Báo cáo thu nhập của Tesla: 7 số liệu cần chú ý

Cổ phiếu Tesla đã giảm 4,78% trong phiên giao dịch hôm thứ Năm sau khi công bố báo cáo thu nhập quý 3 vào tối hôm trước.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) đã giảm sâu sau khi công ty tiên phong về xe điện (EV) công bố kết quả thu nhập quý 3 năm 2023. Phần lớn sụt giảm của cổ phiếu là do doanh thu và thu nhập trong quý đạt thấp hơn ước tính đồng thuận của Phố Wall.

Sau đây là tổng quan về quý 3 của Tesla, tập trung vào 7 số liệu chính.

1. Doanh thu tăng trưởng 9%

Doanh thu hàng quý đã tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 23,35 tỷ USD. Kết quả này hơi thấp so với mức 24,1 tỷ USD mà Phố Wall mong đợi.

Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi số lượng giao hàng tăng lên và tăng trưởng ở các bộ phận khác của hoạt động kinh doanh, bù đắp cho giá bán xe trung bình (ASP) thấp hơn và những khó khăn về ngoại tệ.

Hiệu suất doanh thu hàng năm của các phân khúc là như sau:

• Doanh thu phân khúc ô tô tăng 5% lên 19,63 tỷ USD.
• Doanh thu sản xuất và lưu trữ năng lượng tăng 40% lên 1,56 tỷ USD. Tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc triển khai công suất lưu trữ năng lượng, tăng 90% lên mức kỷ lục 3,98 gigawatt giờ (GWh). Việc triển khai năng lượng mặt trời giảm 48% xuống còn 49 megawatt (MW), công ty cho rằng nguyên nhân là do "lãi suất cao duy trì trong thời gian dài và việc chấm dứt đo đếm ròng ở California."
• Dịch vụ và doanh thu khác tăng 32% lên 2,17 tỷ USD. Công ty cho biết dịch vụ Supercharge tínhtiền cho mỗi lần sử dụng, hoạt động kinh doanh bảo hiểm, vận hành cửa hàng sửa chữa thân xe và bán phụ tùng là những động lực tăng trưởng chính.

2. Sản lượng và số lượng giao hàng lần lượt tăng 18% và 27%

Trong quý 3, Tesla đã sản xuất 430.488 xe (gần 417.000 chiếc Model 3 và Y và gần 14.000 chiếc Model S và X), tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng đã giao 435.059 xe (hơn 419.000 Model 3/Y và gần 16.000 Model S/X), tăng 27% so với cùng kỳ năm trước.

3. Biên lợi nhuận gộp mảng ô tô là 18,7%

Trong quý 3, biên lợi nhuận gộp của phân khúc ô tô (lợi nhuận gộp chia cho doanh thu), dựa trên các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), là 18,7%.

Mặc dù đây vẫn là một kết quả vững chắc so với ngành ô tô, biên lợi nhuận gộp đang thu hẹp so với cả cùng kỳ năm ngoái và quý trước. Con số này đã đạt 27,9% trong cùng kỳ năm ngoái và 19,2% trong quý trước. Sụt giảm này là do quyết định giảm giá xe liên tục của Tesla.

Tuy nhiên, có một chút tin tốt. Mức giảm so với quý trước đã nhỏ hơn so với trước đây, kể từ khi Tesla bắt đầu đợt giảm giá đáng kể vào cuối năm ngoái.

4. Thu nhập hoạt động giảm 52%

Thu nhập hoạt động của quý đã giảm 52% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,76 tỷ USD. Biên lợi nhuận hoạt động (thu nhập hoạt động chia cho doanh thu) đạt 7,6%, thấp hơn mức 17,2% cùng kỳ năm trước và 9,6% của quý trước.

Thu nhập hoạt động giảm mạnh chủ yếu là do chi phí hoạt động tăng 43%. Ban lãnh đạo Tesla đã nói rõ rằng, bất chấp sự suy giảm của doanh số xe điện trên toàn ngành hiện nay, họ sẽ tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình.

5. EPS sau điều chỉnh giảm 37%

Trong quý 3, thu nhập ròng tính theo GAAP đã đạt 1,85 tỷ USD, tương đương 0,53 USD/cổ phiếu, giảm 44% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi điều chỉnh loại bỏ các khoản mục một lần, thu nhập ròng đạt 2,32 tỷ USD, tương đương 0,66 USD/cổ phiếu, giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này đã không đạt kỳ vọng 0,72 USD của Phố Wall.

6. Dòng tiền hoạt động giảm 35%

Dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh trong quý đã giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 3,31 tỷ USD. Dòng tiền tự do đã giảm 74% xuống còn 848 triệu USD do chi tiêu vốn tăng 36% (về cơ bản là cho các sáng kiến tăng trưởng dài hạn). Tesla kết thúc quý với 26,08 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái.

7. Cybertruck sẽ bắt đầu được giao vào cuối năm 2023

Trong thông cáo báo chí, công ty cho biết họ vẫn đang chuẩn bị bắt đầu giao hàng mẫu xe bán tải mang phong cách tương lai Cybertruck vào cuối năm nay.

Không có bất ngờ đáng chú ý

Không có bất ngờ lớn nào trong báo cáo thu nhập của Tesla. Đúng là nhà đầu tư có thể hơi thất vọng khi kết quả kinh doanh và lợi nhuận của công ty không đạt được ước tính của Phố Wall. Tuy nhiên, chênh lệch kết quả cũng không nhiều.

Tất nhiên, việc các chỉ số lợi nhuận tiếp tục trượt dốc không phải là một điều tốt. Nhưng đó là điều đã được dự đoán trước với chiến lược thúc đẩy doanh số xe điện của Tesla – vốn đã giảm tốc trên toàn ngành – bằng cách giảm giá bán.

Hoạt động kinh doanh sản xuất và lưu trữ năng lượng của công ty tiếp tục là một điểm sáng với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Và các dịch vụ cũng như hoạt động kinh doanh khác của họ cũng có một quý tốt với mức tăng trưởng doanh thu 32%. Những hoạt động kinh doanh đang phát triển vững chắc này đã, đang và sẽ giúp Tesla tạo ra sự khác biệt so với các nhà sản xuất xe điện thuần túy khác.

Investo - Trang tin tức chứng khoán mỹ hàng đầu Việt Nam.

Huân Hà-Theo fool