4 lý do để yêu thích cổ phiếu Chevron: tăng cổ tức bền vững, hồ sơ tài chính "xịn xò"

Ông lớn dầu mỏ tiếp tục hoàn thành các ưu tiên tài chính của mình.

Chevron (CVX) đã là một cổ phiếu nổi bật trong năm nay. Cổ phiếu của ông lớn dầu mỏ đã tăng hơn 30% trong một năm mà chỉ số S&P 500 đã mất gần 10% giá trị. Công ty đang tận dụng giá dầu và khí đốt cao hơn để tạo ra một dòng tiền tự do cực kỳ mạnh mẽ.

Điều đó mang lại cho Chevron nhiều tiền hơn để phân bổ cho các nhà đầu tư của mình. Công ty dầu mỏ tiếp tục làm rất tốt việc sử dụng tiền mặt của mình để gia tăng giá trị cho cổ đông. Dưới đây là bốn cách họ sử dụng tiền mặt của mình để mang lại lợi ích cho nhà đầu tư.

Một lịch sử tăng cổ tức lâu dài

CFO của Chevron, Pierre Breber, đã thảo luận về thành công của công ty trong việc thực hiện các ưu tiên tài chính của mình trong cuộc gọi thu nhập Q2. Vị CFO đã lưu ý rằng “ưu tiên tài chính đầu tiên là tăng cổ tức”. Ông cho biết công ty “đã làm điều đó trong 35 năm liên tiếp và tăng thêm 6% vào đầu năm nay. Cổ tức đã tăng 20% ​​kể từ thời điểm ngay trước COVID và đã tăng gấp đôi kể từ năm 2010”.

Đó là một thành tích đáng kinh ngạc đối với bất kỳ công ty nào, chưa nói đến việc họ hoạt động trong lĩnh vực dầu mỏ đầy biến động. Chevron là một trong 65 công ty đại chúng thuộc S&P 500 – và một trong hai cổ phiếu năng lượng – đã tăng cổ tức trong hơn 25 năm liên tiếp, mang lại cho họ danh hiệu Quý tộc Cổ tức. Và các mức tăng cổ tức này cũng không phải là nhỏ. Breber lưu ý rằng công ty đã tăng gấp đôi khoản chi trả cổ tức trong thập kỷ qua bất chấp đây là một giai đoạn cực kỳ biến động đối với giá dầu.

Đầu tư vào tăng trưởng

Breber tuyên bố ưu tiên thứ hai của Chevron là “đầu tư và phát triển cả năng lượng truyền thống và năng lượng mới”. Công ty đã tăng đáng kể các khoản đầu tư của mình trong năm nay, chi tiêu vốn nhiều hơn 80% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm. Những khoản đầu tư này đã giúp tăng sản lượng khai thác ở lưu vực Permian có biên lợi nhuận cao thêm 15% trong năm qua, cho phép họ cung cấp thêm dầu cho nước Mỹ khi cần. Chevron cũng đã phê duyệt kế hoạch phát triển dự án Ballymore ở Vịnh Mexico để cung cấp thêm dầu trong những năm tới.

Công ty dầu mỏ cũng đã phát triển các hoạt động kinh doanh carbon thấp để bắt đầu cung cấp cho nước Mỹ năng lượng họ sẽ cần trong tương lai. Công ty hiện là một trong những nhà sản xuất nhiên liệu tái tạo hàng đầu của Mỹ sau khi chi hơn 3 tỷ USD để mua lại công ty năng lượng tái tạo Renewable Energy Group. Chevron cũng đã hợp tác với Bunge trong một liên doanh nhiên liệu tái tạo và bắt đầu đẩy mạnh hoạt động kinh doanh thu giữ và lưu trữ carbon của mình. Những khoản đầu tư này của công ty có thể mang lại nhiều cổ tức cho nhà đầu tư khi nước Mỹ chuyển đổi sang các nguồn nhiên liệu carbon thấp hơn.

Duy trì hồ sơ tài chính vững chắc

Breber lưu ý rằng “ưu tiên thứ ba là duy trì một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ”. Ông cho biết công ty đã trả bớt nợ trong quý thứ năm liên tiếp, giảm tỷ lệ nợ ròng xuống còn 8%. “Con số này thấp hơn nhiều so với hướng dẫn giữa chu kỳ của chúng tôi là 20% đến 25%”, theo Breber.

Bằng cách củng cố bảng cân đối kế toán, Chevron sẽ linh hoạt hơn về tài chính trong tương lai. Sự linh hoạt này sẽ cho phép công ty dầu mỏ tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh và hoàn lại tiền mặt cho cổ đông cho dù giá dầu sụt giảm. Sự linh hoạt cũng định vị công ty để tận dụng các cơ hội mua bán sáp nhập tiềm năng nếu xuất hiện.

Giảm đều đặn số lượng cổ phiếu đang lưu hành

Cuối cùng, Breber nói, “Khi chúng tôi có nhiều tiền mặt hơn cần thiết cho ba ưu tiên đó, chúng tôi sẽ mua lại cổ phiếu, và chúng tôi dự định sẽ làm điều đó một cách dứt khoát trong suốt chu kỳ”. Vị CFO lưu ý rằng công ty đã mua lại gần 60 tỷ USD cổ phiếu của mình trong hai thập kỷ qua với giá trung bình khoảng 90 USD/cổ phiếu. Con số đó thấp hơn nhiều so với mức giá hiện tại trong khoảng 150 USD.

Breber lưu ý rằng Chevron gần đây đã tăng hướng dẫn mua lại cổ phiếu của mình lên 15 tỷ USD một năm. Con số đó là đủ để rút khỏi thị trường 1% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty mỗi quý. Chevron dự kiến ​​sẽ duy trì tốc độ mua lại đó ngay cả khi giá dầu hạ nhiệt. Breber tuyên bố rằng Chevron dự định “tăng đòn bẩy bảng cân đối kế toán của chúng tôi lên gần hơn với phạm vi hướng dẫn từ 20% đến 25%” bằng cách vay nợ để tiếp tục mua lại cổ phiếu nhằm tận dụng lợi thế của giá cổ phiếu thấp hơn trong tương lai.

4 ưu tiên tập trung vào việc tạo ra giá trị cho cổ đông

Chevron sử dụng dòng tiền tạo ra nhờ giá dầu cao để trả các khoản cổ tức tăng đều đặn, mở rộng hoạt động một cách có chiến lược, duy trì bảng cân đối kế toán vững mạnh như pháo đài và mua lại cổ phiếu. Cách tiếp cận với bốn ưu tiên này sẽ làm giàu cho các nhà đầu tư của công ty trong dài hạn. Chiến lược của Chevron khiến họ trở nên nổi bật trong lĩnh vực dầu mỏ, nơi nhiều đối thủ cùng ngành tập trung nhiều hơn vào việc tăng quy mô thay vì gia tăng giá trị cho cổ đông của mình.

Huân Hà - theo fool