American Express: cổ phiếu yêu chuộng của Warren Buffett có thể bảo vệ bạn khỏi lạm phát

Không giống như nhiều công ty khác trên toàn cầu, cổ phiếu thuộc danh mục đầu tư của Warren Buffett này đang phát triển mạnh trong môi trường ngày nay.

Lạm phát gần đây đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 40 năm, gây áp lực lên các thị trường tài chính trên thế giới. Do đó, Cục Dự trữ Liên bang đã sử dụng chính sách tiền tệ tích cực để chống lại giá cả tăng cao. Kết hợp với những căng thẳng bổ sung đến từ cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine, thị trường chứng khoán đã có một năm 2022 ảm đạm cho đến thời điểm này. Và thật không may, chúng ta có thể sẽ không chứng kiến sự phục hồi cho đến khi các nhà đầu tư được cung cấp bức tranh đầy đủ hơn về tình hình sức khỏe nền kinh tế.

Khi tình trạng không chắc chắn tiếp tục rình rập trên thị trường chứng khoán, dưới đây là một trong những cổ phiếu có thể bảo vệ bạn khỏi lạm phát. Và nhân tiện cổ phiếu này cũng chiếm gần 8% danh mục đầu tư vĩ đại của Warren Buffett.

Nguồn: Getty Images.

Công việc kinh doanh thuận lợi của American Express

American Express (AXP) là nhà cung cấp hàng đầu về thẻ tín dụng cho cá nhân, doanh nghiệp nhỏ và các tập đoàn. Công ty tạo ra phần lớn thu nhập của mình thông qua phí chiết khấu, nơi giữ lại phần trăm từ các giao dịch với người bán đối tác của công ty. Do đó, khi giá tăng, quy mô giao dịch cũng tăng lên, góp phần làm tăng các mức phí.

Tất nhiên, quan trọng là phải hiểu rằng lạm phát có thể khiến người tiêu dùng ngừng chi tiêu và làm tăng các khoản vỡ nợ tín dụng, từ đó ăn vào bất kỳ lợi ích nào công ty có được từ các mức phí tăng cao. Cơ sở khách hàng đa dạng và độc quyền của công ty sẽ giúp American Express được trang bị tốt hơn để vượt qua suy thoái kinh tế so với các nhà cung cấp thẻ tín dụng khác. Ví dụ: Thẻ Amex Blue là thẻ cấp thấp nhất nhưng vẫn yêu cầu điểm tín dụng ít nhất là 670. Đây được coi là một chính sách an toàn và hợp lý. Thẻ đen Amex, là thẻ uy tín nhất trên thị trường, yêu cầu điểm tín dụng trong khoảng 800 đến 850. Chính sự chọn lọc này đã khiến Buffett liên tục ca ngợi công ty với thương hiệu vô song của nó và coi đó như một lợi thế kinh danh giúp ngăn chặn sự cạnh tranh. 

Công ty đã khởi động năm 2022 với một báo cáo quý vô cùng mạnh mẽ. Tổng doanh thu tăng 29,5% so với cùng kỳ năm ngoái, lên tới 11,7 tỷ đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 2,74 đô la, đánh bại ước tính của Phố Wall gần 11%. Khối lượng giao dịch qua mạng, đại diện cho tổng số hoạt động kinh doanh được lập hóa đơn và khối lượng đã xử lý, tăng 30,1% lên 350,3 tỷ đô la, thể hiện sức mạnh trên mặt trận người tiêu dùng. Tương tự như vậy, tỷ lệ nợ không có khả năng thanh toán vẫn dưới 1% ở mức 0,8%, cho thấy công ty chưa trải qua bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào về chất lượng tín dụng. Đây là mức thấp rõ rệt so với tỷ lệ nợ quá hạn của tất cả các ngân hàng thương mại trong Quý 1 năm 2022, kết thúc ở mức 1,7%. 

Mặc dù vẫn cần phải theo dõi sát sao chi tiêu của người tiêu dùng và các chỉ số chất lượng tín dụng trong tương lai, American Express vẫn đạt được hoạt động tốt gần đây. Trong cả năm tài chính, các nhà phân tích dự đoán tổng doanh thu sẽ tăng 19,3% so với cùng kỳ lên 50,6 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm 2% xuống còn 9,82 USD. Công ty thẻ tín dụng cũng có mức định giá rẻ đáng kể ở ngưỡng hiện tại.

Sau khi giảm gần 16% kể từ đầu năm, cổ phiếu hiện chỉ giao dịch tại mức giá gấp 14 lần thu nhập, thấp hơn nhiều so với hệ số giá trên thu nhập trung bình trong 5 năm của công ty vào khoảng 20. Nhờ hoạt động kinh doanh thu lợi nhuận cao, hiệu suất vượt trội gần đây và định giá đang giảm, American Express hiện có vẻ là một khoản đầu tư đầy hứa hẹn.

Một khoản đầu tư hợp lý ngay bây giờ

American Express hiện đang là một mã ưa chuộng của các nhà đầu tư trong bối cảnh lạm phát cao ngày nay. Mặc dù giá cả tăng cao cũng có thể khiến chi tiêu tiêu dùng suy giảm và kéo theo nhiều khoản nợ tín dụng, nhưng cho đến nay tình trạng đó vẫn chưa xảy ra. Mặc dù vậy, những yếu tố đó cũng không quá ảnh hưởng đến American Express. Và đó cũng là một phần lý do tại sao Warren Buffett lại yêu thích cổ phiếu này. Thương hiệu sang trọng và các yêu cầu phê duyệt độc quyền đã giúp công ty thiết lập lợi thế cạnh tranh ngày càng lớn theo thời gian. Bên cạnh đó, cổ phiếu hiện đang giao dịch với mức giá hời so với bội số giá trên thu nhập lịch sử.

Trong một môi trường kinh tế bất ổn, American Express mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào một công ty có hoạt động kinh doanh tuyệt vời với mức giá chiết khấu. Đây không phải là thứ có thể dễ dàng bỏ qua. 

Hoàng Dương - Theo fool.com