Cổ phiếu Johnson & Johnson còn có thể tăng thêm 33%

• Mô hình kinh doanh của Johnson & Johnson hiện tinh gọn hơn trước.
• Công ty có thể đưa vào thị trường một số sản phẩm trong năm nay.
• Với quy mô hiện tại, sẽ rất khó để phát triển nhanh chóng.

Luận điểm của ban quản trị về việc phân tách đang được kiểm tra.

Như các chuyên gia phân tích tài chính biết, không có quy tắc nào nói rằng các công ty lớn lâu năm sẽ là khoản đầu tư tăng trưởng chậm. Theo hướng đó, chuyên gia phân tích Louise Chen tại Cantor Fitzgerald đã tái khẳng định mức giá mục tiêu 215 USD cho cổ phiếu của Johnson & Johnson (JNJ -0,13%) trong báo cáo ngày 20/02, gợi ý rằng cổ phiếu này sẽ có thể tăng trưởng thêm 33% so với mức giá gần 161 USD hiện nay. Ước tính của Chen tuy vậy là một ngoại lệ, khi mức giá mục tiêu bình quân của các công ty phân tích tài chính dành cho cổ phiếu này là 175 USD.

Nhưng, khi công ty là một trong những doanh nghiệp lớn nhất trên thế giới, với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận khá tốt, cùng một loạt nhân tố xúc tác sắp xuất hiện, bản phân tích của Chen sẽ khó có thể sai lệch quá nhiều. 

2024 là năm đầu tiên thử nghiệm mô hình kinh doanh tinh gọn

Yếu tố hiệu quả hoạt động quan trọng nhất, có thể khiến cho cổ phiếu Johnson & Johnson vượt trội, là mô hình kinh doanh mới được tinh giảm lại.

Vào cuối tháng 8/2023, J&J đã hoàn thành việc tách rời phân khúc sản phẩm chăm sóc sức khỏe tiêu dùng của mình, hiện đang được giao dịch đại chúng dưới cái tên Kenvue. Ban quản trị đã thúc đẩy công tác phân tách bởi nó cho phép gã khổng lồ ngành chăm sóc sức khỏe này tập trung hơn vào phân khúc dược phẩm và thiết bị y tế.

Không có đủ thời gian để những hạng mục quan trọng trong kế hoạch cho thấy hiệu quả của nó. Nhưng 2024 có thể là năm công ty có tăng trưởng ổn định nhờ vào kết quả của những dự án mà công ty đã triển khai trước khi phân tách.

Khi được điều chỉnh để báo cáo các phân khúc được giữ lại sau khi chia tách, thu nhập pha loãng chuẩn hóa trên một cổ phiếu (EPS) đã tăng 39% so với cùng kỳ năm trước và đạt 1,70 USD trong quý IV. Hơn thế nữa, Johnson & Johnson có thể thương mại hóa tới 9 chương trình dược phẩm trong năm nay, và hiện có tới 90 chương trình đang trong quá trình thử nghiệm. Nói cách khác, công ty có nhiều cơ hội để gây ấn tượng với thị trường bằng kết quả thu nhập, dữ liệu thử nghiệm lâm sàng, và các tin tức pháp lý.

Và đó chính là dấu hiệu tăng trưởng, ngay cả khi cổ phiếu vẫn phải nỗ lực hết sức để thỏa mãn những kỳ vọng cao hơn.

Hải Hà-Theo fool