Dành cho nhà đầu tư copycat theo Warren Buffett: Hãy cẩn thận với danh mục đầu tư này

Đúng là Berkshire Hathaway của Buffett (BRK.A, BRK.B) sở hữu cổ phần trong một số công ty mà nhiều nhà đầu tư sẽ coi là đắt đỏ. Tuy nhiên, một số cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Berkshire thực sự nổi bật với mức định giá hời. Dưới đây là ba cổ phiếu Buffett đang có giá rẻ như bèo ở thời điểm hiện tại. Nhưng hãy cẩn thận!

1. General Motors

Buffett lần đầu tiên mua cổ phiếu General Motors (GM) cho Berkshire vào năm 2012. Khoản đặt cược vào ông lớn sản xuất ô tô này đã không mang lại kết quả tốt ngay sau đó. Cổ phiếu GM đã có hiệu suất tụt hậu so với S&P 500 trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, vị thế của Berkshire trong công ty ô tô đã tăng lên mức cổ phần 4,3%.

Vậy Buffett thích điều gì ở GM để vẫn nắm giữ và tăng mức cổ phần dù hiệu suất kém hơn thị trường? Một trong những lý do hàng đầu chính là CEO GM - Mary Barra. Nhà đầu tư tỷ phú đã nhiều lần ca ngợi khả năng lãnh đạo của vị "nữ tướng quyền lực" này trong những năm gần đây. Và rất có khả năng việc ông Buffett là một fan hâm mộ của những chiếc xe Cadillac hạng sang do GM sản xuất cũng có thể nằm trong danh sách lý do này.

Bên cạnh đó, hẳn ông cũng thích định giá của GM vào lúc này. Hiện cổ phiếu chỉ giao dịch ở mức giá cao gấp 5,5 lần thu nhập dự kiến. Để so sánh dễ hiểu hơn, bản thân cổ phiếu Berkshire có hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng đến 22,5 lần.

2. Occidental Petroleum

Trong những tháng gần đây, Warren Buffett đã đổ tiền vào công ty dầu khí Occidental Petroleum (OXY) nhiều hơn bất kỳ cổ phiếu nào khác. Berkshire đã sở hữu 20,2% cổ phần trong ông lớn sản xuất dầu mỏ. Và hiện Occidental là khoản nắm giữ lớn thứ 7 trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Động thái mua thêm cổ phiếu Occidental của Buffett được cho thấy là một bước đi khôn ngoan. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đã tăng vọt đến hơn 120% so với mức đầu năm. Giá dầu cao hơn đã đóng vai trò là một xúc tác lớn cho công ty.

Bất chấp mức tăng trưởng khổng lồ này, cổ phiếu Occidental vẫn rất rẻ. Cổ phiếu của nhà sản xuất dầu chỉ giao dịch ở mức 6,2 lần thu nhập dự kiến. Con số này thấp hơn nhiều so với hệ số P/E dự phóng trung bình ở mức 8,0 lần của ngành năng lượng.

3. HP

HP (HPQ) nổi bật là một trong những cổ phiếu hàng đầu mà Buffett đã tích lũy trong vài tháng qua. Berkshire hiện sở hữu 11,7% cổ phần trong công ty công nghệ này. Con số phần trăm này đủ để biến cổ phiếu thành khoản nắm giữ lớn thứ 12 trong danh mục đầu tư của tập đoàn.

Nhưng không giống như Occidental, HP cho đến nay không phải là một "người chiến thắng" của Buffett. Cổ phiếu công nghệ đã giảm gần 10% trong năm nay, với phần lớn sụt giảm xảy ra sau báo cáo theo quy định về các khoản nắm giữ của Berkshire trong Q1/2022.

Tuy nhiên, Buffett rõ ràng đang thích mức định giá của HP. Cổ phiếu của công ty hiện giao dịch ở mức 7,8 lần thu nhập dự kiến. Con số này thấp hơn nhiều so với P/E dự phóng của ngành công nghệ thông tin là 22,4 lần.

Nhà đầu tư nên lưu ý

Một lời cảnh báo dành cho các nhà đầu tư theo trường phái copycat là không nên sao chép các động thái của Buffett và mua mọi cổ phiếu mà Berkshire mua một cách máy móc. Một trường hợp điển hình ở đây là triển vọng của HP. Tăng trưởng doanh thu của công ty không ấn tượng lắm. HP cũng đặc biệt phải đối mặt với những thách thức trong mảng kinh doanh máy in, vốn từng là một trong những điểm sáng nhất của công ty.

Triển vọng của GM cũng chưa chắc là một tín hiệu đảm bảo. Lạm phát cao và các vấn đề chuỗi cung ứng có thể tiếp tục gây khó khăn cho công ty trong ngắn hạn. Nước Mỹ cũng có thể sẽ phải đối mặt với suy thoái kinh tế. CEO Barra đã thừa nhận trong cuộc gọi thu nhập Q2 rằng công ty đang thực hiện các kế hoạch để ứng phó với “một số kịch bản suy thoái” trong nền kinh tế trên tổng thể.

Nhưng trong dài hạn, GM có thể mang lại hiệu suất tốt hơn nhiều so với những năm gần đây. Xu hướng chấp nhận xe điện ngày càng nhiều của người tiêu dùng đi cùng với cam kết của công ty đối với xe điện có thể biến cổ phiếu thành một người chiến thắng đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể sẽ muốn xem điều gì xảy ra với nền kinh tế trước khi cân nhắc mua cổ phiếu GM.

Riêng với Occidental lại có một động lực hoàn toàn khác. Giá dầu và khí đốt có khả năng sẽ vẫn ở mức cao và có thể còn tăng thêm vào cuối năm. Mặc dù công ty đã dự đoán một nửa cuối năm 2022 yếu hơn, tăng trưởng vẫn sẽ mạnh mẽ so với cùng kỳ những năm trước.

Cổ phiếu Occidental có thể là một giao dịch đáng mua đối với các nhà đầu tư tập trung vào ngắn hạn. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi rời khỏi nhiên liệu hóa thạch để chuyển sang năng lượng sạch hơn không có khả năng mất đi động lực của mình. Vì lẽ đó, Occidental có thể sẽ không còn là một lựa chọn tốt vào cuối thập kỷ này.

Huân Hà - theo fool