10 lý do Warren Buffett trở thành một nhà đầu tư đại tài

Những điểm chính

• Buffett đã mang lại lợi nhuận hơn 3.600.000% cho các cổ đông của Berkshire Hathaway kể từ khi trở thành CEO vào năm 1965.
• Có vô số yếu tố được chứng minh đã có đóng góp quan trọng vào hiệu suất vượt trội của Warren Buffett so với S&P 500.

Sự đơn giản và minh bạch trong chiến lược đầu tư của Nhà tiên tri xứ Omaha đã mang đến lợi nhuận trung bình hàng năm đạt 20,1% trong 57 năm.

Bạn không sai khi nói rằng CEO Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) là Warren Buffett rất am hiểu về hoạt động đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Kể từ khi trở thành CEO vào năm 1965, ông đã dẫn dắt cổ phiếu loại A của Berkshire (BRK. A) đạt lợi nhuận trung bình hàng năm là 20,1% và tạo ra gần 690 tỷ đô la giá trị cho các cổ đông (bao gồm cả bản thân ông). Trên cơ sở cộng dồn, Buffett đã giám sát mức tăng hơn 3.600.000% với giá cổ phiếu của công ty trong 57 năm. Giá cổ phiếu của Berkshire Hathaway có thể giảm mạnh 99% vào ngày mai, và vẫn vượt trội so với S&P 500, bao gồm cả các khoản chi trả cổ tức, kể từ đầu năm 1965.

Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway, Warren Buffett. Nguồn: The Motley Fool.

Nhưng có lẽ khía cạnh lớn nhất trong thành công của Buffett không phải là hiệu suất vượt trội của ông, mà nằm ở tính minh bạch và đơn giản của chiến lược cho phép ông (và các cổ đông của ông) phát triển. Dưới đây là 10 lý do khiến Warren Buffett trở thành một nhà đầu tư thành công trong gần sáu thập kỷ với tư cách là CEO của Berkshire.

1. Nhà tiên tri xứ Omaha cho phép những mã chiến thắng của mình chạy trong dài hạn

Mặc dù tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm 20,1% trong 57 năm, không phải Buffett không sai lầm. Berkshire Hathaway đã phải chứng kiến những năm đi xuống, và gần như chắc chắn sẽ có những năm lợi nhuận âm trong tương lai.

Nhưng một trong nhiều bí quyết giúp ông đạt hiệu suất vượt trội chính là cho những mã chiến thắng của ông chạy trong thời gian dài. Các cổ phiếu chiến thắng như gã khổng lồ đồ uống Coca-Cola, dịch vụ tín dụng American Express, cơ quan xếp hạng tín dụng Moody's và công ty bảo hiểm Globe Life, được ông nắm giữ liên tục kể từ năm 1988, 1993, 2000 và 2001.  

2. Ông có xu hướng bị thu hút bởi các công ty và ngành công nghiệp hoạt động theo chu kỳ

Để có thể thực hiện được tiêu chí số 1, Nhà tiên tri xứ Omaha rất thích mua cổ phiếu theo chu kỳ. Theo "chu kỳ" ở đây là các công ty hoạt động tốt khi nền kinh tế mở rộng và gặp khó khăn khi nền kinh tế thu hẹp.

Mặc dù không thể tránh khỏi suy thoái kinh tế, thời gian nền kinh tế mở rộng thường kéo dài hơn đáng kể. Thay vì cố gắng đoán khi nào một cuộc suy thoái có thể xảy ra, Buffett đã đặt danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway vào vị thế được hưởng lợi từ những giai đoạn mở rộng không cân xứng này. Đồng thời tận dụng được sức tăng trưởng tự nhiên của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu theo thời gian.

Nguồn: Apple.

3. Các cổ phiếu đầu tư phổ biến đến từ các công ty có thương hiệu, và các doanh nghiệp kinh qua mọi biến động thời gian

Một lý do khác đứng sau thành công đáng kinh ngạc của Buffett là ông sẵn sàng đầu tư vào các doanh nghiệp sở hữu những cái tên thương hiệu, kinh qua mọi biến động thời gian. Trong khi đội ngũ quản lý có thể đến và đi, Buffett nhận thức rõ sức mạnh đằng sau việc xây dựng thương hiệu và cơ sở khách hàng trung thành.

Ví dụ, Apple (AAPL) là một trong những thương hiệu được nhận diện rộng rãi trên toàn thế giới và sở hữu một cơ sở khách hàng đặc biệt trung thành. Apple đã dựa vào khả năng đổi mới sản phẩm để kiểm soát phần lớn thị trường điện thoại thông minh Mỹ. Công ty cũng đang trong quá trình tái tạo lại chính mình nhằm nhấn mạnh vào các dịch vụ đăng ký trong tương lai. Sau khi tạo ra 116,4 tỷ USD dòng tiền hoạt động trong 12 tháng qua, dữ liệu cho thấy chiến lược của Apple đang tỏ ra hiệu quả.

4. Trong khi đó, nhà đầu tư nổi tiếng thường tránh xa các cổ phiếu động lượng hoặc mốt nhất thời

Quan trọng không kém là Buffett thường tránh xa các cổ phiếu xu hướng cũng như các khoản đầu tư được ưa chuộng nhất thời. Mặc dù các khoản đầu tư hứa hẹn sẽ trở nên lớn mạnh trong tương lai như genomics, in 3D, cần sa và công nghệ blockchain, mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kinh ngạc, những xu hướng này cũng phải trải qua các đợt nổ bong bóng lớn.

Buffett đặc biệt chỉ trích đồng tiền điện tử nổi tiếng Bitcoin (BTC) và nói rằng: "Nếu bạn... sở hữu tất cả Bitcoin trên thế giới và bạn cung cấp cho tôi với giá 25 đô la, tôi sẽ không lấy nó." Nhà tiên tri xứ Omaha thích các doanh nghiệp lâu đời sản xuất ra những sản phẩm nhất định. Theo quan điểm của Buffett, Bitcoin là một sản phẩm đầu tư gắn mã cảnh báo do nó không tạo ra bất cứ thứ gì. 

Nguồn: Getty Images.

5. Buffett tập trung vào các lĩnh vực và ngành công nghiệp mà ông biết rõ

Lý do thứ năm cho sự thành công của Warren Buffett là trọng tâm nghiên cứu trong phạm vi hẹp của ông. Thay vì cố gắng hiểu mỗi lĩnh vực một chút, Nhà tiên tri xứ Omaha chỉ nhắm mục tiêu tập hợp nhiều kiến thức trong một vài lĩnh vực và ngành công nghiệp nhất định.

Đặc biệt, Buffett luôn rất tinh tường và phát hiện giá trị cùng các doanh nghiệp toàn diện trong các lĩnh vực tài chính, năng lượng và tiêu dùng. Nếu xem xét danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway và tài sản thuộc sở hữu/mua lại của nó, bạn sẽ tìm thấy rất nhiều cổ phiếu ngân hàng, công ty bảo hiểm, nhà cung cấp năng lượng và các công ty thực phẩm/đồ uống. Cổ phiếu tài chính vốn luôn là mục tiêu của Buffett trong nhiều thập kỷ.

6. Ông dựa vào đội ngũ đầu tư của mình để tìm kiếm trong các lĩnh vực/ngành công nghiệp ngoài tầm am hiểu của bản thân

Warren Buffett nhận ra rằng ông không thể bao quát toàn bộ thị trường chứng khoán, đó là lý do tại sao ông dựa vào đội ngũ đầu tư của mình để giúp ông tìm hiểu các lĩnh vực và ngành công nghiệp ông không nắm vững. Nhóm này bao gồm cánh tay phải Charlie Munger, cũng như "các cố vấn đầu tư" Todd Combs và Ted Weschler.

Combs và Weschler thường được tham khảo chuyên môn của họ về công nghệ và chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, ví dụ gần đây về tầm ảnh hưởng của các cố vấn này trong hoạt động đầu tư thể hiện rõ ở việc Berkshire mua cổ phiếu Kroger. Công ty của Buffett đang thu về vô số lợi nhuận thịnh soạn khi một trong cả hai cố vấn nói trên nhận ra rằng COVID-19 và lạm phát cuối cùng sẽ là các yếu tố tích cực với chuỗi cửa hàng tạp hóa lớn nhất Hoa Kỳ.

Nguồn: Getty Images.

7. Danh mục đầu tư của Berkshire tương đối tập trung

Mặc dù nắm giữ cổ phần trong hơn bốn chục công ty, danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway chỉ tập trung vào một số ít cổ phiếu. Chỉ tính riêng Apple, Bank of America (BAC), Chevron (CVX), Coca-Cola và American Express đã chiếm 72,2% danh mục đầu tư trị giá gần 343 tỷ USD. Hơn nữa, 10 mã cổ phiếu được nắm giữ hàng đầu của Berkshire chiếm 85,3% tài sản đầu tư.

Từ lâu Warren Buffett đã tin rằng đa dạng hóa chỉ cần thiết khi bạn không biết mình đang làm gì. Với trọng tâm nghiên cứu hẹp và nhận được nhiều sự trợ giúp từ các cố vấn đầu tư của mình trong các lĩnh vực ngoài vùng hiểu biết của Buffett, rõ ràng Buffett và nhóm của ông cảm thấy rất tự tin với các nghiên cứu của họ.

8. Buffett mua khi người khác sợ hãi

Tuy nhiên, một lý do khác cho sự vượt trội lâu dài của Buffett là ông không sợ hãi trước các đợt điều chỉnh, thị trường gấu và khủng hoảng tuyệt đối. Trong khi cảm xúc của các nhà đầu tư thường lôi kéo họ sa đà vào các quyết định sai lầm trong thời kỳ suy thoái, Buffett chọn tham lam khi những người khác sợ hãi.

Ví dụ, Nhà tiên tri xứ Omaha đã đầu tư 5 tỷ USD vào cổ phiếu ưu đãi của Bank of America vào năm 2011. Thời điểm đó BofA đang chật vật dưới sức ép của các khoản tiền phạt sau khi thị trường nhà ở sụp đổ. Kể từ đó, Buffett đã tập trung vào khoản đầu tư ban đầu này, cũng như các giao dịch mua tiếp theo, trở thành tài sản nắm giữ trị giá gần 38 tỷ USD cổ phần của Bank of America. Ngày nay, BofA có lợi nhuận cao và trả lại vô số vốn cho các cổ đông của mình.

Nguồn: Getty Images.

9. Công ty của Buffett là một ông lớn thu nhập thụ động

Nói về việc hoàn trả vốn cho các cổ đông, thành công của Buffett đến từ thực tế công ty của ông thu được một lượng lớn thu nhập thụ động mỗi năm. Khi tính đến một quý đầu tiên tích cực chứng kiến Buffett và nhóm của ông thực hiện một số khoản đầu tư, Berkshire Hathaway dường như đang đi đúng hướng để thu về hơn 6 tỷ đô la thu nhập cổ tức trong 12 tháng tới.

Cổ phiếu dầu khí tích hợp Chevron hiện là con ngỗng đẻ trứng vàng của Berkshire khi cổ phiếu này cung cấp cổ tức. Dự kiến công ty sẽ thu về 904,1 triệu đô la thu thập trong năm tới. Chevron đang được hưởng lợi từ mức giá cao chót vót của dầu thô và khí đốt tự nhiên. Công ty cũng có thể dựa vào trung nguồn (ví dụ: đường ống truyền tải và lưu trữ) và tài sản hạ nguồn (nhà máy lọc dầu và nhà máy hóa chất) nếu giá dầu thô và khí đốt tự nhiên trở lại đáng kể so với mức cao của họ.

10. Ông là người đặt trọn niềm tin vào hoạt động mua lại cổ phiếu

Cuối cùng, Buffett và Munger đã đầu tư rất nhiều vào cổ phiếu yêu thích nhất của hai người trên hành tinh này: chính công ty của họ. Kể từ khi hội đồng quản trị của Berkshire giới thiệu các thông số mua lại cổ phiếu mới vào tháng 7 năm 2018, Nhà tiên tri xứ Omaha đã bật đèn xanh cho hoạt động mua lại trị giá 61,1 tỷ đô la.

Hoạt động mua lại cổ phiếu có xu hướng mang đến tác động tích cực cho giá cổ phiếu của các công ty có lợi nhuận trên cơ sở định kỳ. Bằng cách giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, thu nhập trên mỗi cổ phiếu có xu hướng tăng theo thời gian. Điều này có thể khiến một cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, do đó nâng giá cổ phiếu.

Chiến lược minh bạch này là bí quyết cho phép Warren Buffett vượt xa S&P 500 trong nhiều thập kỷ.

Hoàng Dương - Theo fool.com