Cổ phiếu Apple “đắt xắt ra miếng”, tuyệt đối đáng mua sau báo cáo thu nhập vừa rồi

Khả năng chống chịu của Apple đã được thể hiện trong quý tài chính thứ ba của công ty, cho thấy họ đã chiến đấu với lạm phát và khai thác thói quen chi tiêu của người tiêu dùng tốt như thế nào.

Năm 2022 cho đến nay đã là một năm đầy thách thức đối với nhà đầu tư, người tiêu dùng và các tập đoàn. Thách thức các bên hữu quan phải đối mặt có hơi khác nhau một chút, nhưng nhìn chung, tất cả đều phải đối phó với tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng, lãi suất tăng và chi phí đắt đỏ hơn. Ngay cả những công ty lớn nhất, đột phá nhất cũng đã phải đối phó với những biến số này dưới một số hình thức nhất định.

Một phần lớn thách thức các công ty phải đối mặt là làm thế nào để đánh giá chính xác tác động của lãi suất tăng đến chi tiêu và sức mua của người tiêu dùng. Apple (AAPL) – tạo ra phần lớn doanh thu từ các thiết bị phần cứng giá cao của mình – có vẻ dễ gặp phải rủi ro mang tính hệ thống này. Tuy nhiên, báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty cho thấy ông lớn công nghệ đang đối phó rất tốt với tình trạng hỗn loạn. Hãy cùng tìm hiểu báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba của Apple để xác định xem Nhà Táo đang làm đúng những gì và giải thích lý do tại sao công ty có vẻ là một giao dịch mua tốt trong dài hạn.

Lạm phát dường như không thể kìm bước Apple

Cục Dự trữ Liên bang đang phải chiến đấu với mức lạm phát cao nhất ​trong gần bốn thập kỷ tại Mỹ. Có những phương pháp kinh điển để kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu có một mức giới hạn nhất định trong những gì Fed có thể làm mà không tạo ra các vấn đề mới, có thể tồi tệ hơn. Trong một môi trường kinh tế đầy thách thức như vậy, tự nhiên chúng ta sẽ nghĩ rằng các công ty như Apple, chủ yếu bán các phần cứng tiêu dùng giá cao, có thể gặp khó khăn.

Trong Q3 năm tài chính 2022 của công ty (kết thúc vào ngày 25 tháng 6), Apple đã báo cáo doanh thu đạt 82,9 tỷ USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù mức tăng trưởng này có vẻ không mấy ấn tượng, điều quan trọng nhà đầu tư cần lưu ý là nơi công ty đang có mức tăng trưởng mạnh nhất. Hai bảng dưới đây nêu chi tiết doanh thu của Apple trong ba tháng và chín tháng kết thúc vào ngày 25 tháng 6 năm 2022 theo khu vực địa lý và phân khúc sản phẩm.

Nguồn: Apple. Lưu ý: Q3 năm tài chính 2022 kết thúc ngày 25 tháng 6 và Q3 năm tài chính 2021 kết thúc ngày 26 tháng 6.

Nguồn: Apple. Lưu ý: Q3 năm tài chính 2022 kết thúc ngày 25 tháng 6 và Q3 năm tài chính 2021 kết thúc ngày 26 tháng 6.

Apple đang tạo ra tăng trưởng mạnh mẽ trên gần như tất cả các nguồn doanh thu của mình, với iPhone và Dịch vụ dẫn đầu đà tăng. Không có gì bí mật với việc iPhone là một sản phẩm đắt tiền, được bán với giá hơn 1.000 USD tùy thuộc vào thông số kỹ thuật bạn mua. Tuy nhiên, trong chín tháng đầu năm tài chính 2022, doanh thu từ iPhone đã đạt đến 162,9 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ tăng trưởng này cho thấy quyết định của Apple phát hành các phiên bản iPhone mới hơn với giá cao cấp song song với các tùy chọn chi phí thấp hơn như iPhone SE đã có hiệu quả. Có lẽ điều đáng khích lệ hơn nữa là, bất chấp lạm phát tăng cao, người tiêu dùng dường như vẫn đang mua các sản phẩm cao cấp hơn trên toàn cầu.

Hơn nữa, sức mạnh doanh số iPhone cũng đã thúc đẩy doanh thu cho mảng Dịch vụ – tăng 18% trong chín tháng đầu năm tài chính 2022. Doanh thu dịch vụ đến từ quảng cáo, dịch vụ đám mây, mua hàng trong ứng dụng và các dịch vụ đăng ký trả phí. Khi có nhiều iPhone được mua hơn, doanh thu Dịch vụ cũng sẽ tăng lên nhờ các khoản chi tiêu bổ sung như lưu trữ đám mây và ứng dụng dành cho thiết bị di động.

Vòng lặp phản hồi này là lý do đằng sau sự hấp dẫn của Apple như một khoản đầu tư. Hệ sinh thái kết nối chặt chẽ xung quanh các sản phẩm và dịch vụ của Nhà Táo đã giúp thúc đẩy công ty tăng trưởng và xây dựng một vị trí vững chắc trên thị trường ngay cả trong những thời điểm bất ổn.

Bảng cân đối kế toán của Apple cung cấp cho họ nhiều lựa chọn

Con số doanh thu của Apple đã giải tỏa những lo ngại trước đó xung quanh sức mua của người tiêu dùng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên xem xét hồ sơ lợi nhuận của công ty. Trong quý tài chính thứ ba, thu nhập ròng của Apple đã đạt 19,4 tỷ USD, giảm so với thu nhập ròng 21,7 tỷ USD cùng kỳ năm 2021. Nhưng trong chín tháng đầu năm tài chính 2022, lợi nhuận 79,1 tỷ USD của Apple đã tăng gần 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Như vậy, trở ngại đang ngày càng gia tăng, nhưng Apple vẫn đang tiếp tục tiến về phía trước.

Với mức lợi nhuận này, Apple đã tích lũy được 27,5 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình. Công ty đang sử dụng một số tiền mặt này để thưởng cho cổ đông với khoản cổ tức hàng quý 0,23 USD/cổ phiếu. Khi kết hợp tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán khả mại, Nhà Táo đang ngồi trên 179,3 tỷ USD thanh khoản sẵn sàng để sử dụng.

Ngoài ra, công ty cũng được đồn đại là sẽ phát hành tai nghe thực tế ảo vào năm 2023. Điều này được lưu ý ở đây để chỉ ra rằng Apple có sự linh hoạt về mặt tài chính để đầu tư vào các sản phẩm mới sáng tạo đồng thời thưởng cho cổ đông ngay cả trong thời kỳ kinh tế biến động trong khi vẫn duy trì lượng tiền mặt và thanh khoản tốt.

Định giá của Apple có làm ảnh hưởng đến quyết định mua cổ phiếu?

Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu Apple đã giảm khoảng 6,1% so với cùng kỳ năm ngoái và đang giao dịch ở mức 7,1 lần doanh thu 12 tháng gần nhất. Để so sánh, đối thủ công nghệ lớn Microsoft – cũng thu được phần lớn doanh thu từ sự kết hợp của các sản phẩm phần cứng và phần mềm – giao dịch ở mức giá cao gấp 10,5 lần doanh thu 12 tháng gần nhất. Trong khi Microsoft và Apple đều có vị trí của riêng mình trên thị trường, cổ phiếu Apple có vẻ rẻ hơn xét trên một số thước đo định giá nhất định.

Tuy nhiên, điều quan trọng phải hiểu là Apple có vốn hóa thị trường 2,7 nghìn tỷ USD và đang trên lộ trình đạt đến 3 nghìn tỷ USD. Đây sẽ là một kỳ tích trong lịch sử thị trường chứng khoán. Mặc dù chắc chắn không rẻ, giá cổ phiếu Apple vẫn có vẻ hợp lý so với nhóm đồng cấp và trong tương quan với thành tích đã được chứng minh của công ty. Vì lẽ đó, hiện tại có vẻ là thời điểm tuyệt vời để mua và nắm giữ cổ phiếu Apple – trước khi thị trường bắt đầu đảo chiều tăng trở lại.

Huân Hà - theo fool