BCTC của Apple, Bank of America và Chevron cho thấy đường lối đầu tư của Warren Buffett vẫn đang vận hành tốt

Ba khoản nắm giữ lớn nhất của Buffett tiếp tục hoạt động đặc biệt tốt.

Warren Buffett đã từng châm biếm, “Chỉ khi thủy triều rút, bạn mới phát hiện ra ai đang khỏa thân bơi”. Câu ngạn ngữ này chắc chắn có thể áp dụng trong môi trường thị trường hiện tại. Hầu hết nhà đầu tư đều có hiệu suất tốt khi thị trường đang tăng. Nhưng khi thị trường đi xuống, nhà đầu tư nào có cách tiếp cận tốt nhất sẽ khác biệt với phần còn lại.

Chúng ta đã thấy một số công ty lớn và nổi tiếng mang lại kết quả hàng quý đáng thất vọng trong những tuần gần đây. Tuy nhiên, có một số ngoại lệ đáng chú ý làm nổi bật sự sắc sảo của Buffett. Bạn thậm chí có thể nói rằng các báo cáo thu nhập mới nhất từ ​​Apple (AAPL), Bank of America (BAC) và Chevron (CVX) cho thấy đường lối đầu tư của Warren Buffett vẫn hoạt động tốt.

Đường lối của Warren Buffett là gì?

Buffett tập trung vào doanh nghiệp thay vì cổ phiếu. Nhà đầu tư huyền thoại đã kiên quyết khẳng định trong thư gửi cổ đông hàng năm của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) vào đầu năm nay rằng ông và cộng sự kinh doanh lâu năm Charlie Munger “không phải là những người chọn cổ phiếu… [mà] là những người chọn công ty”.

Ông đặc biệt thích những công ty hoạt động tốt và có lợi thế cạnh tranh bền vững. Buffett thích đầu tư vào các công ty có con hào kinh tế – tức là những lợi thế cạnh tranh riêng biệt giúp họ phát triển trong dài hạn.

Nếu bạn muốn có ví dụ về những loại hình kinh doanh này, chỉ cần xem những cổ phiếu được nắm giữ nhiều nhất trong danh mục đầu tư của Buffett. Apple cho đến nay vẫn là vị thế lớn nhất. Vị thế lớn thứ hai là Bank of America. Bao gồm cả cổ phần thuộc sở hữu của công ty con New England Asset Management, Chevron hiện là vị thế lớn thứ ba của Berkshire.

Buffett gọi Apple là một trong “bốn người khổng lồ” của Berkshire – và là người khổng lồ duy nhất không phải công ty con của Berkshire. Ông là một người hâm mộ lâu năm của các cổ phiếu ngân hàng, và Bank of America rõ ràng là cổ phiếu yêu thích của ông. Vị tỷ phú này cũng thấy trước rằng các cổ phiếu năng lượng sẽ có hiệu suất tốt sau khi sụt giảm vào những ngày đầu của đại dịch COVID-19. Buffett đã mua thêm cổ phiếu Chevron để kiếm lợi từ sự phục hồi đã được dự đoán trước này.

Thành công 3/3

“Nhà tiên tri xứ Omaha” đã thành công với tất cả ba cổ phiếu hàng đầu của mình trong mùa báo cáo thu nhập gần nhất. Apple, Bank of America và Chevron đã mang lại kết quả tốt hơn kỳ vọng.

Apple đã báo cáo doanh thu quý tài chính thứ tư cao nhất trong lịch sử công ty (90,1 tỷ USD). Quan trọng là công ty đã đạt được cột mốc này bất chấp những thách thức từ thị trường tiền tệ. Ông lớn công nghệ cũng công bố biên lợi nhuận gộp cao nhất từ trước đến nay trong quý tài chính thứ tư.

Về phần mình, Bank of America cũng đã dễ dàng đánh bại kỳ vọng của Phố Wall đối với doanh thu và thu nhập trong Q3. Lãi suất tăng đã làm tổn thương một số doanh nghiệp nhưng đang giúp ích cho BofA. Thu nhập lãi ròng của công ty đã tăng 1,4 tỷ USD so với quý trước – cao hơn nhiều so với hướng dẫn trước đó của ban quản lý ở mức 1 tỷ USD.

Cổ phiếu Chevron thì đã đạt đỉnh lịch sử sau khi ông lớn dầu khí báo cáo kết quả kinh doanh Q3 xuất sắc. Lợi nhuận của công ty đã tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái lên 11,2 tỷ USD. Chevron đã tạo ra dòng tiền hoạt động cao kỷ lục ở mức 15,3 tỷ USD. Kết quả hoạt động mạnh mẽ này đã được thúc đẩy bởi giá dầu cao hơn.

Không chỉ một quý

Buffett có lẽ sẽ là người đầu tiên khuyên bạn đừng tập trung quá nhiều vào một quý. Tuy nhiên, những sức mạnh kinh doanh cơ bản phản ánh trong kết quả thu nhập vững chắc của Apple, Bank of America và Chevron không chỉ là tạm thời.

CEO Tim Cook đã cho biết trong cuộc gọi thu nhập hàng quý của Apple, “Không có công ty nào khác kết hợp phần cứng tốt nhất với phần mềm và dịch vụ tiên tiến nhất để tạo ra trải nghiệm thực sự tích hợp và liền mạch”. Buffett gần như chắc chắn sẽ đồng ý với nhận định đó. Và thành công Apple đang có được cho là một xác thực cho điều đó.

Bank of America thì đã dẫn đầu lĩnh vực dịch vụ tài chính trong việc áp dụng công nghệ. Sự đổi mới này đã giúp công ty tăng trưởng trong khi hoạt động với ít nhân viên hơn so với bảy năm về trước. Khoảng 80% khách hàng của BofA đang tích cực sử dụng nền tảng kỹ thuật số của ngân hàng.

Về phần mình, Chevron lại đang tận dụng các động lực thuận lợi trong ngành theo một số cách. Công ty đã trả nợ trong sáu quý liên tiếp. Họ cũng đang đầu tư vào các nguồn năng lượng mới, bao gồm cả năng lượng tái tạo và hoạt động thu giữ và lưu trữ carbon.

Các doanh nghiệp hoạt động tốt với lợi thế cạnh tranh có xu hướng giành chiến thắng trong dài hạn. Buffett biết rất rõ điều đó. Không có gì đáng ngạc nhiên khi ba vị thế cổ phiếu lớn nhất của ông đang đánh bại kỳ vọng trong một thời kỳ kinh tế bất ổn. Đó chính là hiệu quả đường lối tiếp cận của Warren Buffett.

Huân Hà - theo fool