo dõi các tin tức, lịch kinh tế của chỉ số EU50 để nắm được xu hướng và ra quyết định đầu tư hợp lý

9. Kết luận

Chỉ số Euro Stoxx 50 là một trong những chỉ số quan trọng trong thị trường chứng khoán châu Âu. Chỉ số này bao gồm 50 cổ phiếu của các công ty thuộc các quốc gia hàng đầu khu vực. Do đó có thể thu hút rất nhiều nhà đầu tư cả ngắn hạn và dài hạn trên toàn cầu. Nếu quan tâm đến chỉ số này, bạn có thể tìm hiểu kỹ hơn và xem thêm các tin tức liên quan được đăng tải trên website Investo.vn nhé!

Huỳnh Hà