Bitcoin nhắm mục tiêu 15.000 USD khi đồng bạc xanh chạm mức cao 20 năm

Bitcoin mất ngưỡng 20.000 USD trong ngày 6/9 và có vẻ đồng tiền kỹ thuật số này đã sẵn sẵn để giảm xuống các mức thấp hơn nữa trong tháng 9 khi đồng USD tiếp tục mạnh lên.

Đợt điều chỉnh trong ngày 6/9 đã khiến Bitcoin giảm từ ngưỡng 19.820 USD xuống 18.960 USD trong vòng chưa đầy 2 giờ. Động thái này đã khiến 74 triệu USD hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn giao dịch phái sinh bị thanh lý. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở ngưỡng 18.733 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 13/7 và đánh dấu mức điều chỉnh 24% từ ngưỡng cao cục bộ 25.000 USD hôm 15/8.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/I551NV5_NAvXrrYihNsQNQ/QY394tTYtTLoUmdEL4LHyhIpdBWQtck2eWCbFElcD3iUIITXcl-VquB8gWyeakxVtg0hvHBsb9XJh_qlQ7iU4g/HVAA7hbFXw70h5IQlg4ywsWvzq_IH9GNY1Ry8na-YKEBiểu đồ BTC/USDT trên khung thời gian 30 phút. Nguồn: TradingView

Điều đáng chú ý là một đợt bơm giá giúp Bitcoin tăng 2% lên 20.200 USD đã xảy ra vào đầu giờ ngày 6/9, nhưng động thái này đã nhanh chóng bị dập tắt, đẩy giá Bitcoin quay lại ngưỡng 19.800 USD  trong vòng một giờ. Hành động giá của Ether (ETH) thú vị hơn, khi đồng tiền số này đã chứng kiến mức tăng 7% trong 48 giờ trước khi thị trường điều chỉnh.

Bất kỳ thuyết âm mưu nào liên quan đến việc các nhà đầu tư thay đổi quan điểm của họ để ủng hộ Ether đều có thể bị bác bỏ vì đồng tiền số này đã giảm 5,6% vào ngày 6/9, trong khi mức điều chỉnh 860 USD của Bitcoin trong ngày chỉ tương đương mức giảm 3,8%.

Thị trường đã có một chút xáo trộn kể từ ngày 27/8, khi những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jerome Powell đã “thổi bay” 1,25 nghìn tỷ USD trên thị trường chứng khoán Mỹ chỉ trong một ngày. Tại Hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole thường niên, ông Powell nói rằng các đợt tăng lãi suất lớn hơn vẫn đang được đưa ra để thảo luận, khiến chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 3,4% vào ngày hôm đó.

Hãy xem dữ liệu phái sinh tiền điện tử để hiểu liệu các nhà đầu tư có đang nghiêng nhiều hơn về khả năng thị trường tiếp tục suy yếu hay không.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tránh mở vị thế Long có sử dụng đòn bẩy

Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh giao dịch hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, đây lại là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng ngăn chặn sự biến động của funding rate thường xảy ra trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/tzJ7_9fIwNBs4st24wRtkw/w66yQNZQBd_pmZbklFCxNHNIdtnvKX-kjzywM0GvGu16fKvrDgPKUzqrV8gil4wIqgxllYjGjpDwjScqVLm7HQ/BJRg0KA_Xvdut3oGdGT0jSimGJfnKbem4LiFKZ4DytIPhí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin. Nguồn: Laevitas

Trong các thị trường lành mạnh, chỉ báo này nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8% để bù đắp chi phí và rủi ro liên quan. Trong tháng qua, mức phí này nằm dưới mức 3%, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang giữ tâm lý từ trung lập tới giảm giá. Nó cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không sẵn sàng mở thêm các vị thế Long có sử dụng đòn bẩy.

Mọi người cũng cần phân tích các thị trường quyền chọn Bitcoin để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ hợp đồng tương lai. Ví dụ: độ lệch 25% delta là một dấu hiệu cho thấy khi các nhà tạo lập thị trường và các quầy kinh doanh chênh lệch giá đang tính phí quá cao để bảo vệ tăng hoặc giảm.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/HiUL4FMHxIDeuuiM6t_BtA/rUFSFXpb6ytyATEolnEb1ZUNw-E_m4UY9srp8lPn4qWdeZ_KRykp_04fl685YYVghmm_0BfY6KQ5CImTdcechQ/_C0qzx2wjAxd0vSTgAx-9iLLwLe3HA9YMyRSDT-3kRQĐộ lệch 25% delta quyền chọn Bitcoin 30 ngày. Nguồn: TradingView

Trong thị trường giá xuống, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho việc giá sẽ giảm, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 12%. Ngược lại, trong các thị trường đặt cược vào việc giá tăng lên, chỉ báo này có xu hướng giảm xuống dưới mức âm 12%.

Độ lệch delta 30 ngày đã ở trên ngưỡng 12% kể từ ngày 1/9, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn ít có xu hướng đưa ra biện pháp bảo vệ giảm giá.

Cả 2 chỉ số phái sinh này cho thấy việc giá Bitcoin giảm sâu trong ngày 6/9 có thể đã được lường trước. Điều này giải thích vì sao hành động giá này không gây ra sự thanh lý quá lớn như những lần trước đây. Để so sánh, việc Bitcoin giảm 2.500 USD vào ngày 18/8 đã khiến 210 triệu USD lệnh Long bị thanh lý.

Bitcoin nhắm mục tiêu 15.000 USD

Từ góc độ kỹ thuật, BTC có nguy cơ giảm xuống còn 15.000 USD hoặc thấp hơn trong những tuần tới sau khi đồng tiền số này thoát ra khỏi mô hình cờ giảm hiện tại.

Cờ giảm hình thành khi giá củng cố cao hơn bên trong một kênh song song tăng dần sau một xu hướng giảm mạnh. Mô hình này thường được giải quyết sau khi giá phá vỡ xuống dưới đường xu hướng thấp hơn và giảm bằng chiều cao của xu hướng giảm trước đó.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/y5YGCb76Il5qSHVQ0behlA/Bggf399XveUKcY9Uiki-TkvG1pPIe7tLjuHz-VmpA7E178SEw9Pc0gJ8W69YNPZT9i6JgAJHiPF_mqtcDJfT8w/n8qUn8Kht-_5txZRipqP_sOyBgJOFwiGHtefQeXxi-kBiểu đồ BTC/USD trên khung thời gian hàng ngày với mô hình cờ giảm. Nguồn: TradingView

Bitcoin đang bước vào giai đoạn phá vỡ của mô hình cờ giảm. Mức giá mục tiêu của mô hình này là 15.000 USD, như được minh họa trong biểu đồ ở trên.

Tiền mặt là vua

Bối cảnh kinh tế xấu đã đã khiến triển vọng của Bitcoin trong năm 2022 ngày càng ảm đạm.

Việc Bitcoin giảm khoảng 60% từ đầu năm tới nay là hậu quả của chính sách cứng rắn của Fed nhằm đưa lạm phát từ mức 8,5% hiện tại về mức mục tiêu 2%. Cụ thể, ngân hàng trung ương Mỹ  đã tăng lãi suất chuẩn của mình lên phạm vi 2,25% –2,5% thông qua bốn lần tăng liên tiếp vào năm 2022.

Các đợt tăng lãi suất đã thúc đẩy khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản dựa trên tiền mặt thay vì các tài sản rủi ro cao như Bitcoin.

Ví dụ, dữ liệu của BankRate.com cho thấy, các ngân hàng Mỹ hiện cung cấp lợi suất tiết kiệm hàng năm là 2%, tăng cao hơn so với mức 0,5% hồi đầu năm nay.

Trong khi đó, một phân tích của Goldman Sachs cho thấy lượng tiền mặt được nắm giữ bởi các quỹ tương hỗ đã tăng thêm 208 tỷ USD trong nửa đầu năm 2022, tốc độ phân bổ nhanh nhất cho đến nay.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/ZSX_X1-18xGs7l1cbxFFzg/mGVwlmFvVT5gX2cmC8XBfNNZyj4b2f3_P0vs3rULiA7Bg_lIf_C8AF8k8wa4amzZVZGkTSEX1_Jvf-hXPtIbKg/HVnkO8QCK9LI7Kmycby4XHw6VIUIcCe3rDZ9ir7mhQoSự luân chuyển tài sản của các quỹ tương hỗ trong 6 tháng đầu năm 2022. Nguồn: Goldman Sachs

Nhu cầu tiền mặt tăng cao đã giúp chỉ số Dollar Index (DXY) tăng lên 110,55 vào ngày 6/9, mức cao nhất kể từ năm 2002.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/B9bE0Q50VF0SbMd_RbKFMA/DvlTDCpEP2be9UFzHfVfmUuPCALeh2e7shNAYzE0uPALOqQqIJz7s2kfBCKaB0JIUCvlgUwdbPEHu4jImFrQWA/XHhbh7FaRscjP5UzUSeg5_SNkHiWBQ-dyd1NoRPF22oBiểu đồ DXY trên khung thời gian hàng ngày. Nguồn: TradingView

Kết quả là, tiền mặt đã vượt trội hơn đáng kể so với cổ phiếu, Bitcoin, Ethereum, đồng, gỗ và các tài sản khác vào năm 2022.

Xu hướng này có thể tiếp tục do FED có kế hoạch tiếp tục tăng lãi suất, có thể là thêm 0,75%, theo tuyên bố của ông Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole gần đây.

Đỗ Hiền-Theo cointelegraph