Chọn cổ phiếu dầu mỏ nào để "về đích": Occidental Petroleum hay Kinder Morgan?

Hai cổ phiếu năng lượng này cung cấp hai cách khác nhau để tận dụng xu hướng tăng của giá dầu.

Giá dầu đã tăng mạnh trong năm nay do nhu cầu tăng cao và xung đột giữa Nga với Ukraine. Điều đó đang khiến nhiều nhà đầu tư cân nhắc bổ sung các cổ phiếu dầu vào danh mục đầu tư của mình để kiếm lời từ giá dầu thô cao hơn.

Hiện tại, hai trong số các cổ phiếu dầu phổ biến hơn cả là Occidental Petroleum (OXY) và Kinder Morgan (KMI). Hãy cùng xem cổ phiếu nào là lựa chọn đầu tư đáng mua hơn.

Luận điểm để mua cổ phiếu Occidental Petroleum

Occidental Petroleum đã rất hot trong năm nay. Cổ phiếu của ông lớn dầu mỏ đã tăng vọt hơn 150%. Mặc dù giá dầu cao hơn đã giúp thúc đẩy đà tăng này, đó không phải là yếu tố duy nhất. Một xúc tác lớn khác đối với Occidental là nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett đã liên tục mua cổ phiếu của công ty từ đầu năm đến nay. Tập đoàn Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) của Buffett đã nắm giữ hơn 20% cổ phần của ông lớn dầu mỏ. Berkshire cũng đã được cho phép mua đến 50% tổng số cổ phần đang lưu hành của nhà sản xuất dầu mỏ này. Điều đó đang khiến một số người suy đoán rằng Berkshire có thể sẽ mua lại toàn bộ công ty một ngày nào đó.

Sự hiện diện của Buffett cung cấp một mức sàn cho giá cổ phiếu Occidental. Tuy nhiên, giá mua tiềm năng của ông cũng là một mức trần cho cổ phiếu. Hơn nữa, có một giới hạn về số lượng tiền mặt mà Occidental có thể hoàn lại cho cổ đông cho đến khi họ bắt đầu mua lại các cổ phiếu ưu đãi mà Buffett nắm giữ khi giúp tài trợ cho thương vụ mua lại Anadarko Petroleum của công ty hồi năm 2019.

Thỏa thuận đó đã đè nặng lên cổ phiếu Occidental vì khoản nợ mà công ty này phải gánh để tài trợ cho thương vụ. Tuy nhiên, với giá dầu tăng cao, Occidental đang tạo ra một dòng tiền tự do khổng lồ mà họ có thể sử dụng để trả nợ và hoàn lại tiền cho cổ đông thông qua tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Nếu giá dầu tiếp tục tăng, Occidental sẽ tiếp tục tạo ra nhiều tiền mặt, giảm bớt gánh nặng tài chính trong khi vẫn thưởng cho nhà đầu tư của mình. Tuy nhiên, nếu giá dầu hạ nhiệt đáng kể, khả năng tạo ra tiền mặt và đạt được các mục tiêu tài chính của công ty sẽ bị ảnh hưởng.

Luận điểm để mua cổ phiếu Kinder Morgan

Mặc dù Kinder Morgan không có mặt trong danh mục đầu tư của Warren Buffett, cổ phiếu này chắc chắn phù hợp với khuôn mẫu của một khoản đầu tư mà ông sẽ mua. Kinder là một trong những công ty cơ sở hạ tầng năng lượng lớn nhất Bắc Mỹ, với 83.000 dặm đường ống giúp vận chuyển 40% lượng khí đốt tự nhiên được tiêu thụ hàng năm ở Mỹ. Theo nhiều cách, công ty rất giống với nhóm đường ống vận chuyển năng lượng của Berkshire Hathaway Energy, sở hữu 21.300 dặm đường ống dẫn khí đốt giúp vận chuyển 15% lượng khí đốt tự nhiên tiêu thụ tại Mỹ. Các đường ống dẫn có xu hướng tạo ra dòng tiền ổn định, định kỳ, biến chúng thành những khoản đầu tư định hướng thu nhập tuyệt vời.

Một điều khác Buffett có thể thích ở Kinder Morgan là định giá của cổ phiếu. Công ty dự kiến ​​sẽ tạo ra dòng tiền có thể phân phối 2,17 USD/cổ phiếu trong năm nay sau khi tăng hướng dẫn thêm 5%, một phần nhờ tác động của giá dầu cao hơn đối với hoạt động kinh doanh sản xuất dầu của công ty. Mặc dù cổ phiếu của công ty vận hành đường ống dẫn khí đốt tự nhiên đã tăng 20% ​​trong năm, mức giá khoảng 19 USD/cổ phiếu gần đây của Kinder Morgan vẫn ít hơn chín lần dòng tiền. Đó là một mức định giá quá rẻ cho một công ty tạo ra dòng tiền ổn định và đang tiếp tục tăng trưởng.

Kinder Morgan sử dụng khoảng một nửa dòng tiền tự do của mình để trả cổ tức, hiện mang lại tỷ suất 5,9%. Trong khi đó, công ty sử dụng một nửa số tiền mặt còn lại của mình để tài trợ cho các dự án mở rộng, mua lại cổ phiếu và củng cố hồ sơ tài chính vốn đã rất vững chắc. Công ty có một số dự án mở rộng đang được tiến hành, bao gồm dự án bổ sung công suất đường ống dẫn khí đốt tự nhiên và dự án xây dựng một nền tảng khí đốt tự nhiên tái tạo. Những khoản đầu tư này sẽ giúp tăng dòng tiền của Kinder Morgan, cho phép họ tiếp tục mở rộng tỷ suất cổ tức vốn đã cao của mình.

Có rất nhiều điều để thích về cả hai cổ phiếu năng lượng

Warren Buffett có thâm niên đầu tư trong lĩnh vực năng lượng. Ông đang sở hữu một mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng năng lượng lớn và một vị thế lớn trong ông lớn dầu mỏ Occidental Petroleum. Nhà đầu tư có thể đi theo một trong hai cách với lựa chọn giữa Occidental và Kinder Morgan.

Occidental là lựa chọn tốt hơn cho những người muốn tận dụng đà tăng của giá dầu thô vì công ty này tập trung vào sản xuất dầu trong khi dầu thô là một phần nhỏ hơn nhiều trong hoạt động của Kinder Morgan. Tuy nhiên, những người đang tìm kiếm giá trị thực sự trong lĩnh vực năng lượng có thể muốn cân nhắc mua Kinder Morgan. Cổ phiếu này đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn nhiều so với Occidental; và đó cũng là lý do tại sao cổ phiếu cung cấp tỷ suất cổ tức cao hơn nhiều. Thật khó để đặt cược chống lại Buffett. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa giá trị và thu nhập của Kinder Morgan khiến cổ phiếu này trông có vẻ là lựa chọn đáng mua hơn đối với đa số nhà đầu tư.

Huân Hà - theo fool