Cổ phiếu Nvidia tăng vọt sau báo cáo thu nhập bùng nổ: có thể tăng cao đến mức nào?

Những luồng gió AI khổng lồ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kinh ngạc của Nvidia.

Ba tháng trước, Nvidia (NVDA) đã đưa ra thứ mà một nhà phân tích gọi là “hướng dẫn lịch sử”. Nhà sản xuất bộ xử lý đồ họa (GPU) dự đoán doanh thu quý hai của họ sẽ ở mức 11 tỷ USD.

Nvidia phải đối mặt với những kỳ vọng rất lớn khi báo cáo kết quả quý 2 sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư. Và họ đã không làm nhà đầu tư thất vọng.

Cổ phiếu đã tăng mạnh sau một báo cáo thu nhập bùng nổ khác, tăng gần 10% trong giao dịch ngoài giờ. Liệu cổ phiếu này có thể bay cao đến mức nào?

Nguyên nhân phía sau đợt bùng nổ

Hóa ra ban lãnh đạo của Nvidia đã đè bẹp chính "hướng dẫn lịch sử" của mình. Thay vì báo cáo doanh thu quý 2 khoảng 11 tỷ USD, công ty thực tế đã công bố doanh thu 13,5 tỷ USD. Tổng doanh thu của Nvidia đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước.

Chỉ riêng doanh thu từ trung tâm dữ liệu của Nvidia trong quý 2 đã tăng 141% so với quý trước đó và 171% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10,3 tỷ USD. Doanh thu từ lĩnh vực gaming của công ty cũng đã tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 2,5 tỷ USD. Doanh thu ô tô tăng 15% so với cùng kỳ lên 253 triệu USD.

Điểm tiêu cực duy nhất là bộ phận trực quan hóa chuyên nghiệp. Doanh thu của bộ phận này đã giảm 24% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 379 triệu USD. Tuy nhiên, ngay cả con số này cũng đã tăng 28% so với quý trước.

Với những con số doanh thu ấn tượng đó, bạn có thể nghĩ lợi nhuận của Nvidia cũng sẽ tăng vọt. Và bạn đã đúng. Công ty đã tạo ra thu nhập gần 6,2 tỷ USD trong quý 2, cao hơn gấp ba lần kết quả quý 1 và cao hơn gần 8,4 lần thu nhập ròng được ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái.

Sẵn sàng cho cuộc đua

Người sáng lập và Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang tuyên bố: “Một kỷ nguyên điện toán mới đã bắt đầu”. Ông nói rằng các công ty trên khắp thế giới đang chuyển từ điện toán đa năng sang trí tuệ nhân tạo (AI) tạo sinh và gia tốc điện toán. Huang nói thêm: “Cuộc đua áp dụng AI tạo sinh đang diễn ra”.

Nói về cuộc đua, doanh thu của Nvidia có vẻ vẫn trên đà tăng trưởng. Công ty kỳ vọng doanh thu quý 3 sẽ đạt gần 16 tỷ USD. Con số này cao hơn 27% so với ước tính đồng thuận của Phố Wall trước báo cáo quý 2 của Nvidia. Kết quả này thậm chí còn vượt qua cả ước tính lạc quan nhất trong số 33 nhà phân tích được Refinitiv khảo sát là gần 15,2 tỷ USD.

Nvidia không ngủ quên trên chiến thắng của mình. Công ty đã công bố một số sản phẩm mới sẽ được tung ra trong quý 3 hoặc sớm có sau đó. Chúng bao gồm GPU L4OS, có thể được sử dụng trong máy chủ AI, và Spectrum-X, giúp tăng hiệu suất của các dịch vụ đám mây AI.

Siêu chip GH200 Grace Hopper, được thiết kế để điều hành được một khối lượng công việc điện toán hiệu năng cao và AI phức tạp, cũng đã được xuất xưởng trong Quý 2. Nvidia có kế hoạch tung ra phiên bản chip thế hệ thứ hai vào quý 2 năm 2024.

Tương lai cổ phiếu Nvidia

Trước bản cập nhật quý 2 của Nvidia, giá mục tiêu đồng thuận trong 12 tháng của Phố Wall dành cho cổ phiếu này phản ánh tiềm năng tăng giá hơn 11% một chút. Nhưng cổ phiếu Nvidia đã gần như đạt được giá mục tiêu trung bình  trong giao dịch ngoài giờ. Kết quả ấn tượng và triển vọng lạc quan của công ty gần như chắc chắn sẽ khiến một số nhà phân tích tăng giá mục tiêu của họ.

Nhà phân tích lạc quan nhất (một lần nữa, trước báo cáo thu nhập quý 2 bùng nổ) đã dự đoán cổ phiếu Nvidia có thể tăng cao hơn gần 70% trong 12 tháng tới. Nếu doanh thu của nhà sản xuất chip tiếp tục đi theo quỹ đạo tăng trưởng hiện tại thì chắc chắn cổ phiếu sẽ đạt được giá mục tiêu này.

Tuy nhiên, có nhiều lý do để nghi ngờ điều đó sẽ xảy ra. Hiện tại, Nvidia đang tận hưởng một cơn bão hoàn hảo với nhu cầu ngày càng tăng đối với chip AI của mình cùng với nguồn cung hạn chế – một kịch bản trong mơ. Tuy nhiên, giấc mơ đó sẽ không tồn tại mãi mãi.

Một số công ty lớn, bao gồm Advanced Micro Devices, Amazon, Microsoft và Alphabet, đang phát triển chip của riêng họ để đào tạo và suy luận AI. Mặc dù Nvidia có khả năng tiếp tục thống trị thị trường, những nỗ lực cạnh tranh này, có thể tác động đến động lực hiện tại, đang tạo ra một thách thức lớn cho công ty.

Ngoài ra còn có chi tiết đáng lo ngại về mức định giá của cổ phiếu Nvidia. Cổ phiếu đã được giao dịch cao gấp 19 lần doanh thu dự kiến ​cho năm 2025 trước khi báo cáo thu nhập quý 2. Kịch bản tốt nhất là phần lớn tăng trưởng của Nvidia đã được tính vào mức định giá hiện tại. Kịch bản ngược lại là giá cổ phiếu cao hơn nhiều so với triển vọng tăng trưởng thực tế của công ty.

Cổ phiếu Nvidia có thể tăng cao hơn rất nhiều kể từ đây. Tuy nhiên, để làm được điều đó, công ty phải tiếp tục đạt được mức tăng trưởng doanh thu trên mong đợi. Và điều đó nói dễ hơn làm.

Investo - Trang tin tức chứng khoán mỹ hàng đầu Việt Nam.

Huân Hà - theo fool