Bất chấp thị trường PC suy yếu, AMD là cổ phiếu bán dẫn cực kỳ vững chắc để mua vào lúc này

Nhà sản xuất chip này đang tăng trưởng mạnh mẽ bất chấp sự suy yếu của thị trường PC.

Lĩnh vực bán dẫn đã ghi nhận tăng trưởng đáng kinh ngạc trong vài năm qua nhờ nhu cầu bùng nổ từ nhiều lĩnh vực như trung tâm dữ liệu, máy tính cá nhân (PC), điện thoại thông minh, nhà máy, phương tiện giao thông, cùng nhiều lĩnh vực khác.

Theo IDC, lĩnh vực bán dẫn đã tạo ra doanh thu 582 tỷ USD vào năm ngoái. Doanh thu của toàn lĩnh vực được kỳ vọng ​​sẽ tăng 13,7% lên 661 tỷ USD vào năm 2022. Tuy nhiên, Phố Wall đang quan ngại về sức mạnh của lĩnh vực bán dẫn sau những báo cáo khủng khiếp từ Nvidia và Micron Technology.

Tuy nhiên, Advanced Micro Devices (AMD) là một trong những cổ phiếu bán dẫn có thể tiếp tục phát triển mạnh mẽ ngay cả với sụt giảm trên thị trường rộng lớn hơn. Hãy cùng xem tại sao điều đó có thể xảy ra.

AMD đang tăng trưởng với tốc độ vững chắc bất chấp những khó khăn đang chờ phía trước

AMD đã gây bất ngờ cho Phố Wall khi công bố kết quả kinh doanh Q2 vào ngày 2 tháng 8. Doanh thu của công ty đã tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,6 tỷ USD mặc dù doanh số máy tính cá nhân đang giảm mạnh. Tăng trưởng ấn tượng của nhà sản xuất chip này đã được hỗ trợ bởi mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là họ cũng chứng kiến ​​tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh số chip dùng trong PC.

Doanh thu của AMD từ phân khúc máy khách – phân khúc kinh doanh bộ vi xử lý được sử dụng trong máy tính để bàn, máy tính xách tay và máy trạm – đã tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,2 tỷ USD trong quý trước. Đây là một kết quả ấn tượng xét đến việc khối lượng xuất xưởng PC toàn cầu giảm 15,3% trong Q2. Việc AMD tăng thị phần trong cả bộ vi xử lý máy tính để bàn và máy tính xách tay đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng của phân khúc máy khách.

Theo Mercury Research, AMD đã kết thúc Q2 với 20,6% thị phần bộ vi xử lý máy tính để bàn, tăng 3,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Thị phần của công ty trên thị trường bộ vi xử lý máy tính xách tay đã ở mức 24,8% trong quý trước, một bước nhảy vọt ấn tượng đến 4,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Như vậy, việc công nghệ của AMD vượt lên trước đối thủ Intel (INTC) đã giúp họ giảm nhẹ tác động của sự yếu kém trên thị trường PC và tăng doanh số bộ vi xử lý trong quý trước.

Hơn nữa, giá bán trung bình (ASP) của các bộ vi xử lý máy khách của AMD cũng tăng so với cùng kỳ năm ngoái, thúc đẩy biên lợi nhuận hoạt động của công ty thêm một điểm phần trăm lên 32%. Mặt tích cực là AMD kỳ vọng phân khúc khách của họ sẽ tiếp tục được cải thiện bất chấp sự giảm tốc của thị trường PC. Đó là bởi vì bộ vi xử lý Ryzen của AMD được kỳ vọng ​​sẽ cung cấp năng lượng cho gần 300 mẫu máy tính xách tay trong năm nay.

Thêm nữa, AMD sẽ phát hành bộ vi xử lý Ryzen thế hệ tiếp theo dựa trên quy trình sản xuất 5 nanomet trong quý hiện tại. Bộ vi xử lý mới này sẽ giúp AMD giành lấy nhiều thị phần hơn từ tay Intel vì bộ vi xử lý cạnh tranh Raptor Lake của công ty lớn hơn – dự kiến được ​​tung ra thị trường vào Q4 – sẽ chỉ được sản xuất dựa trên quy trình 10nm.

Kích thước nhỏ hơn của bộ vi xử lý sắp tới của AMD có nghĩa là những con chip của họ có thể tích hợp nhiều sức mạnh điện toán hơn và đồng thời tiết kiệm điện hơn. Dòng vi xử lý Ryzen hiện tại của AMD được sản xuất trên quy trình 7nm, cho thấy công ty đang mở rộng khoảng cách với Intel. Điều đó sẽ có thể chuyển thành doanh thu mạnh mẽ hơn trong phân khúc máy khách.

Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu đang phát triển vượt bậc

Doanh thu từ trung tâm dữ liệu của AMD đã tăng 83% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,5 tỷ USD trong Q2. Công ty bán dẫn đã chứng kiến ​​doanh số kỷ lục từ bộ vi xử lý máy chủ EPYC trong quý trước nhờ nhu cầu khổng lồ từ các khách hàng doanh nghiệp và đám mây.

Mercury Research ước tính AMD kiểm soát 13,9% thị trường bộ vi xử lý máy chủ trong Q2, tăng 4,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. AMD được thiết lập để đẩy mạnh hơn nữa mảng kinh doanh máy chủ với việc ra mắt bộ vi xử lý Genoa thế hệ tiếp theo vào cuối năm 2022. Sản xuất dựa trên quy trình 5nm, những bộ vi xử lý này có thể đè bẹp các sản phẩm của Intel, như các điểm chuẩn bị rò rỉ cho thấy.

Như vậy, AMD có vẻ đã sẵn sàng chiếm lĩnh thị phần lớn hơn trên thị trường bộ vi xử lý máy chủ. Điều đó có thể thúc đẩy tăng trưởng cho công ty; họ nhìn thấy cơ hội doanh thu lên đến 42 tỷ USD từ phân khúc này trong dài hạn. Cộng thêm vào đó các động lực tăng trưởng khác như máy chơi game console, có thể dễ dàng hiểu được tại sao AMD lại có khả năng tiếp tục tăng trưởng bất chấp mọi suy yếu tiềm ẩn trên thị trường bán dẫn.

Một cổ phiếu đáng mua

Tóm lại, thị phần ngày càng lớn và các cơ hội tăng trưởng dài hạn của AMD cho thấy đây là cổ phiếu bán dẫn đáng mua hàng đầu vào lúc này. Đặc biệt, cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn, cao gấp 22 lần thu nhập dự phóng – thấp hơn nhiều so với hệ số giá trên thu nhập dự phóng trung bình năm năm ở mức 42 lần.

Huân Hà - theo fool