Alphabet, Amazon: 2 cổ phiếu Nasdaq 100 đáng mua hàng đầu trong tháng 8

Trong chỉ số Nasdaq 100 tập trung vào tăng trưởng, có hai cổ phiếu được sở hữu rộng rãi đang giao dịch ở mức giá rẻ hơn bao giờ hết.

Không có gì để bàn cãi: Phố Wall đã có một năm 2022 khốn khó. Kể từ khi thiết lập mức đóng cửa cao kỷ lục trong tuần đầu tiên của tháng 1, chỉ số S&P 500 được theo dõi rộng rãi đã “bay màu” đến 24% giá trị và rơi vào vùng thị trường gấu.

Nhưng tình hình còn khó khăn hơn đối với các chỉ số chứng khoán thiên về tăng trưởng, chẳng hạn như chỉ số Nasdaq Composite và chỉ số nhỏ hơn Nasdaq 100 – theo dõi 100 cổ phiếu không thuộc lĩnh vực tài chính lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq. Cả Nasdaq Composite và Nasdaq 100 đều đã mất gần một phần ba giá trị so với mức đỉnh lịch sử của mình.

Nhưng có một mặt khác của câu chuyện này. Sụt giảm của thị trường gấu chắc chắn có thể rất đáng sợ. Tuy nhiên, những thị trường như vậy cũng là thời điểm lý tưởng để các nhà đầu tư dài hạn thực hiện một số hoạt động mua sắm. Điều này đặc biệt đúng đối với những cổ phiếu tăng trưởng đã bị vùi dập thê thảm trong xu hướng bán tháo của thị trường chứng khoán năm 2022. Trong bối cảnh này, chỉ số Nasdaq 100 hiện đang có hai cổ phiếu tăng trưởng cực hời mà nhà đầu tư có thể tự tin mua ngay trong tháng 8.

Amazon

Cổ phiếu Nasdaq 100 đầu tiên xứng đáng có mặt trong mọi danh mục đầu tư và có thể đáng mua ngay trong tháng 8 là cổ phiếu thương mại điện tử Amazon (AMZN).

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ đã tăng trưởng âm trong cả hai quý vừa qua. Cùng với đó là các vấn đề dai dẳng trong chuỗi cung ứng do đại dịch Covid gây ra và mức lạm phát cao nhất trong bốn thập kỷ, đạt đến 9,1% trong tháng 6. Trong bối cảnh này, Phố Wall và nhà đầu tư đã hoàn toàn kỳ vọng Amazon sẽ ngã sấp mặt khi công bố kết quả hoạt động Q2/2022. Nhưng thực tế lại không phải như vậy. Mặc dù một số khoản phí một lần đã đè nặng lên lợi nhuận của công ty, các mảng hoạt động có biên lợi nhuận cao và quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của Amazon vẫn không bị ảnh hưởng bởi sự suy yếu của nền kinh tế trong thời gian gần đây.

Điều thú vị về Amazon là mảng kinh doanh nổi tiếng nhất của họ có thể sẽ là mảng kinh doanh ít quan trọng nhất trong dài hạn. Thị trường bán lẻ trực tuyến của Amazon vẫn được dự kiến ​​sẽ chiếm lĩnh đến 39,5% doanh số bán lẻ trực tuyến của Mỹ vào năm 2022; con số này nhiều hơn tổng thị phần của 14 đối thủ cạnh tranh gần nhất cộng lại. Tuy nhiên, bán lẻ là một hoạt động kinh doanh có biên lợi nhuận thấp.

Điều quan trọng hơn nhiều đối với Amazon là nền tảng thương mại trực tuyến này đã và đang giúp họ lấn sân sang các phân khúc có biên lợi nhuận cao hơn. Ví dụ, nền tảng thị trường hàng đầu của Amazon đã giúp họ thu hút được hơn 200 triệu người đăng ký làm thành viên Prime. Hàng chục tỷ đô la thu được từ phí đăng ký Prime mỗi năm đã cho phép Amazon đầu tư vào mạng lưới hậu cần đang mở rộng nhanh chóng và chuyển hướng vốn sang các sáng kiến ​​có biên lợi nhuận cao hơn.

Có thể cho rằng sáng kiến ​​có lợi nhuận cao nhất của công ty là Amazon Web Services (AWS). Theo báo cáo từ Canalys, AWS đã bỏ túi đến 33% tổng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu trong Q1. Bộ phận đám mây của Amazon cũng đã tạo ra mức tăng trưởng doanh thu 33% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q2 đầy thách thức và liên tục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong thu nhập hoạt động của Amazon mặc dù chỉ chiếm khoảng 15% đến 16% doanh thu thuần.

Lý do cuối cùng để đổ tiền vào Amazon trong tháng 8 là định giá của cổ phiếu. Sau hơn một thập kỷ được giao dịch với giá bằng ít nhất 20 lần dòng tiền tự do hàng năm, cổ phiếu Amazon hiện có thể được nhà đầu tư thu vào tay với giá chỉ hơi nhỉnh hơn chín lần dòng tiền Phố Wall dự báo cho năm 2025.

Alphabet

Cổ phiếu Nasdaq 100 thứ hai nhà đầu tư có thể mua ngay trong tháng 8 không phải là ai khác mà chính là một cổ phiếu đồng cấp với Amazon trong nhóm FAANG: Alphabet (GOOGL) (GOOG). Alphabet là công ty mẹ của công cụ tìm kiếm internet được sử dụng rộng rãi Google và nền tảng phát video trực tuyến YouTube.

Sự hoài nghi đối với Alphabet cũng giống như những gì đã được đề cập với Amazon. Với việc nền kinh tế Mỹ đang ở trong tình trạng mà một số người có thể gọi là “suy thoái” sau hai quý liên tiếp ghi nhận GDP tăng trưởng âm, có niềm tin để cho rằng doanh thu quảng cáo sẽ bị ảnh hưởng khá lớn. Vì Alphabet tạo ra phần lớn doanh thu từ quảng cáo, có khả năng công ty sẽ thấy doanh thu và lợi nhuận của mình sụt giảm khi nền kinh tế Mỹ và toàn cầu suy yếu. Nhưng điều này chỉ là một phần nhỏ trong câu chuyện tăng trưởng của công ty.

Đầu tiên, Google cũng có thể được coi là độc quyền trong không gian tìm kiếm trên internet. Trong hai năm tính đến tháng 6 năm 2022, công ty đã kiểm soát đến 93% thị phần tìm kiếm Internet trên toàn cầu. Với đối thủ cạnh tranh gần nhất thua kém đến 88 điểm phần trăm thị phần, không có gì ngạc nhiên khi công ty sở hữu một sức mạnh định giá tuyệt vời trên các quảng cáo của mình. Ngoại trừ sự cố ngừng hoạt động trong giai đoạn ban đầu của đại dịch, Google đã tạo ra tăng trưởng một cách nhất quán ở mức hai con số trong hơn hai thập kỷ.

Nhưng cũng giống như Amazon, hoạt động nền tảng của Alphabet cũng không phải là phân khúc thú vị nhất của công ty. Thay vào đó, chính những nguồn doanh thu phụ đã mang lại tiềm năng tăng trưởng vượt trội cho ông lớn tìm kiếm trong suốt thập kỷ qua.

Ví dụ, YouTube đã trở thành một trong những trang mạng xã hội được truy cập nhiều nhất trên hành tinh với 2,56 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng. Tính theo kết quả Q2 của Alphabet, YouTube đang có tốc độ doanh thu hàng năm hơn 29 tỷ USD từ quảng cáo (không bao gồm doanh thu từ các dịch vụ đăng ký trả phí).

Ngoài ra, Alphabet còn có bộ phận dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây Google Cloud. Theo Canalys, Google Cloud là nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn thứ ba trên thế giới với 8% thị phần trong Q1. Mặc dù Google Cloud đang trì kéo lợi nhuận của Alphabet ở thời điểm hiện tại, biên lợi nhuận cao thường thấy ở các dịch vụ đám mây sẽ sớm biến bộ phận này thành động lực tích cực đối với dòng tiền hoạt động của ông lớn công nghệ.

Trong suốt lịch sử của mình, chưa bao giờ cổ phiếu Alphabet lại rẻ như bây giờ trong tương quan với thu nhập hoặc dòng tiền Phố Wall dự báo cho năm tới. Ở mức giá hiện tại, Alphabet có lẽ là giao dịch mua thông minh nhất chỉ số Nasdaq 100 vào lúc này.

Huân Hà - theo fool