Sự Khác Biệt Giữa Chứng Quyền Cổ Phiếu Và Quyền Chọn Cổ Phiếu

Chứng quyền cổ phiếu và Quyền chọn cổ phiếu: Tổng quan

Chứng quyền cổ phiếu cho phép người nắm giữ có quyền mua cổ phiếu của công ty ở một mức giá cụ thể tại một ngày cụ thể. Chứng quyền cổ phiếu do công ty liên quan trực tiếp phát hành; khi nhà đầu tư thực hiện một chứng quyền cổ phiếu, cổ phiếu nhà đầu tư nhận được theo nghĩa vụ không phải từ nhà đầu tư khác mà nhận trực tiếp từ công ty.

Mặt khác, quyền chọn cổ phiếu là hợp đồng giữa hai chủ thể đầu tư. Trong đó cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không bắt buộc phải thực hiện nghĩa vụ để mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá cụ thể trước một ngày cụ thể (ngày đáo hạn hợp đồng).

CÁC ĐIỂM CHÍNH

• Chứng quyền cổ phiếu thể hiện quyền mua cổ phiếu công ty ở một mức giá cụ thể và vào một ngày cụ thể.
• Chứng quyền cổ phiếu được một công ty phát hành trực tiếp cho nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư mua quyền chọn cổ phiếu khi tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm.
• Quyền chọn cổ phiếu thường được giao dịch giữa các nhà đầu tư.
• Chứng quyền cổ phiếu đại diện cho vốn trong tương lai của một công ty.

Quyền chọn cổ phiếu

Nhà đầu tư mua quyền chọn khi họ kỳ vọng giá cổ phiếu tăng hoặc giảm (tùy thuộc vào loại quyền chọn). Ví dụ: nếu một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 40 USD và một nhà đầu tư tin rằng giá sẽ tăng lên 50 USD vào tháng tới, họ có thể mua quyền chọn mua 40 USD ngay hôm nay. Điều này sẽ cho họ quyền mua cổ phiếu ở mức giá đó trước khi hợp đồng đáo hạn. Sau đó, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu với giá 50 USD. Từ đó tạo ra lợi nhuận 10 USD trừ đi chi phí của quyền chọn (được gọi là “giá quyền chọn” hay “premium”).

Chứng quyền cổ phiếu

Khi một nhà đầu tư thực hiện một chứng quyền, họ sẽ mua cổ phiếu và số tiền thu được trở thành vốn của công ty. Một chứng nhận Chứng quyền sẽ được cấp cho nhà đầu tư khi họ mua chứng quyền. Chứng nhận bao gồm các điều khoản của chứng quyền, chẳng hạn như ngày hết hạn và ngày giao dịch cuối cùng của chứng quyền.

Tuy nhiên, chứng quyền không thể hiện quyền sở hữu cổ phiếu tức thời, mà chỉ là quyền mua cổ phiếu của công ty với một mức giá cụ thể trong tương lai. Chứng quyền không được sử dụng rộng rãi ở Hoa Kỳ mà phổ biến hơn ở Trung Quốc.

Có hai loại chứng quyền: chứng quyền mua và chứng quyền bán. Chứng quyền mua là quyền mua cổ phiếu ở một mức giá nhất định trong tương lai và chứng quyền bán là quyền bán lại cổ phiếu ở một mức giá cụ thể trong tương lai.

Những điểm khác biệt chính

Chứng quyền khác quyền chọn ở hai điểm chính: đơn vị phát hành và mục đích phát hành. Đơn vị phát hành chứng quyền là công ty, các đợt phát hành chứng quyền thường đi kèm với các đợt phát hành thêm cổ phiếu mới. Ngoài ra, công ty có thể phát hành chứng quyền cổ phiếu nếu họ muốn huy động thêm vốn từ đợt chào bán cổ phiếu. Nếu một công ty bán cổ phiếu với giá 100 USD nhưng chứng quyền chỉ là 10 USD, thì sẽ có nhiều nhà đầu tư thực hiện chứng quyền hơn. Các chứng quyền này là nguồn vốn trong tương lai của công ty.

Quyền chọn cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch. Khi các nhà đầu tư mua bán quyền chọn, bản thân công ty không kiếm được bất kỳ khoản tiền nào từ các giao dịch đó. Chứng quyền cổ phiếu có thời hạn lên tới 15 năm, trong khi quyền chọn cổ phiếu thường chỉ tồn tại từ một, hai tháng đến ba năm.

Do đó, đối với các khoản đầu tư dài hạn, chứng quyền cổ phiếu có thể là một khoản đầu tư tốt hơn quyền chọn cổ phiếu vì thời hạn của chúng dài hơn. Tuy nhiên, quyền chọn cổ phiếu có thể là một khoản đầu tư ngắn hạn ưu việt hơn.

Hậu Dương-Theo investopedia