Apple sắp BCTC: tại sao nhà phân tích này không lo lắng về cổ phiếu

Phố Wall đang háo hức chờ đợi xem Apple đã hoạt động như thế nào trong quý tài chính thứ tư của mình, với sự thành công của iPhone 14 là chủ đề tranh luận của các nhà phân tích.

Một nhà phân tích từ Citi là người mới nhất tham gia cuộc thảo luận, nói rằng ông tự tin về hiệu suất của cả công ty và cổ phiếu của ông lớn công nghệ.

Mặc dù Apple (AAPL) đã trình làng Apple Watch mới và dòng iPhone 14 rất được mong đợi vào đầu tháng, tháng 9 đã là một tháng đặc biệt tồi tệ đối với cổ phiếu Nhà Táo. Không chỉ có thị trường đang bị bán tháo trên tổng thể, nhà đầu tư cũng phải vật lộn với những nghi ngờ về sức mạnh của nhu cầu đối với iPhone mới, và liệu doanh số của các mẫu máy đắt tiền hơn có bù đắp được thiệt hại nếu chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại hay không.

Khi dòng điện thoại mới được trình làng, các nhà phân tích gần như ngay lập tức nhận thấy nhu cầu đối với iPhone 14 Pro và Pro Max đã có vẻ tốt hơn so với mẫu cơ bản và iPhone 14 Plus rẻ hơn. Nhu cầu đối với các mẫu cao cấp đã mạnh đến nỗi nhà phân tích Dan Ives của Wedbush nói với Barron’s rằng có thể nguồn cung sẽ gặp vấn đề trong mùa lễ tết.

Nhưng sau đó, tin xấu đã bắt đầu ập đến. Nhà phân tích Edison Lee của Jefferies đã lưu ý rằng nhu cầu iPhone 14 có khả năng sẽ yếu hơn dự kiến ​​ở Trung Quốc do có ít khách hàng Trung Quốc mua iPhone 14 mới hơn so với iPhone 13 trong những ngày lên kệ đầu tiên. Ngay sau đó, Bloomberg tiếp tục đưa tin công ty đã rút lại kế hoạch tăng cường sản xuất iPhone 14 vào cuối năm nay do nhu cầu yếu hơn dự kiến.

Nhà phân tích Wamsi Mohan của BofA Securities đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu xuống Trung lập. Theo ông, nhu cầu mạnh hơn đối với các mẫu Pro sẽ bù đắp cho sụt giảm doanh thu hoặc lợi nhuận nếu nhu cầu tổng thể sụt giảm.

Tuy nhiên, nhà phân tích Jim Suva của Citi không đồng ý với nhận định này. Suva, người đánh giá cổ phiếu ở mức Mua với giá mục tiêu 185 USD, đã viết trong một ghi chú nghiên cứu rằng ông không “sợ hãi hay lo lắng về báo cáo thu nhập sắp tới của Apple vào ngày 27 tháng 10, bất chấp những lo ngại của giới truyền thông và nhà đầu tư”.

“Cổ phiếu Apple đã có hiệu suất nhỉnh hơn một chút so với thị trường rộng lớn hơn, với kết quả tốt hơn lo sợ từ đầu năm đến nay, các sản phẩm tiếp tục được ra mắt và tin tức tích cực về sự ưa chuộng của người tiêu dùng đối với các mẫu iPhone 14 Pro có giá bán trung bình cao hơn (ASP)”, Suva viết.

Cổ phiếu Apple đã giảm 21% trong năm nay trong khi chỉ số S&P 500 giảm 25%.

Suva đã lưu ý một số vấn đề tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến công ty, bao gồm cả sức mạnh của đồng đô la. Tuy nhiên, “sự thay đổi của cấu trúc doanh số tập trung vào iPhone Pro có giá cao hơn, cùng với giá linh kiện thấp hơn (giảm khoảng 15% trong ASP bộ nhớ di động) và chi phí vận chuyển rẻ hơn, sẽ giúp bù đắp một phần những thách thức do ngoại hối tác động đến biên lợi nhuận”, ông viết.

Và Suva không đơn độc trong những niềm tin này. Theo nhà phân tích Brandon Nispel của KeyBanc, không chỉ những chiếc điện thoại đắt tiền hơn được người mua sắm ưa chuộng hơn, điều này còn có lợi cho doanh thu iPhone của Apple trong quý này vì những thiết bị đó được bán với giá đắt hơn.

Cuộc tranh luận này rất quan trọng bởi vì doanh thu iPhone chiếm khoảng một nửa trong tổng số 83 tỷ USD doanh thu Apple tạo ra trong Q3. Các nhà phân tích được FactSet khảo sát hiện đang kỳ vọng tổng doanh thu đạt 89 tỷ USD và doanh thu iPhone đạt 43,4 tỷ USD trong Q4.

Apple được kỳ vọng ​​sẽ báo cáo thu nhập Q4 vào ngày 27 tháng 10. Có nhiều khả năng cuộc tranh luận về doanh thu iPhone 14 trên Phố Wall sẽ tiếp tục cho đến lúc đó.

Huân Hà - theo barrons