Dầu tăng hơn 10% trước cú sốc lạm phát đình trệ

Trong phiên giao dịch sáng ngày 7 tháng 3, giá dầu tăng hơn 10% do rủi ro về lệnh cấm của Mỹ và châu Âu đối với sản phẩm của Nga và sự chậm trễ trong các cuộc đàm phán với Iran đã gây ra một cú sốc lạm phát đình trệ lớn đối với thị trường thế giới.

Đồng euro tiếp tục trượt dài và hàng hóa đang tăng lên khi xung đột Nga-Ukraine không có dấu hiệu hạ nhiệt. Nga gọi chiến dịch mà họ phát động vào ngày 24 tháng 2 là một "chiến dịch quân sự đặc biệt", đồng thời nói rằng họ không có kế hoạch chiếm đóng Ukraine.

Dầu Brent được báo giá cao hơn 12,73 USD ở mức 130,84 USD, trong khi dầu thô Mỹ tăng 9,92 USD lên 125,6 USD.

Với mức tăng 21% vào tuần trước, dầu thô Brent được tiếp thêm sức mạnh trước nguy cơ Mỹ và châu Âu cấm vận dầu của Nga.

Nhà kinh tế trưởng Ethan Harris của BofA cho biết: “Nếu phương Tây cắt phần lớn xuất khẩu năng lượng của Nga thì đó sẽ là một cú sốc lớn đối với thị trường toàn cầu.”

Theo ước tính việc Nga mất 5 triệu thùng có thể khiến giá dầu tăng gấp đôi lên 200 USD / thùng có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Không chỉ dầu, mà hàng hóa, nhiên liệu khác cũng bắt đầu phi lên mạnh nhất kể từ năm 1915. Trong tuần trước, một số kim loại khác đã có đà tăng mạnh mẽ như niken tăng 19%, nhôm 15%, kẽm 12% và đồng 8%, trong khi lúa mì kỳ hạn tăng 60% và ngô 15%.

Điều này sẽ làm gia tăng xung đột, lạm phát toàn cầu.  Dự đoán, dữ liệu giá tiêu dùng của Mỹ trong tuần này ​​sẽ tăng trung bình 7,9% và mức đo cốt lõi là 6,4%.

Tất cả những dự đoán này đều khiến cho việc đưa ra chính sách mới của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tuần này trở nên khó khăn hơn.

Tapas Strickland, nhà kinh tế học cho biết, "Do khả năng lạm phát đình trệ là rất thực tế, ECB có khả năng duy trì tính linh hoạt tối đa với chương trình mua tài sản ở mức 20 tỷ euro cho đến hết quý 2 hoặc dài hơn. Do đó, ECB có thể sẽ đẩy lùi thời điểm tăng lãi suất một cách hiệu quả. Mặc dù vậy, dự báo CPI cao hơn sẽ cần tăng lãi suất trung bình trong thời gian tới."

Triển vọng ngắn hạn về một ECB ôn hòa hơn kết hợp với dòng chảy trú ẩn an toàn đã khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm 32 điểm cơ bản vào tuần trước, trong khi lợi suất của Mỹ giảm 23 điểm cơ bản xuống 1,738%.

Thị trường tiền tệ cũng bị ảnh hưởng khi đồng tiền chung Euro đã giảm tiếp 3% vào tuần trước, xuống mức thấp nhất kể từ giữa năm 2020. Lần gần đây nhất, nó giảm 0,6% ở mức 1,0864 USD và có nguy cơ sẽ kiểm tra mức đáy năm 2020 khoảng 1,0635 USD.

Đồng đô la nhìn chung đã ổn định hơn, được hỗ trợ một phần bởi báo cáo bảng lương mạnh mẽ chỉ tái khẳng định kỳ vọng của thị trường đối với việc tăng lãi suất từ ​​Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tháng này. Chỉ số USD lần cuối ở mức 98,812 sau khi tăng 2,3% vào tuần trước.

Tác động của cuộc khủng hoảng Nga / Ukraine vẫn chưa hạ nhiệt, kéo theo đó là hàng loạt các công ty lớn rút khỏi Nga, gây gián đoạn nguồn cung. Những hành động này sẽ dẫn đến thiệt hại về tài sản thế chấp trong những thời gian tới. Đặc biệt, những tổn thất này sẽ kéo theo vấn đề thị trường eo hẹp khi nhiều nơi chưa thể đáp ứng được nguồn cung thiếu hụt.

BP là cái tên đầu tiên của phương Tây tuyên bố sẽ hủy bỏ các dự án kinh doanh có trụ sở tại Nga. Cuối tuần trước họ đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng sẽ phải chịu khoản phí tổn thất quý 1 lên tới 25 tỷ USD. Lượng dầu nắm giữ tại Rosneft của BP hiện chiếm 50% trữ lượng dầu và 1/3 sản lượng dầu toàn cầu.

Số cổ phiếu BP hiện nắm giữ có giá trị 14 tỷ USD, nhưng BP cũng bị ảnh hưởng từ các khoản lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái ghi nhận là 11 tỷ USD. Cuối tuần trước, Bloomberg cho biết BP đang xem xét bán lại lãi suất của mình cho Rosneft với mức giá chiết khấu cao.

Tập đoàn lớn khác của Anh, Shell, là người rút lui tiếp theo, khi tuyên bố rời khỏi các liên doanh liên kết với Nga. Hiện tập đoàn đang nắm giữ 10% trong 9,5 tỷ euro phí xây dựng dưới hình thức cho vay của dự án đường ống Nord Stream 2. Họ cũng sở hữu  27,5% cổ phần trong nhà máy LNG Sakhalin 2, do Gazprom sở hữu và điều hành 50%.

Shell cũng cảnh báo rằng việc rút lui khỏi các khoản đầu tư ở xứ sở Bạch Dương sẽ dẫn đến thiệt hại ước tính lên tới 3 tỷ USD.

Trước đó, ExxonMobil cũng tuyên bố “tạm dừng cuộc chơi” với các dự án của Nga và các khoản đầu tư định giá là 4 tỷ USD. Exxon hiện đang vận hành các cơ sở sản xuất dầu khí lớn tại Đảo Sakhalin như một phần của tập đoàn bao gồm Rosneft.

Hoa Nguyễn-Theo reuters